経済リポートまとめ4.0 0：12
FX更新: ブラジルレアルが0.99%上昇
通貨市場
主要通貨の動き:
上昇: ブラジルレアル（+0.99%）、日本円（+0.70%）、メキシコペソ（+0.58%）。
小幅変動: ドル指数（+0.27%）、ユーロ（-0.23%）、英国ポンド（-0.23%）。
イボベスパ、2日連続で後退
ブラジル株式市場
指数の動き:
イボベスパは0.5%下落し、木曜日に129,000ポイントを割り込む。
重量級の食肉加工業と消費者裁量セクターの急激な損失が原因。
個別銘柄:
食肉加工業: JBS（-3.4%）、BRF（-5.8%）、マーフリグ（-4.7%）、ミネルバ（-1.9%）が大幅に下落。リオグランデドスル州でのニューカッスル病の発生により輸出禁止の懸念が浮上。
消費者裁量セクター: マガジンルイザ（-2.1%）、ロカリザ（-1.8%）、ロジャスレネール（-1.7%）が下落。
財政懸念: 計画・予算大臣シモーネ・テベットは、ルラ大統領の財政責任へのコミットメントを再確認し、政府が稼ぎ以上に支出しない方針を強調。
バルティック海運指数、木曜日に反発
コモディティ
指数の動き:
バルティック海運指数は1.2%上昇し、1,912ポイントに達する。
キャプサイズ指数: 2.3%上昇し、3,007ポイント。
パナマックス指数: 0.1%上昇し、1,714ポイント。
スープラマックス指数: 1,370ポイントで変わらず。
市場の動き:
ロシアはバルト海のウスト・ルガ新ターミナルから初の穀物を出荷し、輸出ルートを多様化。
米天然ガス価格、10週間ぶりの安値から反発
コモディティ
価格動向:
米国の天然ガス先物価格は3.5%以上上昇し、2.1ドル/MMBtuを超える。
EIAのデータで予想を下回る貯蔵量の増加が報告された後の反発。
データの詳細:
米国の公益事業者は先週10億立方フィートのガスを貯蔵し、予想の28億立方フィート増加を下回った。
市場の見通し:
穏やかな天候予報とLNG輸出プラントへのフィードガスの減少が影響。
天然ガスの価格は今週9%下落する見込み。
南アフリカ10年債利回り、選挙前の水準を下回る
南アフリカ政府債10年債
動向:
南アフリカの10年政府債利回りは7月後半に約9.8%で推移し、月初の9.66%からやや上昇。
一般選挙前の二桁水準を大きく下回る。
背景:
アフリカ民族会議（ANC）は1994年のアパルトヘイト終結以来初めて議会多数派を失い、民主同盟などの他の政党と連立。
投資家は連立により経済改革が加速し、ガバナンス問題が解決され、投資と雇用が促進されると期待。
政策動向:
南アフリカ準備銀行（SARB）は予想通り15年ぶりの高水準で金利を据え置き、インフレ懸念を示す。
南アフリカの5月のインフレ率は5.2%で、中央銀行の中間目標である4.5%を上回る。
大半の投資家は9月に25bpsの利下げを見込み、一部は50bpsの大幅な利下げを予想。
TSX、方向感を模索
カナダ株式市場
指数の動き:
S&P/TSXコンポジット指数は木曜日に22,840ポイントで横ばいとなり、2日連続で史上最高値から後退。
セクター別動向:
下落: ベースメタル価格の広範な下落が鉱業株に大きな打撃を与え、アイバンホーマインズ（-3.8%）、ファーストクォンタム（-1.4%）、テックリソーシズ（-1.3%）、ウィートンプレシャス（-1.1%）。
アグニコイーグル、バリックゴールド、フランコネバダもそれぞれ0.3%以上下落。
上昇: 金融およびエネルギーセクターは控えめにプラスで取引し、全体的な下落を抑制。
市場の期待:
投資家は生産者物価指数と小売売上高データを待ち、来週のカナダ銀行の金利決定の手がかりを求めている。
南アフリカランド、やや強含み
南アフリカ通貨
動向:
南アフリカランドは18.2 USD周辺で推移し、月初の18.6から強含み。
米ドルの弱含みと南アフリカの経済および金融政策の見通しが影響。
背景:
南アフリカ準備銀行（SARB）は予想通り15年ぶりの高水準で金利を据え置き、インフレに懸念を示すも、2人の政策立案者は利下げを支持。
南アフリカの5月のインフレ率は5.2%で、中央銀行の中間目標である4.5%を上回る。
大半の投資家は9月に25bpsの利下げを見込み、一部は50bpsの大幅な利下げを予想。
S&Pとナスダック、反発
米国株式市場
指数の動き:
S&P 500は0.3%上昇、ナスダックは0.6%上昇。
前日の技術株売りによる大幅な下落の後の動き。
ダウジョーンズは約60ポイント下落。
企業ニュース:
台湾セミコンダクターマニュファクチャリングカンパニーが収益と利益の予想を上回り、通年の収益予測を引き上げたことで、チップ株に一部救済。
エヌビディア（+2.5%）、AMD（+1.4%）、ブロードコム（+2%）が上昇。
大型株: アップル（+0.7%）、アマゾン（+0.7%）、メタ（+2.5%）、アルファベット（+0.4%）が上昇する一方、マイクロソフトは下落（-0.4%）。
データの動き:
初回失業保険申請件数は予想を上回る243,000件。
アボットは調整後のEPS目標範囲をわずかに引き上げたものの、3%以上下落。
ブラックストーンは四半期利益の減少を報告しながらも0.5%上昇。
ネットフリックスは閉鐘後に報告予定。
ユーロ、4ヶ月ぶりの高値から後退
ユーロ圏通貨
動向:
ユーロは木曜日に1.091ドルに後退し、前日の4ヶ月ぶりの高値1.094ドルからわずかに下落。
背景:
ECBが7月の会合で予想通り主要金利を据え置き、ユーロ圏のインフレが緩和する速さに対する不確実性を反映。
ECBのラガルド総裁は次回会合でのスタンスを示さず、9月の決定は広くオープンだと述べる。
市場はECBが次回会合で利下げを再開するとの期待を継続。
インフレの脅威が揺らぐ中、成長懸念への対処が可能となる見込み。
TSX方向性に苦戦
カナダ株式市場
指数の動き:
S&P/TSXコンポジット指数は木曜日に22,840ポイントで横ばい。
材料およびエネルギーセクターの損失により、2日連続で史上最高値から後退。
セクター別動向:
下落: ベースメタル価格の広範な下落が鉱業株に大きな打撃を与え、アイバンホーマインズ（-3.8%）、ファーストクォンタム（-1.4%）、テックリソーシズ（-1.3%）、ウィートンプレシャス（-1.1%）。
アグニコイーグル、バリックゴールド、フランコネバダもそれぞれ0.3%以上下落。
上昇: 金融およびエネルギーセクターは控えめにプラスで取引し、全体的な下落を抑制。
市場の期待:
投資家は生産者物価指数と小売売上高データを待ち、来週のカナダ銀行の金利決定の手がかりを求めている。
南アフリカランド、やや強含み
南アフリカ通貨
動向:
南アフリカランドは18.2 USD周辺で推移し、月初の18.6から強含み。
米ドルの弱含みと南アフリカの経済および金融政策の見通しが影響。
背景:
南アフリカ準備銀行（SARB）は予想通り15年ぶりの高水準で金利を据え置き、インフレに懸念を示すも、2人の政策立案者は利下げを支持。
南アフリカの5月のインフレ率は5.2%で、中央銀行の中間目標である4.5%を上回る。
大半の投資家は9月に25bpsの利下げを見込み、一部は50bpsの大幅な利下げを予想。
S&Pとナスダック、反発
米国株式市場
指数の動き:
S&P 500は0.3%上昇、ナスダックは0.6%上昇。
前日の技術株売りによる大幅な下落の後の動き。
ダウジョーンズは約60ポイント下落。
企業ニュース:
台湾セミコンダクターマニュファクチャリングカンパニーが収益と利益の予想を上回り、通年の収益予測を引き上げたことで、チップ株に一部救済。
エヌビディア（+2.5%）、AMD（+1.4%）、ブロードコム（+2%）が上昇。
大型株: アップル（+0.7%）、アマゾン（+0.7%）、メタ（+2.5%）、アルファベット（+0.4%）が上昇する一方、マイクロソフトは下落（-0.4%）。
データの動き:
初回失業保険申請件数は予想を上回る243,000件。
アボットは調整後のEPS目標範囲をわずかに引き上げたものの、3%以上下落。
ブラックストーンは四半期利益の減少を報告しながらも0.5%上昇。
ネットフリックスは閉鐘後に報告予定。
ユーロ、4ヶ月ぶりの高値から後退
ユーロ圏通貨
動向:
ユーロは木曜日に1.091ドルに後退し、前日の4ヶ月ぶりの高値1.094ドルからわずかに下落。
背景:
ECBが7月の会合で予想通り主要金利を据え置き、ユーロ圏のインフレが緩和する速さに対する不確実性を反映。
ECBのラガルド総裁は次回会合でのスタンスを示さず、9月の決定は広くオープンだと述べる。
市場はECBが次回会合で利下げを再開するとの期待を継続。
インフレの脅威が揺らぐ中、成長懸念への対処が可能となる見込み。
南アフリカ準備銀行、金利を据え置き
南アフリカ金利
概要:
南アフリカ準備銀行（SARB）は、2024年7月の会合で政策金利を15年ぶりの高水準である8.25%に据え置きました。これは市場予想と一致しています。
しかし、2人の政策立案者は25ベーシスポイントの利下げを支持しました。
背景:
中央銀行は、インフレを4.5%に安定させるために制限的な政策が適切であるとし、インフレリスクを考慮して据え置きの姿勢を維持。
一部の当局者は、インフレ見通しが十分に改善したため、制限の度合いを緩和することを支持。
追加コメント:
インフレ期待は依然として中期的な4.5%の目標を反映しておらず、最近のインフレ急増の影響を示しています。
ただし、期待は正しい方向に動いており、5月の南アフリカのインフレ率は5.2%でした。
銅価格、3ヶ月ぶりの安値に
コモディティ
価格動向:
銅先物は7月に1ポンドあたり4.3ドルに下落し、3ヶ月ぶりの低水準に達しました。
要因:
中国の主要消費者である産業需要に対する悲観的な見方がベースメタル価格に重くのしかかっています。
中国共産党第三次全体会議の終了後、習近平国家主席の発言が短期的に国内消費を促進する具体的な刺激策を示唆しなかったため、工場需要の低迷に対する懸念が増大。
背景:
国内に焦点を当てたNBS製造業PMIは6月に2ヶ月連続で収縮。
精錬所や広範な工場は成長のために外国需要に依存しており、銅の輸出が年間で187%急増。
米国およびヨーロッパからの貿易障壁の脅威が弱気の勢いを増大。
在庫動向:
中国の倉庫における銅在庫が高水準を維持し、洋山プレミアムは0に近い水準で推移。
IBEX、上昇を継続
スペイン株式市場
指数の動き:
IBEX 35は木曜日の午後に0.9%上昇し、11,208ポイントに達しました。
他の欧州市場と歩調を合わせ、ECBの最新の金融政策決定を反映。
背景:
ECBは予想通り金利を据え置き、データに依存したミーティングごとのアプローチを強調。
先月の多くのインフレ指標が安定または低下したことを指摘。
個別銘柄:
金融株: サンタンデール（+0.7%）、BBVA（+1.6%）、カイシャバンク（+1.3%）が上昇。
バンキンター（+4.8%）は第2四半期の2024年の収益予想を上回り、トップパフォーマーに。
非金融株: インディテックス（+1.2%）、イベルドローラ（+0.6%）、テレフォニカ（+1.9%）が上昇。
フルイドラ（-4.1%）は最もパフォーマンスが悪い銘柄の一つ。
S&Pとナスダック、反発の見込み
米国株式市場
先物の動き:
S&P 500先物は0.2%上昇、ナスダック先物は0.5%上昇。
前日の技術株の売りが大幅に下落した後の動き。
ダウジョーンズ先物は約60ポイント下落。
企業ニュース:
台湾セミコンダクターマニュファクチャリングカンパニーが収益と利益の予想を上回り、通年の収益予測を引き上げ。
エヌビディア（+2.7%）、クアルコム（+1.1%）、AMD（+2.1%）、ブロードコム（+1.2%）がプレマーケット取引で上昇。
大型株: マイクロソフト（+0.6%）、アップル（+0.7%）、アマゾン（+0.8%）、メタ（+1.8%）、アルファベット（+0.4%）も上昇。
データの動き:
初回失業保険申請件数は予想を上回る243,000件に増加。
アボットは調整後のEPS目標範囲をわずかに引き上げたものの、プレマーケットでは変動なし。
ブラックストーンは四半期利益の減少を報告し、1.6%下落。
ネットフリックスは閉鐘後に報告予定。
米10年債利回り、4ヶ月ぶりの低水準
米国政府債10年債
動向:
10年国債利回りは4.17%で推移し、前日の4ヶ月ぶりの低水準に近い水準を維持。
FRBが今年複数回の利下げを行うとの期待が高まる中での動き。
背景:
初回失業保険申請件数が予想を上回る上昇で、7月第2週に新たな週間高を記録。
累積申請件数も2021年11月以来の高水準に達し、労働市場の軟化の兆候が見られる。
市場の予測:
今年の年末までに3回の25ベーシスポイントの利下げが行われるとの市場の期待が高まり、最初の利下げは9月までに完全に織り込まれています。
米初回失業保険申請件数、予想以上に増加
米国初回失業保険申請件数
概要:
7月13日終了週の初回失業保険申請件数は10,000件増加し、243,000件に達し、市場予想の230,000件を上回る結果となりました。
詳細:
労働市場が軟化していることを示す他の重要な指標とともに、9月までにFRBが基準借入金利を引き下げるとの期待を高める。
累積申請件数は7月6日終了週で20,000件増加し、1,867,000件に。
初回申請の4週間移動平均は1,000件増加し、234,750件に。
季節調整されていないベースでは、申請件数は36,824件増加し、279,032件に。
テキサス州（+11,537件）とカリフォルニア州（+6,917件）での申請件数が増加。
フィラデルフィアの製造業活動が加速
米国フィラデルフィア連邦準備銀行製造業指数
概要:
2024年7月のフィラデルフィア連邦準備銀行製造業指数は13.9に急上昇し、6月の1.3から大幅に上昇。
予測の2.9を大きく上回る結果。
詳細:
総合活動、出荷（27.8 vs -7.2）、新規受注（20.7 vs -2.2）、雇用（15.2 vs -2.5）の各指数がプラスに転じ、製造業活動全体が拡大。
価格指数は引き続き全体的な価格上昇を示し、支払価格（19.8 vs 22.5）、受取価格（24.2 vs 13.7）。
将来の活動指標の多くが上昇し、今後6ヶ月の成長期待が広がっていることを示唆（38.7 vs 13.8）。
ECBの決定後、ユーロは4ヶ月ぶりの高値近辺を維持
ユーロ圏通貨
動向:
ユーロは木曜日に1.093ドル近辺で推移し、前日の4ヶ月ぶりの高値に近い水準を維持。
欧州中央銀行（ECB）が7月の会合で金利を据え置いたことを受けての動き。
背景:
先月の歴史的な利下げ後、ECB政策立案者はユーロ圏のインフレが緩和する速さについて不確実性を感じていることを反映。
国内の価格圧力が高止まりし、サービスインフレが来年まで目標を上回ると予想。
最新のインフレ報告では、年次インフレ率が6月にわずかに2.5%に低下し、コアインフレ率は2.9%で安定、サービスインフレ率は4.1%で高止まり。
市場はECBが9月の会合で再度金利を引き下げる可能性を期待。
一方、米連邦準備制度理事会（FRB）のハト派的な期待がユーロをサポート。
ECBの決定後も欧州株は上昇を維持
ユーロ圏株式市場
指数の動き:
木曜日、STOXX 50とSTOXX 600は0.4%上昇し、ECBの最新の金融政策決定を受けて上昇を維持。
中央銀行は金利を据え置き、データ依存のアプローチを続けることを強調。
セクター別動向:
上昇: 自動車セクターが上昇を牽引し、メルセデス・ベンツ（+2.1%）、BMW（+1.9%）、VW（+1.1%）がトップパフォーマー。
下落: テクノロジーセクターが圧力を受け、ASMLホールディング（-0.4%）、シーメンス（-3.3%）、シュナイダーエレクトリック（-2%）。
企業ニュース:
ノキアの株価は第2四半期の利益が32%減少し、約4%下落。
ボルボは予想を上回る営業利益を報告し、7%以上上昇。
ノバルティスは利益予測を引き上げましたが、株価は約3%下落。
ECB、金利据え置き
ユーロ圏金利
概要:
ECBは2024年7月の会合で金利を据え置き。
主な再融資オペ金利は4.25%、預金ファシリティ金利は3.75%、限界貸出金利は4.5%で維持。
背景:
5月の一部のインフレ指標は一時的な要因で上昇しましたが、6月にはほとんどが安定または低下。
高い賃金成長のインフレへの影響は利益によって相殺され、金融政策は引き続き抑制的。
国内の価格圧力とサービスインフレが依然として高い。
全体のインフレは来年まで目標を上回ると予想。
政策アプローチ:
インフレを2%に戻すことを目指し、必要に応じて抑制的な政策金利を維持。
金利の決定は経済データ、基礎的なインフレ動向、金融政策の効果に基づいて行う。
固定された路線にはこだわらず、データに基づいて柔軟に金利を調整。
センセックス、再び史上最高値を更新
インド株式市場
指数の動き:
BSEセンセックスは木曜日に630ポイント上昇し、81,345の新たな史上最高値を記録。
テクノロジーセクターの上昇が主な要因で、市場はアジアでの潜在的な貿易混乱やインドの政治的背景を評価。
個別銘柄:
上昇: LTIMindtree（+3.5%、6月末の四半期利益が予想を上回る）、TCS（+3.3%）、ウィプロ（+2.5%）。
インフォシスも約2%上昇し、閉鐘後の楽観的な結果発表により次のセッションでも上昇が期待。
政治的背景:
モディ首相がNDA内の政党に対する支出の譲歩を検討中で、最近の財政保守主義からの若干の逸脱が懸念。
南アフリカの建築計画、5月に急減
南アフリカ建築許可
概要:
2024年5月の南アフリカの大都市における建築計画の価値は前年比14.6%減少し、81億ランド。
前月の上方修正された2.9%増加から減少に転じた。
詳細:
非住宅建物: -1.6%（4月は+30.6%）
増築・改修: -33.8%（4月は+0.5%）
住宅建物: -7.9%（4月は-8.1%）
インド10年債利回り、2年ぶりの低水準を維持
インド政府債10年債
動向:
インドの10年政府債利回りは7%未満で安定し、6月3日に記録した2年ぶりの低水準6.95%を維持。
要因:
強力な成長見通しと外国ファンドからの買いがインドの債券需要を押し上げ。
限られた政府支出と強力な収入により、インド政府債の信用リスクが低下。
インド準備銀行（RBI）が政府に支払った2.1兆ルピーの配当金は、予算の2倍以上。
政治的背景:
モディ首相がBJPとの連合で3期目を確保し、財政楽観主義が強化。
新連合の慎重な財政方針が来週の新予算で試される予定。
有利な背景により、主要銀行や資産運用会社がルピー建て債券をファンドに組み入れ、外国需要が増加。
マーリシャスの貿易赤字、5月に縮小
マーリシャス貿易収支
概要:
マーリシャスの貿易赤字は2024年5月に149億ルピーに縮小し、前年同月の205億ルピーから減少。
輸出:
年間14.9%増の103億ルピー。
主に船舶用備品・燃料（+78.1%）および製造品（+17.8%）の出荷増が要因。
輸入:
13.8%減少。
食品・生きた動物（-19.1%）、鉱物燃料・潤滑油・関連材料（-6%）、機械・輸送機器（-7.8%）の購入が減少。
マーリシャスの貿易収支は輸出の増加と輸入の減少により改善しており、インド市場は好調なテクノロジーセクターの業績と政治的動向に注目が集まっています。南アフリカの建築計画は減少しましたが、全体的な経済活動には引き続き注意が必要です。
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