S&P500を買うのを辞めた理由。
S&P500を買わない理由について
S&P500は、アメリカの代表的な株価指数のひとつであり、多くの投資家が注目している銘柄の一つです。しかし、最近では株以外の投資商品が増えたことや、テクノロジーの発展により、投資家が多様化してきています。また、自由に動くためにアカウントを廃止することができる企業も登場しており、企業のあり方に対する投資家の意識も変化しています。ここでは、S&P500を買わない理由について考えていきたいと思います。
株以外の投資商品が増えたこと
近年、仮想通貨やNFTの登場により、株以外の投資商品が増えてきました。また、トレーディングカードなど、投資先が多様化していることがうかがえます。さらに、クラウドファンディングやDAOやNFTを利用した資金調達の例も増えてきており、投資家が選択できる投資先が増えたことも理由の一つです。
web3.0の発展と新たな資金調達手段
web3.0の発展が進むにつれて、従来のweb2.0の主要企業であるAmazonやGoogleなどの企業が抱える課題に対する解決策を提供する企業が登場しています。しかし、これらの企業が抱える問題に対する解決策を提供するweb3.0企業が成功することで、それによって株価に影響が及ぶことがあります。そのため、S&P500に含まれる株式の中には、web3.0の発展に対して脆弱な企業も含まれています。
また、web3.0の企業は、株以外の資金調達手段を開拓することで、S&P500に含まれる株式とは異なる投資先として注目されています。例えば、クリプトカレンシーやトークンを利用した初期販売（ICO）などによって、新しいビジネスモデルを持ったweb3.0企業が多く資金調達を行っています。そのため、投資家にとっては、従来の株式投資にとどまらず、新たな投資機会が増えたともいえます。
株主に縛られない会社になるために上場を廃止する動きがある
最近では、従来は上場をすることが当たり前であった企業が、上場廃止を選択する動きが出てきています。その理由の一つに、株主に縛られず、企業経営を自由に行うための戦略的判断が挙げられます。
例えば、Twitter社は2021年に上場廃止を決定しました。Twitter社は株式市場での競争が激化し、投資家の利益を追求するためには、利益よりも「株価の上昇」を優先することが求められるという状況にあったため、上場廃止を選択しました。これにより、経営陣は株主に縛られず、自由な経営判断を下すことができるようになりました。
また、上場廃止を選択する企業には、Sarbanes-Oxley法の影響による費用負担の軽減も大きな理由の一つです。Sarbanes-Oxley法は、企業の会計監査を強化するために制定された法律であり、上場企業に対しては厳しい監査、報告、内部管理体制の整備が求められます。そのため、上場企業には高いコストがかかるため、上場廃止を選択する企業が増えています。
さらに、上場廃止を選択する企業には、新しい資金調達手段を模索するという動きもあります。最近では、DAO（分散型自治組織）と呼ばれる仕組みが注目されており、投資家が直接企業の経営に参加し、企業の利益を共有することができるようになっています。これにより、企業が株主に依存することなく、投資家との協力関係を構築することができるようになりました。
S&Pの利益は小さい
S&P 500は、アメリカの株式市場で最も広く使用される株価指数の1つで、様々な業種の500社を代表しています。しかし、この指数に関しては、株主にとっての利益があまり大きくないという指摘があります。
一つの理由として、S&P 500企業の利益率が低下していることが挙げられます。過去10年間で、S&P 500企業の平均利益率は10％未満となっており、ピーク時に比べて低下しています。これは、企業が競争を通じて価格を下げたり、大量生産によるコスト削減などのために利益率を犠牲にしていることが原因の一つです。
また、S&P 500企業の分配率も低下している傾向があります。分配率とは、企業が株主に配当金を支払う割合のことで、過去20年間でこの割合は低下しています。多くの企業は、利益を再投資することで企業成長を追求する方針をとっています。その結果、配当金の支払いが少なくなっています。
さらに、S&P 500企業は、利益を追求するために長期的な投資計画を犠牲にしている場合があります。企業は、短期的な利益を追求するために、リストラやM&Aなどの戦略を採用することがあります。これにより、企業の株価は一時的に上昇することがありますが、長期的には企業の価値が低下する可能性があります。
以上のように、S&P 500には株主にとっての利益が少ないという問題があります。このため、株式投資家は、S&P 500以外の投資商品を探したり、長期的な成長を追求する企業に投資することを考える必要があります。
最期にまとめ
この記事では、chatGPTにほぼほぼ丸投げしながら、S&P500に対する著者自身の買いたくない気持ちを取り上げました。過去数十年間、S&P500は勝ち続けてきましたが、最近ではS&P500を取り巻く環境に大きな変化が起きています。仮想通貨でS&P500の10倍以上の利益を出してしまったことや、NISAに資金が拘束されたくないという理由から、今更S&P500を買いたくありません。この記事を読んでくださった方々、ありがとうございました。