CFTC先物・オプション込み 2022年3月29日時点 金融商品(為替、株、金利) 投資家別ポジション シカゴ先物
相場は、基本需要と供給で決定します。ファンダメンタルズ分析は重要な要因ですが、ファンダメンタルズ要因によってのみ為替相場が決定するものではありません。投機筋のポジションが相場の決定要因としてどのように影響を与えているかを分析する判断基準として、CFTCでのポジション報告は注目しているプロの市場参加者も多いです。相場のセンチメントを反映しているので興味深い動きをしています。
新フォーマットのうち、レバレッジド・マネー、アセット・マネージャーのポジションと対象金融商品の価格（金利）をグラフ化しています。旧フォーマットの非商業の投機的カテゴリーとは分類が違いますが、細かい投資家種別ごとにポジションの取り方に特徴があるため、市場のセンチメントを知るには、新フォーマットの方がイメージしやすいと思います。投資家種別の特徴についてはレポートの最後に説明してあります。日本での情報提供はいまだに旧フォーマットの報告しかないようで、進歩がないようです。別途旧フォーマットの、商業、非商業（投機筋）の報告も適時報告していきます。
日本円先物
日本円先物は、日本円対米ドルで取引されているため、一般の為替レートは逆数になるので、ネット・ポジションは、売持ー買持で計算しています。
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー 0.813
アセットマネージャー 0.923
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー 0.673
アセットマネージャー 0.815
ユーロ先物（ユーロドル為替）
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー 0.695
アセットマネージャー 0.841
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー 0.719
アセットマネージャー 0.466
オーストラリア・ドル先物
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー 0.375
アセットマネージャー 0.361
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー 0.582
アセットマネージャー 0.492
英ポンド先物
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー 0.488
アセットマネージャー 0.455
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー 0.720
アセットマネージャー 0.569
ユーロ/英ポンド先物
カナダドル先物
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー 0.574
アセットマネージャー 0.576
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー 0.522
アセットマネージャー 0.584
メキシコペソ先物
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー 0.698
アセットマネージャー 0.632
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー 0.482
アセットマネージャー 0.387
南アフリカランド先物
ブラジル・レアル先物
スイスフラン先物
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー -0.023
アセットマネージャー 0.152
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー 0.557
アセットマネージャー 0.539
米ドルインデックス
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー 0.276
アセットマネージャー 0.595
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー 0.415
アセットマネージャー 0.675
S&P500（E-mini）先物
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー 0.630
アセットマネージャー 0.547
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー 0.090
アセットマネージャー 0.364
DOW（E-mini）先物
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー 0.359
アセットマネージャー 0.717
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー -0.524
アセットマネージャー 0.276
NASDAQ（E-mini）先物
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー -0.099
アセットマネージャー -0.214
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー -0.511
アセットマネージャー 0.146
ラッセル2000（E-mini）先物（小型株）
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー -0.689
アセットマネージャー 0.496
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー -0.496
アセットマネージャー 0.259
日経シカゴ（円建て）先物
過去２年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー 0.410
アセットマネージャー -0.184
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー -0.007
アセットマネージャー 0.023
米国債2年先物
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー 0.035
アセットマネージャー -0.144
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー 0.169
アセットマネージャー -0.333
米国債5年先物
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー -0.258
アセットマネージャー -0.136
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー 0.288
アセットマネージャー -0.618
米国債10年先物
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー -0.627
アセットマネージャー 0.361
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー 0.339
アセットマネージャー -0.470
米国債ウルトラ10年先物
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー -0.639
アセットマネージャー 0.530
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー -0.060
アセットマネージャー -0.157
米国債ロングボンド先物
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー -0.437
アセットマネージャー 0.378
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー -0.865
アセットマネージャー 0.818
米国債ウルトラ・ロングボンド先物
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー -0.058
アセットマネージャー 0.182
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー -0.085
アセットマネージャー -0.222
ユーロダラー（3か月）先物
過去2年間の価格との相関係数（2022年1月11日まで）
レバレッジマネー -0.060
アセットマネージャー 0.342
過去5年間の相関係数
レバレッジマネー 0.185
アセットマネージャー 0.590
ビットコイン先物
レポートされる投資家種別
ディーラー/仲介業者（ディーラー）
この参加者は、市場において「セル・サイド」として一般的に説明されています。彼らは主に先物を販売するわけではありませんが、クライアントにさまざまな金融商品を設計して販売しています。彼らはポジションを調整し、市場やクライアント全体でリスクを相殺する傾向があります。彼らのポジションは、彼らが販売する金融商品やその活動に関連するリスクのプライシングの一部です。大手銀行（米国および米国以外）および証券会社、その他のデリバティブのディーラーが含まれます。
市場の残りの部分は「バイ・サイド」で構成されており、次の3つのカテゴリに分かれています。
資産運用会社/機関投資家（アセット・マネージャー）
年金基金、財団、保険会社、投資信託、および主に機関投資家であるポートフォリオ/投資マネージャーを含む機関投資家です。「リアル・マネー」と称される投資家層です。現物ポジションのヘッジのために逆のポジションとなることもあります。
レバレッジドファンド（レバレッジ・マネー）
ヘッジファンドと登録された商品取引アドバイザー（CTA）を含むさまざまなタイプのマネーマネージャーです。彼らは基本投機的ポジションと取ることが多くなります。現物取引との裁定取引で逆のポジションとなっている場合もあります。一部トレーダーは、先物取引および投機的クライアントに代わって取引を管理および実施することに従事している場合があります。
その他の報告対象
最初の3つのカテゴリーのいずれにも分類されない報告対象トレーダーは、「その他の報告対象」カテゴリーに分類されます。このカテゴリーのトレーダーは、ビジネスリスクをヘッジするために、そのリスクが外国為替、株式、または金利に関係するかどうかにかかわらず、市場を使用しています。このカテゴリーには、事業法人、中央銀行、小規模銀行、住宅ローンのオリジネーター、信用組合、および他の3つのカテゴリーに割り当てられていないその他の報告可能なトレーダーが含まれます。
スプレッド・ポジション
TFFは、トレーダーの4つのカテゴリーすべてに対して、ロング、ショート、スプレッドのオープンインタレストを設定してます。「スプレッド」とは、トレーダーが保有するロングポジションとショートポジションを両建てにしてそのポジションを相殺した場合に相当する計算された建玉です。
相殺され計算されたスプレッドの量は、異なる暦月の相殺先物または同じまたは異なる暦月の相殺先物とオプションの量として計算されます。ロングまたはショートの残りのポジションは、ロングまたはショートの列にレポートされます。市場間スプレッドは考慮していません。
※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的としてFuture Researchが作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。当資料は信頼できると考えられる情報に基づき作成されていますが、情報の正確性、完全性を保証するものではありません。ここに示された意見などは、当資料作成日現在の当方の見解であり、事前の連絡なしに変更されることがあります。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
#FX
#米株
#CFD
#CFTC
#アメリカ金利
#IMM通貨先物
#IMMポジション
#CFTC建玉明細
#ロングボンド先物
#DOW株価指数
#トレジャリーボンド
#SP500先物ポジション
#米10年債先物ポジション
#NASDAQ先物ポジション