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利益の代わりに正義を： ロシアはイスラム銀行設立を試みる

フランク

September 1, 14:00　
Справедливость вместо наживы: в России попытаются запустить исламский банкинг (tass.ru)

ロシアで今日、
公共サービスを提供する新しいタイプの金融組織が正式に誕生した。
9月1日から、国内の4つの地域で
「パートナーシップによる資金調達活動を実施するための実験的な法制度」が開始される。
この実験の本質は、いわゆるイスラム・バンキング
（シャリーア法に従って提供される一連の金融サービス）を
国家レベルでテストすることである。

どのような サービスが提供されるのか、
誰に提供されるのか、
一般的にイスラム・バンキングがどのような仕組みになっているのかは、
カードでお伝えしている 。

何のための実験なのか？

2022年12月21日、国家議会は
「ロシア連邦の特定の構成団体におけるパートナーシップによる
資金調達活動に必要な条件を整備するための特別な規制を
確立するための実験の実施に関する」法律案を第一読会で可決した。
法案の規定によると、
ロシアではイスラム教の宗教的規範に従って運営される
新しいタイプの金融機構が創設されようとしている。
この試みは当初2月1日に開始される予定であったが、
問題は停滞し、プロセスの開始日は9月1日に延期された。

それ以外の詳細には変更はない。
ダゲスタン、チェチェン、バシコルトスタン、タタールスタンである。
実験期間は3年間。その成功の度合いによって、
政府はロシア連邦中央銀行と合意し、必要に応じて地域を
拡大することができる。
そして、全体的な結果が期待通りであれば、
2年後には提携金融に関する法律がロシア全土に拡大されることになる。
何らかの理由で2年間では不十分な場合は、
実験的な制度が延長される可能性がある。

試したことはないんですか？

試みロシアにおいて、
良識ある起業家のために特別なビジネス条件を設けるというアイデアは、
ずっと以前から繰り返し声高に叫ばれてきた。
さらに、1991年から10年代半ばまで、ロシア連邦には
「初のイスラム銀行」と位置づけられた銀行、
バドル・フォルテ銀行があった。
しかし2006年、ロシア中央銀行は
「マネーロンダリング対策に関する重大な法律違反」を理由に
免許を取り消した。

国際的なレベルでも試みがなされている。
2006年、ダウ・ジョーンズは、BRICs諸国
（当時はブラジル、ロシア、インド、中国を含み、
南アフリカはまだ含まれていなかった）のための
いわゆるイスラム指数を開発し、発表した。
この指数は、証券（預託証券）が国際的な取引所で
取引されている国内企業の4分の1（58社中15社）を対象とした。
同時に、金融業務がイスラム教の規範に厳格に準拠して
行われるようにするための全国的な規則の策定について、
最初の話し合いが始まった。
そして2007年、投資会社BCSが
ハラール・オープンエンド・ユニット投資信託を創設し、
2015年まで存在した。

90年代半ばからの10年半の間に、
イスラム銀行の話題は時折メディアに登場するようになったが、
最近まで国家レベルでの大きな進展はなかった。
例えば、2017年には関連法案が国家議会に提出されたが、
結局、金融市場委員会から否定的な審査を受け、
第一読すら通過できなかった。
一方、この分野で最も注目された事業プロジェクトは、
「投資活動を促進するため」にスベルバンクが2020年秋に
アブダビ（UAE）に駐在員事務所を開設したことだった。
しかし、その2年後の2022年末、
同行はこのプロジェクトの中止を余儀なくされたと発表した。

しかし、スベルのプロジェクトはそれだけではなかった。
ロシア・イスラム研究所のロシア・イスラム経済センター（RCIEF）の
専門家であるルスラン・ハリウリンは
タス通信に、2019年には彼らの専門知識を生かして
オープンエンド型のユニット・インベストメント・ファンド（UIF）が
創設され、2021年には（慈善寄付によって形成される）
エンダウメント・ファンドと、イスラムの規範に従った
住宅ローン・プログラムが実施されたと語った。

なぜ今イスラム銀行が取り上げられるのか？

新しいタイプの金融会社を市場に導入する主な必要性は、
東洋からの投資を国内に誘致し、プレーヤーとともに西側へ去った投資を
補うことである。
法案の説明書きによると、"国の経済発展、ビジネスの発展、
イスラム協力機構加盟国からの外国投資の誘致という課題に
貢献するものであり、制裁圧力が強まる中で特に関連性が高い "という。
"地政学的な状況により、ロシアは東側諸国に目を向けざるを得ない。
地政学的な状況により、ロシアは東側諸国へ向かわざるを得ない。
同時に、イスラム金融の分野でリーダー的存在である国々はすべて、
ロシア連邦に友好的な国々である。
この分野の開発に積極的な英国を除いては」と
ルスラン・ハリウリンは言う。

しかし、地政学だけが理由ではない。
フィナムのアナリスト、ザリナ・サイードワによると、
国民が精神的・道徳的な問題に対する認識と意識を高めるにつれ、
イスラム教の規範に反せず、普遍的な価値観から見ても
倫理的な金融サービスへのニーズが高まっているという。
「イスラム教徒の信仰において、
利殖や横領は殺人や魔術と並ぶ最も重大な罪の一つであることを
理解する必要がある。お金を預けたり、OFZを買ったりすることは、
宗教的に実践しているイスラム教徒にとって、
単に選択肢の一つではないのです」
と彼女は念を押す。

シャリーア法の下でのビジネスの具体的な内容は？

イスラム教の環境におけるビジネスは、
（生活の他のあらゆる側面と同様に）
宗教と直結しているため、可能な投資の選択肢や金融商品の数が
著しく狭められている。

シャリーアは、
イスラム教徒は対等なパートナーとしてビジネス関係を築くべきだ
と規定している。
これが「イスラム銀行」の主な特徴である。
ムスリムにとって最も重要なビジネス上の禁止事項は、
利子（リバ）でお金を貸すこと、
つまり従来の意味での貸し付けである。
融資取引では、
一方の当事者が他方の当事者に依存することになるので、
忠実なムスリムは市民や企業にお金を貸すために銀行を
設立することはできない。
しかし、すでに存在する組織の株を持ち、
自分の貢献度に応じてプロジェクトのリスクを共有することはできる。
実際、これは「パートナーシップ・ファイナンス」と呼ばれている。

西洋の「古典的な」金融の世界では、
融資という基本的な手段を禁じていることに加え、
イスラム教は、合法的ではあるが、投資可能な産業全体を制限している。
タバコやアルコール企業、軍産複合体への投資は禁じられている。
音楽、ギャンブル、ホテルビジネスも禁じられている。
もちろん農業にも制限があり、
養豚に関連する企業への投資は禁止されている。

さらに、シャリア法では債券への投資を禁じている。
つまり、債券やデリバティブ（派生商品、先物など）を買うことは
禁じられている。
しかし、銀行や投資会社の株式に投資することは禁じられていない。
もちろん、普通株の話であり、
所有者に配当金の支払いが義務付けられている優先株の話ではない。

もちろん、このような制限の結果、投資収益率は低下する。
しかし、投資家はそのことに躊躇することはない。
「イスラム・バンキングは利益を追求するものではありません。
公平性の問題です。
利益と損失の公平な分配、パートナーシップのことです。
銀行がまず資金を提供し、次に資産を取り上げ、
その資金を罰金として徴収するようなことはありません」
とルスラン・カリウリンは主張する。

イスラム・バンキングでは、
サービスの内容や品質について顧客（パートナー）を欺くこと、
付加的なサービスを押し付けることも禁止されている。
伝統的な」バンキングでは原則的に歓迎されないことだが、
イスラム・バンキングではこうした禁止事項も宗教的教義に
支えられている。
「人生のすべてがお金で測れるわけではありません。
確かにイスラム投資には多くの制約がありますが、
イスラム金融機関のほとんどの顧客は、特別な利益を得るためではなく、
罪を犯すためにこのようなサービスを求めているのです」
とザリナ・サイードワは付け加える。

イスラム・バンキングはイスラム教徒だけのものなのか？

いいえ。
法律案には、宗教上の理由で
パートナーシップ・ファイナンス組織の顧客層を
制限する規定はありません。
さらに、「イスラム銀行」という概念すら含まれていない。
利用目的が会社の業務規定に反しないものであれば、
法人・個人を問わず利用できる。
「タタルスタンやコーカサス諸共和国、そして首都では、
イスラム金融手法に対する関心が最も高い。
- とザリナ・サイードヴァは言う。
- アブラハム宗教の道徳的価値観は非常に似ており、
これは驚くべきことではありません」。
「私たちの、ロシアのファンドに参加している人々や、
英国でハラール商品を利用している人々の大半は、
イスラム教の信仰から非常に遠いところにいると言えます」
とルスラン・ハリウリンは同意する。

中央銀行は
この新しいセクターを規制・監督する責任を負う。
法律案の説明文書によると、
パートナーシップ・ファイナンス・サービスを提供できるのは、
信用・非信用の金融組織、消費者団体、財団、自律的非営利組織、
経済団体、パートナーシップである。
これらの組織はロシア銀行の登録簿に登録され、
自主規制組織のメンバーにもなる。

すでに述べたように、必要であれば、
政府は実験の期間を延長したり、地域を拡大したりすることができる。
専門家たちは、
イスラム圏で需要があることを疑っていない。
しかし、全ロシア的な規模については慎重である。
彼らは、プロジェクトの成功を評価する基準はまだ誰も発表しておらず、
それなしに普及を語るのは時期尚早だと指摘する。
とはいえ、ザリナ・サイードヴァは、国の金融システムは
国民のあらゆるカテゴリーのニーズを考慮に入れるべきであり、
イスラム銀行法の採択により、
ようやく包括的なものになるだろうと念を押す。
午後4:06 · 2023年9月1日

中央銀行は、
全13銀行がデジタル・ルーブルのテストを開始したと報告した

1 September, 23:59,Updated September 2, 00:27　
В ЦБ сообщили, что тестировать цифровой рубль начали все 13 банков (tass.ru)

規制当局のオルガ・スコロボガトワ第一副議長は、
「すでに数千件のオペレーションが終了した」
と述べた。

モスクワ、9月1日。/
規制当局のオルガ・スコロボガトワ第一副議長が記者団に語った。

「私たちが名指しした13の銀行は、
デジタル・ルーブルのウォレットを開設して業務を行うサービスを
顧客に提供し始めました。
すでに数千件の取引があり、相互送金も行われていますし、
貿易やサービス業での決済業務も完了しています。

スコロボガトワ氏は、
中央銀行のプラットフォームと銀行とのやり取りは
うまくいっていると強調した。
「もちろん、荒削りな部分もあり、インシデントもありますが、
これはパイロット版としては普通のことです。
もちろん、荒削りな部分もありますし、インシデントもありますが、
これは試験的なものであり、銀行側でも、
私たちのプラットフォーム側でも、インシデントを排除しています。

スコロボガトワ氏はまた、
デジタルルーブルをオフラインで使用する可能性は
2024年末に実現する可能性があると述べた。

午後11:48 · 2023年9月1日

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