【株式投資】オンライン教育業界銘柄分析【IIJ】3774

今回紹介する銘柄は「インターネットイニシアティブ」（IIJ）です。

ここは企業用ネットワーク関連サービスが主力事業です。

インターネット接続サービスの草分けで、法人向けのシステム構築やクラウドサービスなどにも強みを持っています。

「ネットワークサービス事業」では、インターネットをはじめ多様な通信ネットワークサービスを提供するほか、情報セキュリティ関連サービスやデータセンター等を手掛けています。

「システムインテグレーション事業」では、主にネットワークシステムを構築し、構築後の運用・保守等を受託しています。

そして「ATM運営事業」では、銀行ATM（現金自動預け払い機）を主に遊技場などに設置・運営し、ATM利用手数料を得ています。

2021年1月25日時点での株価は2236円で、配当は３０．８円の利回り0.92％です。

PERとPBRはそれぞれ33.1倍と2.43倍で割高です。

チャットを見てみると、2020年８月の９７６円から、コロナショックをもろともせずに右肩上がりです。

３月１３日に１２５１円だったのが、６月には２０９７円と新高値を更新しています。

１１月には２６６０円をつけ、現在は調整して今の株価に落ち着いています。

業績を見てみましょう。

売上高は前年比でプラス３．７％

営業益はプラス３７．４％

最終益は５２．２％

と売上高は微増にも関わらず利益が大幅に増えています。

この企業はプラスの決算を出し続けて、出来高はほぼ毎年最高値を叩き出しています。

２０２１年も過去最高に迫る勢いです。

収益性を見てみると、ROEは７．３６、ROAは２．９５で意外と高くありません。

逆にいえば、さらに収益性を高める余地があるため、まだまだ利益を伸ばせる可能性があります。

決算資料を見てみると、

法人ネットワークサービスではIPやセキュリティで需要を吸収し、

IoT案件が継続して増え、カメラや端末接続IoTから工場IoT等の進化型案件も順次普及しています。

一つ懸念点を挙げるとすればATM運営事業です。

ATMの運営事業の売上総利益は５０％以上減となっています。

システムインテグレーション売上高は、システム運用保守による継続的な売上高増で前年同期比で６．３％増になっています。

ネットワークサービスの売上利益は前年同期比２１．５％増で、利益率は１９．７％と非常に高いです。

IIJは買いでしょうか？