$WMT　2023年4月〆決算分析

【今回決算】

売上高○：152.3B vs 148.5B(Est)
EPS○：1.47 vs 1.3(Est)

【過去決算まとめ】

過去業績

売上高成長は過去4年ほどのデータでみて、前年比5±2%程度で成長し続けてています。

主力の米国事業の営業利益率は常に5%前後で推移しており、安定しています。

GAAP基準のEPSは多少ブレがありますが、一時損益を除いたnonGAAP EPSはかなり安定的です。

次の四半期に向けたガイダンスでは、売上で前年同期比+4%、営業利益は前年同期比-2%を予想しています。

通年のガイダンスは引き上げられ、売上は3.5％成長、営業利益は4％成長、調整後EPSは6.1~6.2を予想しています。

【総評】

通年ガイダンスから計算される予想PERは24倍です。長期のチャートや成長率を鑑みると、やや高いように思います。

業績自体は悪くなく、事業も安定的ですが、長期投資で仕込むにはややバリュエーションが高いように思います。