$DUOL 2024Q1決算分析

【結果】

売上◯:167.6M vs 165.65M
EPS◯:0.57 vs 0.27

【業績】

• 売上高成長率:45%

• グロスマージン:73%

• 営業マージン:10%(2期連続黒字、過去最高)

• 調整EBITDAマージン:26%

SaaSビジネス初期にありがちな赤字体質を脱却しました。営業利益はこれからも伸びると思います。

デイリーアクティブユーザー数

月間アクティブユーザー数

有料会員数

売上高成長率(YoY,%)

有料会員は前年比+32%の伸びでした。
これまでの伸び率に比べると控えめです。

売上も会員数も大きくなり、以前のような成長率を保つ事が難しくなっています。

【考察】

ガイダンスが若干弱く、時間外取引で大きく売られています。

次の四半期では前年同期比37〜39%の売上高成長が予想されていますが、これは直近数年で最低水準です。

経営状況が悪いわけではありませんが、市場は成長率の鈍化を嫌気しました。

我々も素直に売りで、別銘柄に乗り換えるのが吉です。