【ブルトラップ】テクニカル分析の罠
【ブル・トラップとは何か？】
ブル・トラップとは、株価や指数などの下落トレンドが上昇トレンドへ変わったと思わせて急反転し、それまでの上昇の支持線が破られ、買いで入ったトレーダーの損切りを呼び込み大きく下落をさせるトラップの事です。
この『ブル・トラップ』の動きは、テクニカル分析などで買いシグナルが出現したタイミングに基づいて行動した安易なトレーダーや投資家を「罠にはめ」、結果としてロングポジションに損失を発生させ損切りを誘い出します。
“ブル”と”ベア”は想像通り、強気を指す“Bull”と弱気を指す“Bear”のことです。
ケーススタディ：ブルトラップ
具体的には、市場参加者が意識するレベルの価格（上値抵抗線等）を上回った瞬間に、さらに上昇すると予想していたのが、それに反して下落することであり、すなわち「強気のワナ」とも言えます。
ブル（買い）トラップの反対はベア（売り）トラップで、これは売り手が抵抗ラインにて買い圧力に負けて価格を下落させきれなかった場合に発生します。
■重要なポイント
・ブル・トラップは、価格行動の悪い側にいる市場参加者が、予想外の損失でポジションを終了せざるを得ないような反転を意味します。
・ブル・トラップは、買い手がブレイクアウト・レベルを超える上昇をサポートできない場合に発生します。
・トレーダーや投資家は、ブレイクアウト後にテクニカル指標やパターンの乖離を確認することで、ブル・トラップの発生頻度を下げることができます。
【ブル・トラップを理解する】
『ブル・トラップ』は、テクニカル分析に基づく一般的な戦略である抵抗線より上にブレイクアウトした証券や為替を、トレーダーや投資家が上昇トレンドに追随し買い向かい、大衆がトレンドフォローを行なった場合に発生します。
多くのブレイクアウトは強い上昇を見せますが、すぐに方向転換してしまうことがあります。単純なブレイクアウト戦略を学び実践しても、必ずしもうまく利益を取れない理由はこの『ブルトラップ』が原因となっているのです。
これは、ブレイクアウトを購入したトレーダーや投資家が取引に「引っかかった」ことから、「ブル・トラップ」と言います。
【ブルトラップの具体例】
先の動画ではブルトラップのケーススタディを載せています。実際に見ていきます。
GBP/USDの為替相場です。約1.19のサポートラインから買い勢力のロング勢が増加し、1.19で跳ね返されます。しかし上昇圧力がまた復活し1.19をブレイクしブレイクアウトを意識した買いに対し、1.2000にタッチしたタイミングで急落が始まります。
このようなブレイクアウトの買い勢力を一掃し、損切りをさせる事に、より一気に下落の価格を走らせる事で大きく利益を出せるのです
テクニカル分析によって集まってきた大衆を、機関投資家やヘッジファンドがカモにする構図がこのブルトラップです。
【ブルトラップの見極め方法】
ブルトラップを回避する方法は、ブレイクアウトの後にある点を確認することで可能になります。
例えば、価格が上昇し、ある抵抗線をブレイクアウトする可能性が高い場合、ブレイクアウト後に平均よりも高い出来高と強気なローソク足が出現する事が多々あります。
反対に、出来高が少なく、優柔不断なローソク足（例えば、ドージ・星）が発生するブレイクアウトは、ブルトラップの兆候である可能性があります。
このブルトラップを心理学的な観点から見た場合、ブルトラップは、強気筋（＝買い勢力）がブレイクアウトレベルを超える上昇を、サポートできない場合に発生します。
ブルトラップに対処する最善の方法は、出来高の少ないブレイクアウトなどの警告サインを事前に認識し、ブルトラップの疑いがある場合はできるだけ早く取引を終了することです。このような状況では、特に市場が急速に動いている場合、感情に流されずに意思決定するために、損切り注文が有効です。
【ブル・トラップの例】
この例では、証券が売られ、52週間ぶりの安値をつけた後、大きな出来高で急反発し、トレンドラインの抵抗に持ち直した事例です。
このチャート時の市場の大衆心理は、トレンドラインの抵抗を上抜けることを期待しています。実際にロング（買い）で入った投資家が多く、この動きに飛びつきましたが、抵抗線で反転し、この水準から急激に下降してしまいました。
積極的なリスクマネジメントを行わない限り、新規のロングポジションを保有した投資家・トレーダーは急激なブルトラップにより損失を被ることになります。
このロングで入ったトレーダーや投資家は、この株を購入する前にブレイクアウトが起こるのを待つか、少なくともブレイクアウトレベルのすぐ下にストップロス注文を設定して損失を軽減すれば、強気の罠を避けることができたはずなのです。
以上が初心者トレーダーをカモにする『ブルトラップ』の概要になります。
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