【米国株OP】ダブル・ダイアゴナル（QQQ）エントリー

みなさん、こんにちは。いつも、こちらのnoteをご覧いただき誠にありがとうございます。

先日、SPYのダブル・ダイアゴナル戦略を全決済しましたので、新規建玉としてQQQのダブル・ダイアゴナルをエントリーしましたのでご報告です。

ファンド概要

今回エントリーしたのは、皆さんもご存じの方が多いと思いますが、NASDAQ100に連動したETFであるInvesco QQQ Trust 1（QQQ）になります。

2023年11月14日の引け間際にエントリーしましたが、その時の株価は以下のとおりでした。

少し、米国のインフレ懸念が緩和してきて、株価が戻してきたような段階です。IVも下落してきて、IV30 % Rankが約7％という低いボラティリティであったので、エントリーを決断しました。

下記はQQQの月足チャートになります。ここ3か月くらい陰線を引いて株価下落しておりましたが、本日発表のCPIが好感されて、株価は大きく上昇に転じているような状況です。

【QQQ】月足チャート

エントリー状況

ロング・ストラングル

今回は、約5か月後の満期である2024年3月のOPチェーンを選択しました。結構、デルタヘッジで決済があるかなと想定しており、あまり長期のものはプレミアム価格、流動性の問題で必要ないかなと判断しました。

383P@16.21（1枚）    ※2024/3/15満期
389C@13.44（1枚）　※2024/3/15満期

株価は377ドルあたりでありますが、米国の金利上昇の影響のためか、ATM近辺でストラングルを組んでもニュートラルになりません。（コールのデルタがATMで約0.6程度）

よって、プット側がややITMとなる部分でデルタニュートラルとなるように選択しました。エントリー時の損益グラフは下記のとおりです。

合計のセータは0.13くらいなので、1週間で65ドル（約1万円）のプレミアムが減価していく想定です。

ショート・ストラングル

これに対して、期近（11/24満期）の売り（ショート・ストラングル）を組み合わせて、ダブル・ダイアゴナル戦略を取ります。

362P@0.63（-1枚）　※11/24満期
391C@0.46（-1枚）　※11/24満期

デルタは±0.1あたりの権利行使価格を設定しました。このまま権利が消滅すれば、109ドル（約16,000円）を獲得できますので、これでタイムディケイによるプレミアム減価を補いつつ、相場が変動するのを待ちたいと思います。

まとめ

今回はQQQのエントリーの紹介をさせていただきました。実際の建玉操作は毎週UPしているnoteで報告できればと思います。

現在は、先日報告したXLEとQQQでダブル・ダイアゴナル戦略を仕掛けております。どちらも仕掛けタイミングは低ボラ時となりますが、よい結果が出るように建玉操作していきたいと思います。

本日も最後まで御覧いただきましてありがとうございました。次回の記事も御覧いただければ幸いでございます！

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