米国OP建玉（2023年3月10日）
みなさん、こんにちは。いつも、こちらのnoteをご覧いただき誠にありがとうございます。
東日本大震災から12年が経過しました。私は当時東京で勤務しておりましたが、今でもあの異様な雰囲気を昨日のことのように思い出します。震災で亡くなられた方のご冥福をお祈りいたします。
今週の米国市場ですが、こちらも激震が走りました。シリコンバレー銀行の経営難が木曜日に伝えられ、金曜日には破綻というニュースが流れてきました。リーマンショックを連想させたこの動きは、株価を大きく下落させ、資金が債券に移ったためか10年国債金利が下落しました。
VIX指数も大きく跳ね上がりましたね。とはいえ、まだ24%台ですので、暴落という感じでもありませんが、先行きの不透明感が漂ってきました。
それでは今週のご報告です。
①S&P500 ETF（SPY）
LEAPSダイアゴナル・スプレッド
今週のSPYも当然大きく下げる展開となりました。先週ヘッジとして390Pを購入して良かった！気持ちにもとても余裕がありますね。
月曜日の段階で、コール、プットの売りを各1枚もっている状況でした。先週金曜日にSPYの株価が大きく上昇（+1.60％）しておりましたので、月曜日の寄りで430C@0.55（満期3/31）を1枚売ってレシオにしました。
翌火曜日は▲1.53％と大きく下落となりましたとなりましたので、水曜日の寄りで、430C@0.55（満期3/31）を利確して、コール側を再び売りを1枚にしました。また、株価が下げた場面でもあるので、366P@1.10（満期4/6）を1枚売って、今度はプット側をレシオにしました。
木曜日は再び▲1.84％の下落となりました。金曜日の寄りで、まだ利益がでていた335P@2.20（満期5/19）を利確して、新たに350P@1.35（満期4/14）を売って、ローリングアップ&ダウンとした。また、445C@1.25（満期6/16）のプレミアムが剥げてきていたので、440C@1.23（満期6/16）へローリングダウン＆アウトさせました。
これにより、現在はコール側が売り1枚、プット側が売り2枚でレシオとなっております。金曜日はさらに株価下落となりましたので、プット売り2枚は含み損がでています。ただ、満期が1か月後くらいであるので、今後はタイムディケイを期待したいですね。
もちろん、さらに下落するとガンマが大暴れしますが、まだ6%OTMと余裕がある状況。来週も重要指標が控えてますので、どこかのタイミングで売りを1枚にダイアゴナル・スプレッドに組み替えたいですね。
LEAPSの400Cロングが大きく含み損がでてますが、先週かった390Pがヘッジしてくれていてよかったです。
決済建玉（+17,680円）
430C@0.55（-1枚）⇒ 0.20（+3,811円）
335P@2.20（-1枚）⇒ 1.88（+3,217円）
445C@1.25（-1枚）⇒ 0.38（+10,650円）
保有建玉（▲212,291円）
440C@1.23（-1枚）⇒ 0.93 ※6/16満期
400C@76.00（1枚）⇒ 58.10 ※2025/12/19満期
366P@1.10（-1枚）⇒ 3.50 ※4/6満期
350P@1.35（-1枚）⇒ 2.06 ※4/14満期
390P@23.00（1枚）⇒ 26.81 ※2024/1/19満期
②Pfizer（PFE）
カバード・コール・LEAPSプット売り
PFEの株価が弱いですね。基本放置だけど、資産が減るのはつらいですね💦
保有建玉（+62,214円）
55C@0.80（-1枚）⇒ 0.30 ※2024/1/19満期
35P@1.20（-1枚）⇒ 1.84 ※2024/1/19満期
現物株@35.00（100株）⇒ 39.39
③金融セクターETF（XLF）
LEAPSロング・コール
こちらはシリコンバレー銀行破綻の影響をモロに受けているセクターになりますw 今回の騒動は他の地銀へ波及する可能性もありますしね。
こちらはリスク限定のデビット・スプレッドなので放置しておきます。安い場面はナンピンしてもよいかもしれませんね。
保有建玉（▲19,233円）
36C@3.00（1枚）⇒ 1.56 ※12/29満期
④キャッシュ・セキュアード・プット（CSP）
含み損が増えていたCSP銘柄ですが、今週すべて利確して清算しました。現在はSPYに資金を多くしているので、権利行使されても株を買うこともないなと思い、プラ転した段階でさっさと利確しました。
先週から、米国債10年金利が4%を超える展開で、TLTのロスカットを覚悟していたのですが、今週の金利下落でなんとか利確して逃げることができました。
決済建玉（+9,384円）
TLT 102P@1.04（-1枚）⇒ 0.59（+4,347円）
INTC 26P@1.15（-1枚）⇒ 0.89（+1,976円）
IBM 120P@2.65（-1枚）⇒ 2.30（+1,747円）
VZ 36P@1.44（-1枚）⇒ 1.20（+1,314円）
今週の収益
今週の結果は下記とおりとなりました！
今週はCSPの利確、SPYの建玉操作で確定収益を上げることができました。一方で、株価下落で大きな資産減を招いておりますが、SPYの390PがITMになってますので、これ以上はそんなに大きな損失は発生しないはず（プットがレシオなので逃がす必要はありますが…）
今週、CSPを全決済したことにより、証拠金的にも少し余裕ができました。コール側、プット側を2枚売っても大丈夫なくらい余裕ができた。ただ、喜んでレシオにするとすぐ即死するかもしれませんので、無理はしませんけどw
来週も重要指標の発表、シリコンバレー銀行の波及等で不安定な相場となりそうですね。相場を注視していきたいと思います。
あ、そうそう！来週からはサマータイムなので、相場22時30分開始だよ！ありがたいですね～。
本日も最後まで御覧いただきましてありがとうございました。次回の記事も御覧いただければ幸いでございます！
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ありがとうございました！