仮想通貨の冬の雪解け。BlackRock主導のビットコインETFの夜明け。

インドの新聞「タイムズ・オブ・インディア(Times of India)(電子版)」の姉妹誌経済新聞「エコノミック・タイムズ(The Economic Times/電子版)」は2023年11月29日に、BlackRock(ブラックロック)のCEO(最高経営責任者)ラリー・フィンク(Larry Fink)が2018年にビットコインを世界的なマネーロンダリングの指標に過ぎないと一蹴したことを考えると、この展開は皮肉なものだと言えると報告した。

Crypto Winter Thaws: The dawn of Bitcoin ETFs led by BlackRock

US$9兆を超える資産を運用する世界有数の資産運用会社であるBlackRockは最近、ビットコインスポットETFの申請を行った。この動きは金融界に衝撃を与え、フィデリティ(Fidelity)、インベスコ(Invesco)、ウィズダム・ツリー(Wisdom Tree)、ビットワイズ(Bitwise)、ヴァンエック(VanEck)といった他の業界大手も追随することになった。

市場はBlackRockの心変わりを祝い、ビットコインの価値は年初から100％上昇し、US$3万5000を超えた。

ETF(Exchange Traded Fund/上場投資信託)は、投資家の間で非常に人気のある多用途の投資手段である。TCS、Infosys、Wiproなどの単一企業の所有権を得る従来の株式とは異なり、ETFは株式やその他の資産の多様なコレクションである。

TCS、Infosys、Wiproの株式を保有する「TIW」という名前のバスケットを想像してください。このバスケットはその後、NSEなどの証券取引所に上場され、一般の投資家がアクセスできるようになる。「上場投資信託」という用語は、ファンドが個別株と同様に取引所でオープンに取引できることに由来している。

ETFの美しさは、そのシンプルさと柔軟性にある。 ETFに投資する場合、基本的にはより大きな投資ポートフォリオの株式を購入することになる。 これにより、各銘柄を個別に購入する手間をかけずに投資を多様化することができる。

ETFは、ファンドの資産配分が投資目的と一致していることを確認するプロのファンド マネージャーによって管理される。これは、分散したポートフォリオを自分で管理する時間や専門知識、またはその傾向がない投資家にとって特に有益である。

暗号通貨の分野では、ビットコインのスポットETFが従来の金融とデジタル資産の世界の間の架け橋として機能する。 この特別なファンドにより、投資家は現在の市場価格でビットコインを売買することができる。 スポットビットコインETFはビットコインを直接保有し、投資家のカストディアン(custodian for its investors)として機能する。

これにより、投資家は、自分のビットコインウォレットを設定して管理するという複雑で、しばしば威圧的なプロセスを経る必要がなくなる。

現時点では、CoinbaseやWazirXのような専用の暗号通貨取引所でアカウントを開設する必要はあるが、金融機関はまったく興味がない。なぜなら、暗号資産の保管は時間と労力を要する急な学習曲線であるためである。

スポットビットコインETFの重要性は、どれだけ誇張してもしすぎることはない。幅広い投資家がビットコインに触れることができるように、規制され、安定したプラットフォームを提供する。

SECのような規制当局によるこのようなファンドの承認は、個人投資家、機関投資家、退職金口座提供者に従来の金融市場を通じてビットコインに安全に投資できることを知らせるゴーサインとして機能することになる。

BlackRock、Fidelity、フランクリン・テンプルトン(Franklin Templeton)などの企業は、合わせてUS$17.7兆という驚異的な資産を管理している。

この資本のほんの一部でもビットコインに流入した場合、その影響は計り知れないものとなる。 具体的には、現在取引所に上場されているすべてのビットコインを買い取るには、これらの管理資産のわずか0.3%が必要になる。

ニューヨーク・デジタル・インベストメント・グループ(New York Digital Investment Group)の推計によると、ビットコインスポットETFの導入により、潜在的にUS$300億の新たな需要がもたらされる可能性がある。ビットコインETFの立ち上げは、ビットコインを正真正銘の資産クラスとして正当化し、新たな投資家の波を呼び込む重要なマイルストーンとなるだろう。

2004年に金にスポットETF が付与されると、その後数年間で300%の価格上昇が起こした。過去のパフォーマンスは将来の結果を示すものではないが、ビットコインでも同様の傾向が見られる可能性は無視できない。ビットコインETFの承認は、ビットコインだけでなく、より広範な仮想通貨市場にも広範囲に影響を与える可能性がある。これは他の国でも同様の金融商品を採用するきっかけとなり、それによって仮想通貨の普及範囲がグローバル化する可能性がある。

スポットビットコインETFの導入は、仮想通貨市場だけでなく金融情勢全体に革命を起こすことになる。
これは参入障壁を低くし、税制上の優遇措置を提供し、潜在的に大規模な資本流入を引き起こす可能性があるため、世界中の投資家にとって大きな関心と重要性を持っている。

この解説の著者はWazirX副社長

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2023年11月28日---中南米で最大、次期G20議長国のブラジルは、Bitcoin ETFで米国を先行。
2023年11月28日---三菱UFJ信託銀行、Progmat社、JPYC社は、ステーブルコイン「JPYC(信託型)」の発行に関する共同検討を開始。

https://note.com/digicreatorito/n/n7f289ffa91ac

参考資料：
投資家が米国でスポットBitcoin ETF(Exchange Traded Fund/上場投資信託)の承認を待ち続ける中、ブラジルを調査したところ、ブラジルでは2年以上取引され、多大な需要が判明した。
これらのETFを合わせると、2023年11月21日時点でUS$9,680万のAUM(Assets under management/運用資産)があり、これを牽引するのがFDI（BITH11(Hashdex Nasdaq Bitcoin Reference Price FDI/ハッシュデックスのナスダック・ビットコイン基準価格で、2023年11月21日時点の運用資産額はUS$5,780万で、市場シェアは約60％に相当する。

比較として、ブラジル国内最大のETFであるBOVA11(iShares Ibovespa Index/iシェアーズ・イボベスパ・インデックス)の運用資産はUS$24億1000万、2番目に大きいiシェアーズBM&FBOVESPA SMAL11(スモールキャップ)の運用資産はUS$11億9000万ドルである。 参考までに、米国最大の ETFである SPDR S&P 500の運用資産残高は約US$4,300億である。

ブラジルは今、インドを追従しようとしている。
成功するかどうかは、誰も分からない。
ただし、投資するなら、今かもしれない。
NISAなら、すでに、三菱UFJに債権型と株式型がある。

問題は、ブラジルは大統領の汚職で、政権が崩壊している。

さらに、今のブラジル大統領は、前の前の大統領で、汚職で引退した。その次の大統領も汚職で引退した。

2023年11月28日---中南米で最大、次期G20議長国のブラジルは、Bitcoin ETFで米国を先行。
2023年11月28日---三菱UFJ信託銀行、Progmat社、JPYC社は、ステーブルコイン「JPYC(信託型)」の発行に関する共同検討を開始。
2023年10月16日---SECの「控訴見送り」で、現物ビットコインETFが来年にも認可の可能性が、さらに大きくなった。
2023年10月13日---ビットコインETF申請の増加は次の強気相場の初期の兆候である可能性がある。
2023年10月05日---米国のSECは待望のビットコインETFを承認する、有力筋が予測。
2018年07月26日---SEC、2013年に提案していたBitcoinETFを許可せず。2017年03月に続き2度目。

https://economictimes.indiatimes.com/markets/cryptocurrency/crypto-winter-thaws-the-dawn-of-bitcoin-etfs-led-by-blackrock/articleshow/105581242.cms
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