スーパーマイクロコンピュータ (SMCI) 24Q4決算速報
企業概要
AI、クラウド、ストレージ、5G/エッジのトータル IT ソリューション プロバイダー。モジュール式でオープンなアーキテクチャに基づく高性能サーバーおよびストレージ・ソリューションを米国、ヨーロッパ、アジア、および国際的に開発、製造している。
🔸製品
✔ 完全なサーバー、ストレージシステム、モジュラーブレードサーバー、ブレード、ワークステーション、フルラック、ネットワーク機器、サーバーサブシステム、サーバー管理ソフトウェア、セキュリティソフトウェア
✔ サーバーボード、シャーシ、電源装置、その他の付属品から成るサーバーサブシステムと付属品
✔ アプリケーションに最適化されたサーバソリューション、ラックマウントおよびブレードサーバ、ストレージ、サブシステム、アクセサリ
✔ Supermicro Server Manager、Supermicro Power Managementソフトウェア、Supermicro Update Manager、SuperCloud Composer、SuperDoctor 5を含むServer Management Suiteなどサーバソフトウェア管理ソリューション
✔ サーバーとストレージシステムの統合、構成、ソフトウェアのアップグレードとアップデートサービス、技術文書作成サービスを提供し、サービス要件の特定、プロジェクト計画の作成と実行、検証テストと技術文書作成、トレーニングサービス
✔ サーバーやストレージシステムのヘルプデスクやオンサイト製品サポートサービス、製品の継続的なメンテナンスやテクニカルサポートなどのカスタマーサポートサービス
🔸顧客
✔ 企業データセンター、クラウドコンピューティング、人工知能、5Gおよびエッジコンピューティング市場
✔ 直販および間接販売、販売代理店、付加価値再販業者、システムインテグレーター、相手先ブランド製造業者を通じて製品を販売
決算数字およびガイダンス
24Q4
⭕️売 5.31B$(予5.30), YoY+143%
内訳
Organic (Enterprise&Channel) +84%
OEM Appliance & Large DC +194%
5G Telco & Edge/IOT +143%
❌EPS 6.25$(予8.14), YoY +78%
25Q1(ガ)
⭕️売 6~7B$(予5.45)
❌EPS 6.69~8.27$(予7.58)
25通年(ガ)
⭕️売 26~20B$(予23.4)
トピックス
🔸液冷ソリューション
今後12ヶ月間で、世界の新規D/C導入の25～30%にDLCソリューションを採用することを目指す
🔸キャッシュフロー（FY24)
営業キャッシュフロー ▲2.479B$
投資キャッシュフロー ▲0.201B$
財務キャッシュフロー ＋3.912B$
株価と株価収益率(PER)
PER(TTM)34倍, (FWD)17倍
時間外株価は-8.9%📉
ひとこと
売上の高成長は続きますが、FY25は鈍化する見込みです。営業利益率は10％前後程度です。EPSが24Q1のコンセンサス予想を大きくハズシています。25Q1は中央値でコンセンサス予想に近い数字を出していますが、新ガイダンスのレンジが広いため注意が必要です。売上構成から大型データセンターへの依存を高めていることがわかりAIクラウドを提供しているビッグテックの動向にも注意する必要があります。
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