2023.1.18 貨幣 三橋貴明氏
情けない・・。野口悠紀雄のあまりにも幼稚な貨幣のプール論【三橋TV 第653回】 2023.1.18
1:27~
正しい「貨幣観」を身につける
三橋氏
今日のテーマでもあるんだけど、「貨幣」についてパーフェクトに理解をしていただきたいな、と思います。
私、あれですよ？ 冗談でも何でもなくて今年、「体制」としてね、「過半数」とまでいかなくても、「体制」として、日本国民とか日本の政治家の「貨幣観が転換」されないと、もうちょっと「ポイントオブノーリターンかなぁ」と。
高家氏
「ポイントオブノーリターン」？
三橋氏
「後戻りできない」ですね、に、なっちゃうかな〜思うぐらい危機感を持っていますので、貨幣観について学んでいただければな、と思っております。
（三橋経済塾への案内など 略）
というわけで「貨幣」の話なんですけど、
「税は、財源だ」という「貨幣のプール論」からの脱却を
「財政破綻論者」って「貨幣」について「勘違い」してる人、まぁ「税は財源だ」って言ってる人とか、にね？
最初のきっかけとして考えてもらうための質問って、最も適切なのが何なのか？ってのは、私はね「銀行預金ってどう思われますか？」だと思う。
高家氏
借りたところから？
三橋氏
もちろん、高家さんなら、高家さんが「銀行から借りた瞬間に、ゼロからポンっと生まれますよ」と。
で、これは、どぅぅ〜あがいても否定できないです。 どぅぅ〜あがいても否定できないんですよね。
で、これ解った瞬間に「お金のプール論」から解き放たれる。
こう（プールの形のジェスチャー）お金の量が一定で、そっからお金を借りてきて、で残りが減っちゃう、みたいな「貨幣のプール論」から脱却できるんですね。
「銀行預金は、どうやって生まれるのか？」を考える
でも、「銀行預金ってどうやって生まれたの？」って言うと「いや、それはどっかが振り込んでくれたんだろ」と。
「振り込まれた銀行○、どこから出てきたの？」って言ったら必ず「現金紙幣を預けた（から）」って言うんだよ？
高家氏
ああ、そっちになっちゃうんですか？
三橋氏
なります、なります。
「じゃあ、その現金紙幣どう手に入れたの？」
高家氏
借りたんですか？
三橋氏
違うよ、銀行預金引き出したんだろ？
高家氏
あああ、そっか。
三橋氏
また「銀行預金」に戻ってるじゃねぇか！
というような、こういうことを考えてもらうと結局「銀行預金」という貨幣が我々が変えるときに、「銀行が数字打ち込んで作ってる」と、「創出してる」というのがわかるじゃないですか？
そうすると、サササササ〜っと色んなことが解けていくわけですね。
「貨幣の源」？
で、この話を踏まえた上で、じゃあ「貨幣の源って何だろう？」というのを説明する際に、非常に「秀逸だな〜」と思ったレトリックが、先日の中野先生、「需要」（という回？）にあります。
例えば「工場建設」を考えてみましょうか？
民間企業が「工場を建設したい」と。「でも、工場を建設する資金が足りない」、こんなんザラにありますからね。
大体あれですよね、企業とからなら「工場建設」とかなんだろうけど、例えば高家さんが、「家を買おう」と、「3,000万円のマンション買おう」としたときに、普通3,000万円とか貯めてないよね？
高家氏
はい。
三橋氏
そりゃあ貯めてないんですよ。だから「どうしよう？」って話になる。
「工場を建設したい」「マンションを購入したい」
その時に、例えば高家さんが「マンション買いたい」、「企業が工場を建設したい」っていうのがこれまた「需要」です。
その「需要」が生まれた際に、銀行の与信が通ったら「借用証書」さし入れて、銀行が「ハイっ」って形で「3,000万円」なら「3,000万円の住宅ローン」ってことで、ここに書いてきます。 しゅちゅう？に書いてくれるんです。
あるいは「工場」なら「10億円」という形でこう書いてくれる形で、「銀行預金がゼロから、ポーンッって形で生まれてますよ」と。
もちろんアレですよ、「借用証書と引き換え」だから、「自由資産が増えるわけじゃない」からね。
これ両方（企業も銀行も）増えてないからね、自由資産は。
まず、「銀行預金」が（借用書と引き換えに）「ポーンっ」と増える
というわけで「民間企業（等）の「工場建設」というサービス」‥あ、ちなみに「工場建設」は「サービス」です。「サービスを買う」ということです。
「を購入したいという「取引の需要」があって、初めて銀行は貨幣（銀行預金）を発行する」わけです。
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「民間企業（等）の「工場建設」というサービスを購入したいという「取引の需要」があって、初めて銀行は貨幣（銀行預金）を発行する」
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「政府」にも同じことができる
同じことが、「政府」にも言えますよ、と。
「日本政府」は「日本国民を守るために、防衛費を増額し、防衛力を増強したい」
と（政府は）考えてるかはわかんないよ？「防衛省」は考えてると思うけどね。
（一応）こういう「需要」です。これ（この需要）があったときにどうするんですか？と。
で、基本的に「政府に」金ないですからね、常に、はい・。
だってなぜかというと「持ってる必要がない」から、政府は、お金なんか。
高家氏
（政府はお金を）「貯めておく」必要がない？
三橋氏
（政府はお金を）「貯めておく」必要がないんです。
我々の場合は、たとえば「住宅ローン」にしても「頭金」ある程度貯めなきゃいけないけど、「政府は」ゼロです。
政府は「国債」を発行して「当座預金」を増やし、「使う」
「（政府は）具体的には何をやるか？」というと、「日本政府」が「日銀」に「国債」発行して、「日銀当座預金」変えてきて、これでまぁ「発注」するんだけど、例えば「戦闘機を作ってくれ」みたいな感じにね。
でも、支払いできないから「日銀当座預金」では。
だから「振込指示」を「銀行」にして、「銀行」がこの会社の「口座残高を増やす」って形でゼロからポンっって上がります。
これが日銀当座預金の政策のなんだけど。
これが「貨幣発行」なんです。
「貨幣」とは、「誰かが借りた時に（無から）増える」
つまり「貨幣」というのは、「誰かが借りたときに増えます」、「無」から増えるんです。ま、ゼロからだね「無から」っていうのは。
逆に、「返済すると？」
高家氏
なくなる？
三橋氏
なくなるんですよ。
で、これがですね、この赤いのが「家計の現預金」、「我々の現預金」です。
「現預金」ってなってるけど「現金」って、たいしてないから、ほぼ「預金」って考えてください。
赤 家計現預金
黃 非金融法人企業借入
黒 国債・財投債
この青いのが、「非金融法人企業現預金」です。
いわゆる「内部留保」って問題になってるじゃないですか？
あれ、「内部留保」って色々定義あるんだけど、私は「現預金」で見てる、一番堅いから。
ぶっちゃけ「銀行預金」ですよ。現金そんな溜め込むような企業ないから。
確かにこれ、増えてるんですよ。でも、まぁ家計の預金も増えてるんだけど。
「国民の預金が増える」＝「政府の負債が増える」
いずれにしても「企業や、家計の預金が増えていってる〜」ってことは、反対側で「誰かが負債を増やさなきゃいけない」と。
高家氏
政府ですか？
三橋氏
あのね、メインはね、本来違うのよ？ 本来違うんだけど、この「黒い方」ですよね。直近だと。
「国債・財投債」、すなわち「政府の負債」ですよね。
問題はこれ（黄色「非金融法人企業借入」）なんですよ。
この黄色いのは「非金融法人企業の借り入れ」です。
つまり日本企業は、80年から前もそうなんだろうけど、95~6年ぐらいまでは「借り入れ」増やしてって、つまり貨幣を、「銀行預金を、送出してくれてた」んです。
それがね「減り始めた」んです、ここで。
高家氏
ここら辺までは、「需要があった」から？
97年から「デフレ」になり、政府の「借入」が「減って」いった、つまり‥？
三橋氏
そう。ここからです、「デフレ」っていうのは。
赤 家計現預金
黃 非金融法人企業借入
黒 国債・財投債
この前（97年より前）デフレじゃないので、ちゃんと企業が金（を）借りて投資してくれてたから、政府はそんなに財政赤字、これ（黄色）「財政赤字」だから要は。
財政赤字増やさなくても経済まわってたんだけど、
この辺で、97年の「橋本緊縮財政」で「デフレ化」して、「減っていった」んですよ、これ「借り入れ」が。
つまり「返済していった」ってことです。
この時期に、もし日本政府のこの「国債財投債」の増加がなければ、これ（赤）減ってたよ、絶対に。
論理的に必ずそうなるんですよ。
で、そのあとずっと「横ばい」が続きまして、まぁ多少増えてはいるんですけどね、「企業の借り入れ」ですよね。
でも、未だにピークに戻ってないんですよ。
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6:30~
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