2024/5/18 今週の米国経済指標まとめ
⭕ 今週は、4月 生産者物価指数 PPI（5/14）、4月 小売売上高（5/15）、4月 消費者物価指数 CPI（5/15）、について簡単にまとめてみました。
① いきなりまとめ
⭕ NASDAQにフォロースルーデー
今週の弱含む経済指標が総合的に「インフレの軟化」を示したと市場は受け止め、利下げ観測が前進、債権利回り低下、ハイテク株中心に機関投資家が大きく投資を再開、NASDAQは15日「フォロースルーデー」となり、上昇トレンド入りした。5/17、NYDOWもついに終値で節目の40000を突破。
⭕ 指数とインフレ懸念
生産者物価指数は予想を上振れたものの、PCE算出に用いられる主要指数は軟化。小売売上高は横ばい。消費者物価指数は予想通り。
市場参加者には安心感を得られた内容だったが、住居費、帰属家賃の上昇分が、3か月連続で前月比+0.4％、前年比+5.5％と最後の懸念材料と言われている。
また、ボウマンＦＲＢ理事は「今年４月までの平均のコア消費者物価指数（ＣＰＩ）は年率ベースで4.3％上昇と、昨年下期の平均を大きく上回っており、当面はインフレの高止まりが続くと見込んでいる」と指摘。
Bloomberg 2024/5/18
ただ、強い経済と利下げという秘密兵器を控えている事を考えれば、今は素直に業績相場を張っていけば良いと言う事でしょう。
来週、5/22(水)には世界中が注目するエヌビィデア決算です。
② 4月 生産者物価指数 PPI 5/14
⭕ 生産者物価指数 （前年同月比）
総合 結果 2.2％（予想 2.1％ 先月1.8％）
コア 結果 2.4％（予想 2.3％ 先月2.1％）
🟡 ４月の米生産者物価指数（ＰＰＩ）は前月比の伸びが市場予想を上回った。ただ、米金融当局が重視する個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数の算出に用いられる主要カテゴリーは比較的落ち着きを示した。
Bloomberg 2024/5/14
③ 4月 小売売上高 5/15
⭕ 小売売上高（前月比）
結果+0.0％（予想+0.4％）
🟡 4月の小売売上高は+0.0％と横ばい、予想を大きく下回る結果となる。生活必需品以外の売上高が低下しており、消費者は慎重な姿勢を示している事が読み取れる結果となった。
④ 4月 消費者物価指数 CPI 5/15
⭕ 消費者物価指数（前年同月比）
総合 結果 3.4％（予想 3.4％ 先月 3.5％）
コア 結果 3.6％（予想 3.6％ 先月 3.8％）
🟡 総合、コアともに予想通りの結果となり「インフレ再燃に歯止めがかかった」と安心感を得られた。
🟡 しかし、住居費、帰属家賃の上昇分は、3か月連続で前月比は+0.4％、前年比で+5.5％と総合数値に大きく寄与している。
⑤ 重要経済指標のおさらい
⑥ 政策金利予想 5/18
🟡 2024/6/12、連邦公開市場委員会（FOMC）の政策金利決定において、市場参加者の意見は「金利据え置きが91.1％」【5.25-5.50】
🟡 利下げ観測【5.00-5.25】
★ 2024/9/18 「64.8％」
★ 2024/11/7 「77.2％」
🔅 今週の債券利回り、為替、原油（前週比）5/18現在
★ 米国10年債利回り 4.422％（5/11 4.500％）
★ 日本10年債利回り 0.948％（5/11 0.903％）
★ 1ドル＝155.710（5/11 155.770円）
★ 原油（WTI）1バレル＝80.00ドル（5/11 78.20ドル）
🔅 今週の米国株主要３指数、日経平均 5/18現在
★ NYDOW 40,003 +1.24％（先週比）+5.31％（先月比）
★ S&P500 5,303 +1.54％（先週比）+6.77％（先月比）
★ NASDAQ 16,685 +2.11％（先週比）+9.19％（先月比）
★ 日経平均 38,766 +1.41％（先週比）+4.58％（先月比）
🔅 来週の経済指標
5/22 エヌビィデア決算
5/23 FOMC議事要旨
5/23 S＆P PMI 景況感指数
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