Microsoft マイクロソフト $MSFT Q4-22決算

2022年7月27日 13:38

Q3-22決算

❌売上高：51.87B vs 52.47B
❌EPS：2.23 vs 2.30

Q4-22ガイダンス

❌売上：49.25~50.25B 〜 vs 51.60B
❓EPS：なし vs 2.25
Productivity & Business Processes：15.95〜16.25B
Intelligent Cloud：20.3〜20.6B
More Personal Computing：13.0〜13.4B

トピックス

売上高、EPS、ガイダンスがアナリスト予想を下回る
EPSがアナリスト予想を下回るのは2016年以来初めて
為替レートの変動により売上高に595Mドル、EPSに0.04ドルのマイナス影響
Azure関連の成長率は+40%と大幅に減速

※以下cc.はconstant currency（恒常為替レート）を表しています。

売上高

売上高はアナリスト予想を下回りました。
売上高成長率はYoY+12%（cc. +16%）と約2年ぶりの低さ。
為替レートの変動により595Mドルのマイナス影響を受けたとのこと。

3部門とも成長率が鈍化しています。
恒常為替レートの売上高成長率は以下の通りです。
Productivity & Business Processes：17%
Intelligent Cloud：25%
More Personal Computing：5%

マイナス要因として主に以下の2点が挙げられていました。

5月まで続いた中国のロックダウンと、6月のPC市場の悪化によりWindows OEMの売上高に300Mドルのマイナス影響
広告費の削減により、LinkedIn、検索広告、ニュース広告の売上高が100Mドルのマイナス

EPS

EPSはアナリスト予想を下回りました。
成長率は+3%（cc. +8%）過去2年間で最低の成長率です。
為替レート変動によって0.04ドルのマイナス影響を受けたとのこと。

売上高に占める費用

R&DはクラウドエンジニアリングとLinkedInへの投資により1.2Bドル（20%）増加しました。
S&Mは買収したNuanceとLinkedInへの投資により447Mドル（8%）の増加しましたが、S&Mには3%の為替差益が含まれています。
G&Aは法人部門へ投資、法務費用、Nuanceへの投資により227M（15%）増加し、一部は事業税の減収により相殺されましたが、G&Aには2%の為替差益が含まれています。
ロシア事業の大幅な縮小により営業費用として126Mドル計上したとのことです。
また、事業グループ再編の一環として退職金113Mドルを計上しました。