Snowflake スノーフレーク $SNOW Q4-22 決算
決算
◯売上:383.77M vs 372.59M
◯EPS:0.12 vs 0.03
(※Non-GAAP EPSは独自計算)
ガイダンス
Q1-23
売上:なし vs 409.88M
EPS:なし vs -0.02
Product部門:383〜388M(+79〜81%)
Non-GAAP営業マージン:-2%
FY23
売上:なし vs 2.01B
EPS:なし vs 0.04
Product部門:1,880〜1,900M(+65〜67%)
Product部門粗利益率:74.5%
Non-GAAP営業マージン:1%
売上
売上はYoY+101%の384Mでアナリスト予想を11M(3%)ビート。
Product部門が売上の94%を占めています。
Product部門の3桁成長率を維持しています。
EPS
$SNOWの決算資料はなぜかNon-GAAP EPSが示されていないので、独自で計算しました。
Non-GAAP EPSはでアナリスト予想を0.09(300%)ビート。
売上に占めるNon-GAAP費用
順調に費用を圧縮しており、前期からNon-GAAPベースで営業利益を残せるようになりました。
粗利益
Non-GAAP粗利益は273Mで粗利益率は76%です。
営業利益
Non-GAAP営業利益は18Mで営業利益率は5%です。
純利益
Non-GAAP純利益は独自計算です。
Non-GAPP純利益は38Mで純利益率は10%です。
Non-GAAPベースですが純利益率2桁は驚きです。
営業キャッシュフロー
営業キャッシュフローは79Mで営業キャッシュフロー比率は21%です。
フリーキャッシュフロー
フリーキャッシュフローは102Mでフリーキャッシュフロー比率は21%です。
バランスシート
流動比率も自己資本比率も問題ないです。
RPO
RPOはYoY+98%の2,646Mです。
顧客数
伸び率の鈍化が止まりません。
NRR
相変わらず凄まじいNRRです。
未だに上昇するのは驚きです。
顧客数の伸び率はあまり高くないので、売上成長率はNRRに依存していると言えます。
私見
$SNOW前期の決算が非常に良い決算だったので、ハイグロース株には辛い相場でも比較的頑張っていた銘柄だと思います。
しかし、上場以来ずっと3桁成長を続けていますが、ガイダンスでは2桁成長となっており、成長減速が嫌気されています。
上場来PSR最低水準での決算なので大丈夫だと思っておりましたが、予想に反して大きく下落してしまいました。
ハイグロース株は少しでも懸念があれば叩き売られてしまう相場で、しばらく辛い展開になるかもしれませんが、ハイグロース株のリバウンド局面では仕込んでいける銘柄だと思います。
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