投資関連本のまとめ

本

投資関連の本で参考になった箇所をまとめております。

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意思決定における「間違い」と「正しい」

本内容は書籍「確率思考不確かな未来から利益を生みだす」からの要約になります。知らないことを知ろう（無知の知）後知恵バイアスや結果主義的な評価は、意思決定の質を歪める一因です。私たちは一度きりのチャンス、すなわちコインを一度しか投げられない状況下で行動を起こさねばなりません。それゆえに、行動を起こす際には過度な確信を必要とされがちですが、これは隠れた情報や運の役割を見落とすリスクを高めます。私たちが「わからない」と認めることは、賢明な意思決定への第一歩です。学校教

行動経済学から見る人間の非合理的行動

本内容は書籍「確率思考不確かな未来から利益を生みだす」からの要約になります。失敗の本質とは、なにか？ピート・キャロルと結果論者たちについての議論は、2015年の第49回スーパーボウルでの最も物議を醸す決断に焦点を当てています。シアトル・シーホークスがニューイングランド・ペイトリオッツに対して4点のリードを追いかけ、試合終了間際にゴールまであと1ヤードの地点に迫った際、多くの人がランプレイを予想していました。しかし、ヘッドコーチのピート・キャロルは、クォーターバックの

データ分析における過剰適合の罠

本文章は、シグナル&ノイズ天才データアナリストの「予測学」（ネイト・シルバー著）の内容を要約しております。過剰適合という落とし穴統計学では、「過剰適合」というのはノイズをシグナルと間違えることを指します。例えば、もし私が盗みのボスで、あなたが私の部下だとしましょう。私があなたに命じたのは、あらゆる状況で有効なダイヤル錠のピッキング方法を見つけることです。私はあなたに赤、黒、青の3つの錠前を練習用に渡します。数日後、あなたは「赤なら27-12-31、黒なら44-

経済指標はどこまで予測できるのか？

本文章は、シグナル&ノイズ天才データアナリストの「予測学」（ネイト・シルバー著）の内容を要約しております。経済指標をシグナルと勘違いする米政府は毎年、およそ45,000の経済指標を公表しています。さらに、民間企業によって公表される経済統計は400万にも上ります。中には、これらのデータを混ぜ合わせた結果を“高級料理”と主張するエコノミストもいます。第二次世界大戦以降に起こった主要な不況期は約11回ですが、これらを説明する統計モデルを400万ものデータから選んで設計し

シグナル＆ノイズのまとめ

本文章は、シグナル&ノイズ天才データアナリストの「予測学」（ネイト・シルバー著）の内容で著者が伝えたかったことをまとめました。表向きの情報に騙されるなメジャーリーグの遊撃手には、絶対に捕れるボール、絶対に捕れないボール、そして飛び込まなければ捕れないボールが存在します。最後のタイプのプレーは、特に派手で注目されがちです。しかし、そのような派手なプレーに目を奪われてしまうと、遊撃手の真の実力を見誤ることがあります。たとえば、デレク・ジーターは『マネー・ボール』時代

一般投資家が利益を得られない理由

本文章は、シグナル&ノイズ天才データアナリストの「予測学」（ネイト・シルバー著）の内容を要約しております。投資家の合理的な行動がバブルを生む市場参加者の行動には完全な合理性があるということです。トレーダーやファンドマネージャーは、勤務先や顧客の利益を最大化するよりも、個人の職業上のインセンティブに過剰に反応しているとも言えます。経済学では、市場参加者の多くが不合理な行動を取ったとしても、市場全体は合理的に機能すると考えられています。しかし、市場内で不合理な行動が見

効率的市場仮説と反論

本文章は、シグナル&ノイズ天才データアナリストの「予測学」（ネイト・シルバー著）の内容を要約しております。効率的市場仮説の起源1959年、20歳のユージン・ファーマはタフツ大学でロマンス言語とヴォルテールの講義に飽き、株式市場の予測サービス事業を手伝うアルバイトを始めました。この経験が彼の天職との出会いとなったのです。負けず嫌いな性格のファーマは、ボストンのモールデン・カソリック高校時代に様々なスポーツで活躍しました。彼は株式市場の過去データを綿密に調査し、市場は

完璧な予測をする市場は論理的にあり得ない

本文章は、シグナル&ノイズ天才データアナリストの「予測学」（ネイト・シルバー著）の内容を要約しております。株式の平均保有期間は年々短くなっている２００９年、世界経済が極めて困難な状況にあったにもかかわらず、アメリカの投資家たちは、ニューヨーク証券取引所が開かれている時間に、1秒ごとに約800万ドル相当の株式を取引していました。 1日あたりの取引量は、驚異的な1850億ドルに上り、これはナイジェリア、フィリピン、アイルランドの国内総生産(GDP)と同等、あるいはそれを上回

インフルエンザの予測が外れる理由

本文章は、シグナル&ノイズ天才データアナリストの「予測学」（ネイト・シルバー著）の内容を要約しております。外挿法による認知バイアスの落とし穴「外挿法」とは、ある既知の数値データを基にして、そのデータの範囲の外側で予想される数値を求めることである。あまりにも基本的な予測手法のため、落とし穴として人間は現在の予測傾向がずっと続くと仮定してしまいます。（直線本能）多くの予測失敗は、この方法に過度に依存した結果です。 20世紀の幕開けに、都市計画者たちは馬車による汚染、特

予測の有効性を上げる方法

本文章は、シグナル&ノイズ天才データアナリストの「予測学」（ネイト・シルバー著）の内容を要約しております。気象と経済のカオス理論エコノミストが直面する課題は、気象予報士が経験するものとよく似ています。二つの分野とも、同様の二つの根本的な問題に直面しています。第一に、経済も大気と同様に動的なシステムです。そのすべての要素が相互に影響を及ぼし合い、システム全体が絶えず変動しています。カオス理論が適用される気象学の世界では「ブラジルの蝶が羽ばたくことでテキサスに竜巻が