7/12（金）のマーケットレポート ☆☆☆
おはようございます。
昨日の米国株式は、主要３指数＋小型株のラッセル２０００はすべて上昇でした。
特にラッセル２０００は1％を超える大幅上昇です。
S＆P５００は、引き続き、50日移動平均線よりも上にいます。
S＆P500の7月月間騰落率はプラス幅をキープしています。（＋2.8％）
年初来騰落率はプラス幅をキープしています。（＋17.7％、為替込み＋31.8％）
株価チャート
【米国市況】円上昇し一時157円38銭、介入観測くすぶる－株は上昇
センチメント
Fear & Greed Indexのポイントは4ポイント進み、再びGREEDの水準に入ってきました。
AD line（騰落株線）も小型株含めた全体が上昇してきています。
これは非常に良い兆候です。
来週の経済指標/主要企業の決算発表スケジュール
来週も重要経済指標が発表されます。
注目は火曜日の小売売上高です。
この数値が大きく予想を下回るようだと波乱があるかもしれません。
先週金曜日から始まった2Q決算も本格化してきます。
現在の高いバリュエーションは業績面での期待感の面が大きいです。
しっかりと数値を確認しつつ、どっしりと構えていきたいと思います。
引き続き、円以外で資産を持つことの大切さを感じます。
長期金利
米長期金利は若干の下落（債券価格上昇）ですが、ほぼ横ばいでした。
Bloombergによると「午後には上げを拡大した。ＰＰＩ発表後には一時下げる場面もあった。米国債市場では９月利下げの観測が広がっているが、標準的な25ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）ではなく、50ｂｐの利下げを織り込み始めている。」
とのことです。
為替
ドル円は日銀の為替介入（の可能性）の影響もあり、円高ドル安になっています。
テクニカル的には50日移動平均線で反発した形ですが
来週以降の経済指標等の影響でどうなるか注目しています。
日本は約3.5兆円の為替介入実施した可能性､日銀当座預金見通し示唆
原油
原油価格は若干の下落です。
Bloombergによると「米国での原油需要に増加の兆候が見られる一方、トレーダーらはイスラエルとイスラム組織ハマスとの停戦に向けた進展を注視している。」
とのことです。
引き続き50日、200日移動平均線を上回っています。
イスラエルとハマスの停戦交渉に明るい兆し－米大統領補佐官
注目企業決算/ニュース
いよいよ2Q決算発表が始まりました。
まずは銀行からとなりますが、決算内容は事前アナリスト予想を上回る良い内容だと思いますが、株価は下落しています。
ＪＰモルガン、４－６月期の投資銀行収入が予想上回る
シティ、カード事業の損失急増で対策強化－口座解約や回収力の増強
ウェルズ･ファーゴ､4〜6月期は費用が予想以上に増加
経済指標
金曜日も重要経済指標が発表されました。
米ＰＰＩは予想を上回っていますが、ミシガン大学消費者信頼感指数は予想を下回りました。
「物価の高止まりが、消費者の家計と景気に対する見方を引き続き圧迫している。」
とのことです。
米ＰＰＩ、６月は予想を若干上回る伸び－利幅拡大が影響
米消費者センチメント、８カ月ぶり低水準－物価の高止まり響く
EPS、PER見通し
FACTSETによると
2024年第2四半期決算で、S&P500種構成企業の5%が業績を報告しています。
うち、81%がEPSのポジティブサプライズを、56%が売上高サプライズを報告しています。
※前回は、S&P500種構成企業の4社、3社がEPSのポジティブサプライズを、2社が売上高サプライズでした。
※2024年第1四半期決算では、79%がEPSのポジティブサプライズを、61%が売上高サプライズでした。
※2023年第4四半期決算では、73%がEPSのポジティブサプライズを、64%が売上高サプライズでした。
※2023年第3四半期決算では、82%がEPSサプライズのプラスを、62%が売上高サプライズでした
通期EPSの前回比は
2024年 +0.01%
2025年 +0.01%
バリュエーションは、S&P500の12ヶ月先PERは21.4です。
このPER は5年平均の19.3、10年平均の17.9を上回っています。
※前回は、21.2でした。
先週下落した、2024年、2025年のEPS見通しが（若干ですが）上昇しています。
ただ、バリュエーションがだいぶ高くなってきています。
長期金利が下落して株価としては追い風ですが、2Q決算次第では下落リスクがあると思います。
しっかりと数値を引き続き注視していきたいと思います。
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