ZAIM 2021年12月号

社外CFO業務　（BS分析表）3
 
　今回は、 「ネットキャッシュ」 について説明します。
  
ネットキャッシュ：プラスが望ましい
　ネットキャッシュとは、現預金から有利子負債を引いたものです。
 
ネットキャッシュ ＝ 現預金 － 有利子負債　　（※）
  
　借入金(有利子負債)をすべて返済したのち残るキャッシュで、企業が自由に使えるキャッシュと言えます。

　ネットキャッシュはプラスであるのが望ましいですが、ネットキャッシュがマイナス(有利子負債のほうが多い)の状態が必ずしも良くないというわけではありません。ネットキャッシュがマイナスであっても、適切な資金計画のもとで運営されている優良企業も少なくありません。ただ、(ネットキャッシュがプラスであれマイナスであれ)借入金の状態にはいつも注意を払う必要があります。

（※）現預金や有利子負債の範囲がどこまでなのかはいろいろな定義がありますが、ここでは 『分かりやすく、身近にとらえていただく』 ことを重視して、BSの項目そのままで説明しています。

＜POINT＞
・ ネットキャッシュは会社が自由に使えるお金。
・ ネットキャッシュがマイナスでも、ただちにアウトではない。
・ ネットキャッシュと有利子負債のバランスにも注目。