6857 アドバンテスト 決算分析

1/31に発表された証券コード6857 アドバンテストの3Qの決算分析を行いましたので分析内容について記載していきます。

1.事業内容

業種：電気機器
半導体試験装置(テスタ)で世界トップ。
特にメモリテスタに強い。

2.3Q業績内容

株探より通期予想と四半期推移を確認していきます。
〇通期予想
　売上・利益ともに過去最高予想。

株探_通期予想

〇四半期業績
　・進捗率
　売上75%　　　 （過去平均72%）
　営業利益76% 　（過去平均68%）
　経常利益76% 　（過去平均66%）　　
　純利益77%　　 （過去平均61%）
 
　進捗率は順調なので通期予想は
　達成するだろう。

　半導体需要が悪化しているため
　為替影響が一番ある3Qでしたが
　QoQで鈍化している。

株探_四半期の業績推移

3.決算内容

セグメントは3つ。
テスタ事業は全体売上の72%となりメインとなる。

決算説明資料_事業セグメント別四半期の売上推移

〇テスタ事業について
　・アドバンテストのシェア
　　テスタ全体47%
　　メモリテスタ51%
　　SoCテスタ45%
　　→世界シェアトップ

　ライバル企業はアメリカのテラダイン（$TER）世界シェア2位。
　2社で9割程度世界シェアを占めている。

　・テスタの種類
　　大きく分けて2種類
　　①メモリテスタ　
　　　アドバンテストが強い
　　　テラダインは入りづらい。
　　　特に中国にはアメリカ企業である
　　　テラダインは参入障壁が高い。
　　②SoCテスタ（非メモリテスタ）
　　　テラダインはSoCテスタに強いが
　　　アドバンテストがシェアを
　　　奪ってきている。

決算説明資料_市場シェア

　・仕向地
　　台湾・韓国・中国といったアジアがメイン。
　・中国規制の影響について
　　2022年10 月に発表された米国の
　　輸出規制に関して、
　　現在の規制であれば直接的に
　　アドバンテストに与える影響は
　　小さいとのこと。
　　アドバンテストの主力製品は、
　　日本や欧州で開発し、
　　日本あるいはアジアで生産しており、
　　米国の技術は限られているためである。

決算説明資料_地域別売上

〇テスタ事業の動向
　民生機器(スマホ・PCなど)向けのテスタ需要が
　落ちたが、高性能な半導体になるほど
　テスタ需要が伸びる影響もあり、
　今期は全体的に伸びた。

　過去の需要が一斉に落ち込み、
　全面的に悪化する状況といった過去のパターン
　と異なり、需要の濃淡が混在している。
　2023年も継続とのこと。
　→やはり2023年は半導体市場において
　　懸念点がなく視界良好な状況ではない。

決算説明資料_テスタ市場動向

4.最後に

アドバンテストの決算評価
今後の期待★★★☆☆

来期も大幅に前年比割れは
発生しなさそうであり、半導体の性能が
上がるとテスタ需要は高くなるという
追い風があるのでまだ成長できるため
星3としました。

民生機器(スマホやPCなど)の需要が
回復してくるなど半導体に資金が入る時に
チャンスがあれば狙いたい銘柄。

以上となります。
最後まで読んで頂きありがとうございました！！