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23/01/24：FX相関と参考ニュース

よしお

2023年01月24日(火曜日)

＜前日の相場＞

  • 日銀初の共通担保資金供給オペ実施で、円売り優勢130.89円まで。

  • 日：昨日の供給オペはオファー1兆に応札額3兆。

  • 米長期金利上昇でドル買い・利食いも進みユーロドル、1.0846まで。

＜今日の参考＞

  • 今週は日米の企業決算に注目、特に半導体。

  • マイクロソフト決算。

  • 日国債利回り低下で底堅い予測も下落要素が多い。

  • 中国、香港、シンガポールは春節で休場。

  • 欧米のPMI発表、50以下も前回より回復予想でぶれたら↑↓。

＜ドル円、ユロドル、金、日経の相関関係＞

1/24

＜経済指標＞

17:15　仏：製造業・サービスPMI (1月)
17:30　独：製造業・サービスPMI (1月)
18:00　欧：製造業・サービスPMI (1月)
18:30　英：製造業・サービスPMI 
18:45　欧：ECBラガルド総裁発言
23:45　米：製造業・サービスPMI (1月)
03:00　米：2年債入札

個人的に気になるニュース

  • 日：東電が家庭用電気料金の値上げを申請。
    →燃料の高騰と円安が原因で平均29.31％の値上げ。

  • 日：コロナ5類移行は5月上旬で調整。

  • 欧：ECB　スロバキア中銀総裁
    「0.5利上げを後2回行うべきと確信」

  • 欧：ECB　ギリシャ中央銀行総裁
    「欧経済減速の為、利上げは緩やかが望ましい」

  • 欧：ECB　イタリア中銀総裁
    「利上げは過度に大きくても小さくてもリスクは同じ」

  • 欧：ECB　ラガルド総裁
    「インフレ目標達成まで現在の路線を維持する」

  • 欧：ユーロ圏消費者信頼感指数(1月)は-20.9。
    →12月は-22.0

  • 欧：ウクライナへ追加軍事支援。
    →独戦車は無しで、資金がメイン。

  • 独：ドイツ連銀「22年第4・四半期GDPは横ばいの可能性高い」
    →23日の月例経済報告。
    →エネルギー価格が下落し独経済が予想より力強い。
    →31日発表の欧GDP、減少予想もプラス成長の可能性がある。

  • 米：CB景気先行指数は前月比-1.1%。
    →低下は10か月連続で担当は景気後退入りの可能性を示唆。

  • 米：フォードが欧州全体で3200人を削減。
    →米へ機能移管が理由で独の工場が対象

  • 米：イスラエルと合同軍事訓練。
    →イランを標的にはしていない。

  • 米：イランに追加制裁。
    →制裁対象追加で、欧・英に連携した動き。

  • 米：フィンランド、スウェーデンNATO加入準備ができた。
    →スウェーデンでの抗議デモ(コーラン燃)でトルコの支持は期待薄。
    →加盟にはトルコの支持が必要。

  • 米：下院共和党のSPR放出制限が議会通過だったら拒否権発動。
    →バイデンはガソリン価格の上昇に繋がるので拒否。

  • 米：イエレン財務長官
    「住宅価格は6か月で下落しインフレに対する押し上げはなくなる」

  • 中：ヘッジファンド、中国株への投資拡大。
    →ゴールドマン・S、JPモルガンのリポートや顧客投資残高で判明。
    →5~6%増加。

  • 中：ゲーム業界への規制緩和観測で株価上昇。
    →規制はゲーム中毒減少と政府非認可のコンテンツ排除が目的。

  • Bloomberg記者：産業コモディティは今後上昇の可能性。
    →中経済再開で銅は既に上昇。
    →銅は経済活動との連動制が極めて高い指標とされている。
    →銅は今後数年でこれまにない程逼迫する可能性。

個人的に気になるテーマまとめ

＜米の金利と景気＞

更新：01/23
----金利メモ
・次回利上げ0.25が濃厚で最終5%以上で停止→維持の見方が多い。
・FRB ：金利5％位まで引き上げ後、維持して様子見。
・市場：5％まで引き上げれずに今年末くらいで利下げ。

関連ニュース----
・ウォラー理事(常)：次は0.25%。
・JPモルガンCEO：FF5%越、インフレ簡単に消えない。
・ブレイナード副議長(常)：ソフトランディングっぽい。
・ウィリアムズ総裁(常)：成長・雇用軟化まで利上げ継続。
・コリンズ総裁(無)：FF5%以上で維持必要。
・ハーカー総裁(有)：利上げ幅は0.25が良。
・ローガン総裁(有)：利上幅減速良、労働逼迫も問題。
・メスター総裁(無)：FF5％以上必須、利上げ継続。
・ブラード総裁(無)：景気抑制間近、引締め継続。
・バーキン総裁(無)：利上げ打ち止め時期はインフレ動向次第。
・ブラード総裁(無)：FFは早期5％で持続、楽観論多すぎ。
・ハーカー総裁(有)：ペースは0.25%、FFは5%を超えなくてもいいかも。
・コリンズ総裁(無)：0.25%支持に傾く可能性。
・ボウマン理事(常)：インフレ高すぎで、金利達成後は維持が必要。

----景気メモ
・緩やかな景気後退の言及が増えた・・・。
・株価は調整の下落あるかもしれないが、年末には復活論多い。
・住宅関連は鈍化予想多いが、指数反映はまだ。
・PPIもCPIも↓、インフレピーク？

関連ニュース----
・製造業は景気後退入り濃厚。
・12月一戸建て着工件数、前月+11.3%(一時的？)
・新規失業保険、予想外に1.5万減。
・12月小売り2か月連続低下(-1.1、コア-0.7)
・12月PPI大幅低下(-0.5)、エネと食が下落。
・マイクロS：1万1000人削減。
・NY製造業業況指数-32.9で低水準。
・家計支出中央値が7.7％と鈍化。
・MrS：年末ドル指数予測98に引下げ、対ユーロで弱い予想。
・イエレン：景気は軟着陸、半年でエネルギー、家賃指数下がる。
・米GS投資G：景気後退は緩やかで株価は年末上昇。
・ミシガン大インフレ期待：1年先は4か月連続低下。
・12月CPIは6.5%に低下(11月は7.1%)。
・米シティG：米株、景気後退懸念から「アンダーウエート」

＜欧の金利と景気＞

更新：01/23
----金利メモ
・2～3月0.5％、5～6月0.25％、到達3.25％予測が多い。
・Bloombergで3月0.25％報道も仏中銀総裁は否定。
　→ラガルドの案内通りとの事(0.5)
　→0.5複数回コメントでたので3月も0.5濃厚。
　→12月理事会0.5受入れ条件に0.5複数回あり。

関連ニュース----
・オランダ中銀総裁：利上げ幅縮小はまだ先。
・ラガルド総裁：中が復活したらインフレ再燃を懸念。
・ECB12月理事会、0.75%↑主張多かった。
・オランダ中銀総裁：0.5%↑複数回やります。
・ラガルド総裁：利上げ継続・維持、意思は固い。
・ポルトガル中銀総裁：企業稼ぎ過ぎ、インフレへ悪影響。
・フランス中銀総裁：利上げ幅変わらない。
・フランス中銀総裁：欧経済強いので利上げ容易。
・ECB利上げ幅0.25縮小の観測記事(Bloom)。
・フィンランド中銀：大幅利上げ必要。
・ギリシャ中銀：インフレ目標まで利上げ続行。
・オーストリア中銀：コアインフレしか見てません。
・フィンランド中銀：金利はまだ上げないと。
・スペイン中銀：大幅利上げを継続。
・シュナーベル理事：金利は確実なペースで上昇。

----景気メモ
・ウクライナ解決見込みなし。
・欧はインフレピーク過ぎた意見増えてきた。
・独首相、23年の独景気後退を完全否定。

関連ニュース----
・観光宿泊客がコロナ前水準に戻ったと発表。
・独：ＺＥＷ景気期待指数、+16.9で前月より大幅上昇。
・独：首相「景気後退入りはないと確信」
・天然ガス、中の在庫十分で21年9月以来の安値。
・GS、経済成長率を+0.6%に引き上げ。
・米シティG：欧株、悲観の多くを織り込み済みで「オーバーウエート」。
・12月HICP、コアインフレ上昇。
・欧州全域で記録的な暖冬。→天然ガス低下。

ウクライナ関連ニュース----
・独：外相、ポーランドの戦車提供、阻止はしない。
・NATO9ヵ国、新たに武器提供。
・ポーランド、独の許可なくても戦車提供できるよ。
・独：ウクへの戦車提供、米も提供するならOK。
・フィンランド首相、ウクライナ支援を表明。
・NATO、ルーマニアに偵察機配備。
・英外相、ウクライナ支援強化を呼びかけ。
・英、ウクライナへ主力戦車供与を発表。

＜英の金利と景気＞

更新：01/23
----金利メモ
・２月初旬に利上げを行う予想で金利幅不明。

関連ニュース----
・BOE総裁：エネルギー↓でインフレ↓も労働不足が懸念。
・BOEマン委員：金利はリスクを懸念する段階にない。　
・BOEヒュー・E：労働市場の変化に注目、インフレは持続。

----景気メモ
・多岐分野にわたるストライキは懸念材料(景気悪化・賃金上昇)
・

関連ニュース----
・小売売上高(12月)、前月比-1.0％で予想下回る。
・12月英雇用統計、雇用者・平均賃金の上昇。
・緊急QE時の債券売却完了、損失も売却益で相殺。

＜日の金利と景気＞

更新：01/23
----金利メモ
・YCC撤廃論も見かけるようになったが、まだ無理だと思う。
・日銀の人事変更(3/9)まで政策変更無し。
・共通担保オペ拡充で銀行等が国債を買えば利回り低下。
　→円売り圧力。
・日銀、政府ともに23年のインフレ予測は2%以下。

関連ニュース----
・黒田総裁：物価目標達成まで緩和、来年はインフレ2%以下。
・経済産業相：経済・給料↑で緩和停止、もうすぐ。
・黒田総裁：YCCは維持可能、前回変更の反映待ち。
・日銀正副総裁人事案、2月10日に国会提示で調整。
・長期利回りが0.5%越えで日銀が連日債券買い入れ。
・17~18日会合、長期金利幅拡大と緩和効果検証が最多予測。

----景気メモ
・インフレ記事は目立つけど賃金上昇はあまり見かけない。
・実質賃金は8か月連続でマイナス。

関連ニュース----
・政府、23年度経済成長を1.5%予想。インフレは1.7%。
・岸田さん、コロナ5類移行を検討。
・12月CPIは+4.0%、コアコアは+3.0%。
・賃上げ企業増えるも、大半が3％未満。
・22年貿易収支は19兆9713億で79年以降最大も小幅改善。
・11月の機械受注統計、前月比8.3％減。
・財務省、26年10年債想定金利を1.6％↑へ。
・ＩＭＦ理事：インフレ弱く、金融緩和継続が必要。
・11月景気動向指数、3か月連続マイナス。

＜中の景気＞

更新：01/20
・ロックダウンの影響で前半は低迷、後半復活予測が多い。
・中経済回復でエネルギー高騰とインフレ継続の意見増えている。

関連ニュース----
・日豪が米の対中半導体輸出規制に1月末にも参加予定。
・IMF副専務：中経済、第2四半期に急回復の可能性。
・22年の人口は1961年以来の85万人減。
・22年の鉱工業生産、前年比３．６％増加。
・Ｍスタンレー、成長率/株価の見通し上方修正。
・ハイテク企業への取り締まり緩和、支援を強化。
・原油輸入量が増え、精製業者活発化の動き。
・豪石炭輸入再開+国内業者へ増産促す。
・ゼロコロナ撤回。

◆◆参考◆◆

各国政策金利

＜ChatGPT(AI)へ質問＞

ニューヨークオプションカットについて教えて
「ニューヨーク・オプション・カット (New York Options Cut) は、ニューヨーク・オプション取引所 (NYSO) が開催する、オプション市場のオープンカット・トレーディング・システムです。このシステムは、市場のオープン時間前に取引を行うことで、市場オープン時の大きな乖離を防ぐことを目的としています。

ニューヨーク・オプション・カットは、市場のオープン前に指定された時間帯に取引が行われ、その後市場が正常にオープンします。オープンカット・トレーディング・システムは、市場の注文を集約し、市場のオープン時に一度に処理することで、市場のオープン時に起きる乖離を最小限に抑えることができます。

ニューヨーク・オプション・カットは、市場のオープン前に取引を行うことで、市場のオープン時に起きる乖離を最小限に抑え、市場がスムーズにオープンすることを目的にしています。。」

・・・なんか思ってたのと違うな。
私が思ってたのはこっち　ニューヨークオプションカット


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