参考和訳 Fastly, Inc. (FSLY) CEO Joshua Bixby on Q2 2022 Results - Earnings Call Transcript
Fastly, Inc. (NYSE:FSLY) 2022年第2四半期決算カンファレンスコール 2022年8月3日午後5時00分（米国東部時間
企業参加者
ヴァーノン・エッシ（インベスター・リレーションズ
デビッド・ホーニック（David Hornik） - 主任社外取締役
ジョシュア・ビクスビー - 最高経営責任者
ロン・キスリング（Ron Kisling） - 最高財務責任者
電話会議参加者
フランク・ルーサン（レイモンド・ジェームズ
ルディ・ケッシンジャー - D.A.デビッドソン
クイントン・ガブリエリ - パイパー・サンドラー
チャーリー・アーリク - ベアード
フィリップ・リグビー - RBCキャピタルマーケッツ
トム・ブレイキー - KeyBanc
オペレーター
皆さん、お待たせしました。それでは、2022年第2四半期決算カンファレンスコールにお越しいただきありがとうございます。[オペレーターの指示】ありがとうございます。それでは、ファストリのインベスターリレーションズ、ヴァーノン・エッシに会議を引き継ぎたいと思います。どうぞよろしくお願いいたします。
バーノン・エッシ
2022 年第 2 四半期決算カンファレンスコールに皆様をお迎えしております。本日は、FastlyのLead Independent DirectorであるDavid Hornik、CEOのJoshua Bixby、CFOのRon Kislingにご出席いただいています。この電話会議のウェブキャストは、当社のウェブサイトfastly.comからアクセスすることができ、1年間アーカイブされる予定です。また、本日の電話会議終了後すぐに、800-770-2030にダイヤルし、会議ID番号754-3239を参照することにより、再生することができます。本日の決算プレスリリース、関連財務表、投資家向け補足資料はすべて本日提出の8-Kファイルに掲載されており、ファストリのウェブサイトの投資家情報セクションでご覧いただくことができます。
この電話会議では、当社の事業業績、将来の財務結果、戦略、長期的な成長および全体的な将来の見通しに関する記述を含む、将来の見通しに関する記述を行う予定です。これらの記述は、既知および未知のリスク、不確実性および仮定に左右されるため、実際の結果は、本通話中に予測または暗示されたものと大きく異なる可能性があります。当社の事業に関するリスク要因の詳細については、SECに提出した最新の四半期報告書10-Qおよび2022年第2四半期の決算発表資料と補足資料をご参照ください。特に、「リスク要因」と題された箇所をご参照ください。当社は、これらの文書を読むことを推奨します。
また、この電話会議における将来の見通しに関する記述は、本日現在において当社が入手可能な情報にもとづくものであるこ とにご留意ください。当社は、法律で義務づけられている場合を除き、いかなる将来予想に関する記述についても更新する義務を負いません。また、この電話会議では、特定の非GAAPベースの財務指標について説明します。特に断りのない限り、本日説明する収益以外の数値はすべて調整後非 GAAP ベースです。最も直接的に比較できるGAAPベースの財務指標との調整は、決算発表資料および当社の投資家向けウェブサイト の補足資料で行っています。これらの非GAAPベースの指標は、当社のGAAPベースの業績を代替することを意図したものではありません。
準備したコメントを始める前に、第3四半期に、8月9日にコロラドで開催されるKeyBanc Technology Leadership Forumと9月7日にニューヨークで開催されるシティの2022 Global Technology Conferenceに出席する予定であることにご留意ください。
それでは、本日の新CEOトッド・ナイチンゲールの発表について、デイビッドにコメントをお願いします。デイビッド？
デビッド・ホーニック
ありがとう、ヴァーン。皆さん、こんにちは。本日午後に発表したプレスリリースをご覧になった方もいらっしゃると思いますが、次のリーダーを探すために幅広く調査を行った結果、トッド・ナイチンゲールがFastlyの次期CEOに任命されたことをお伝えします。Fastlyの大規模な企業顧客基盤、強固な製品ロードマップ、比類のない顧客満足度は、Fastlyの将来と今後の大きな機会について確信させてくれます。次のリーダーを探すにあたり、取締役会は、Fastlyの強固な基盤の上に立ち、次の成長ステージに導くことができる候補者を見つけることに全力を注いできました。
取締役会は、トッドの顧客志向のリーダーシップスタイルと、顧客のインフラストラクチャの変革とビジネスのデジタル化を支援する幅広い経歴が、Fastlyに大きな利益をもたらし、将来の成功に導くと確信しています。トッド氏は、シスコの出身で、現在、エグゼクティブ・バイスプレジデント兼エンタープライズ・ネットワーキング＆クラウド担当ゼネラルマネージャーを務めており、実績と情熱のあるテクノロジー・リーダーです。Toddは、グローバルに通用するパフォーマンス、安全性、信頼性の高いアプリケーションを顧客に提供できる革新的なソリューションが、企業にとってこれまで以上に必要であることを理解しています。彼は9月1日にCEOとして正式に入社しますが、Joshuaはスムーズで成功裏に移行できるよう、しばらくの間、当社に留まります。
なお、本日のQ&Aでは、トッドの就任に関するご質問にはお答えしませんが、開始後に詳細な情報をお伝えする予定です。
それでは、ジョシュアに電話をつなぎます。
ジョシュア・ビグスビー
デイビッド、ありがとうございます。皆さんこんにちは、本日はお集まりいただきありがとうございます。本日は、私が今期の業績についてお話しし、その後、ロンをお招きして、今期の業績についてもう少し詳しくご説明したいと思います。その後、いくつか質問をお受けしますが、デビッドが示したように、結果と見通しに焦点を合わせていただくようお願いします。
2022年第2四半期の売上は1億250万ドルで、前四半期比では横ばい、前年同期比では21%の成長となりました。この結果は、ガイダンス範囲の上限である9,900万ドルから1億200万ドルを上回り、また過去最高の売上高を記録した四半期となりました。当社の顧客維持・拡大エンジンは引き続き強力です。第2四半期のLTMのNRRは117％、DBNERは120％でした。企業顧客の平均支出額は73万ドルで、前四半期比1％増となりました。
当四半期の総顧客数は 2,894 社で、うち 471 社が法人顧客でした。当四半期の総顧客数は、第1四半期の76社から14社増加しました。総顧客数は、低位顧客層における解約率の上昇の影響を受けました。これは、中小規模の顧客に影響を与 える不透明なマクロ環境と、以前説明したように、中小規模の顧客がより堅牢な開発者向けのトライアルを選択する動 向の影響によるものと考えています。
当社は引き続き、新規の法人顧客や大口顧客の開拓に注力しています。例えば、当第 2 四半期では、プラットフォームに追加した新規顧客の平均月次収益ランレートは、解約した顧客よりも 85% 高くなりました。開発者の牽引力という点では、GlitchとCompute@Edgeプラットフォームで10万人以上の開発者をプラットフォームに追加し、非常に多くの新しい開発者が当社で実験していることをうれしく思っています。また、企業のお客様の数は、第1四半期の12社から14社に増加しました。この企業顧客の増加は、特に大企業に焦点を当てた、顧客の収益を維持し拡大するための営業およびマーケティングにおける取り組みを立証するものです。フォーチュン500にランクインしている2社のお客様、1社は世界トップクラスの企業顧客を持つCRMのリーディングカンパニー、もう1社はデジタル決済のグローバルジャガーナットです。両社とも、第2四半期に複数の製品ラインでFastlyの利用を拡大しました。
先週、F1チーム「メルセデスAMGペトロナス」の公式グローバルスポンサーになったという発表をご覧になった方もいらっしゃるかもしれません。この長期的なパートナーシップは、サーキットとインターネットの両方で、速く、安全で、最先端の体験を提供するという我々の共通のコミットメントを反映しています。このパートナーシップの拡大については、今後、サーキットや当社のプラットフォームでより詳しくお知ら せする予定です。
前四半期に詳しくご説明したように、2022年に当社が行った重要な取り組みのひとつに、主要な都市圏への新しいアーキテクチャの展開があります。前述したように、当社は、この新アーキテクチャと当社独自のソフトウェア開発との組み合わせにより、サーバー効率化への取り組みを倍加させることで、重要な売上総利益率のレバレッジを達成できると考えています。前述のとおり、当社はこれまでサイトの重複運営を行っており、これが売上総利益率のマイナス要因となっ ていました。しかし、第2四半期の売上総利益率は、主に一時的な費用の積み増しやその他の小さな項目により、さらに悪影響を受けました。詳細については、ロンのセクションでご説明します。また、サプライチェーンのリスク軽減やインフラ設備投資のコスト削減といった戦略的な取り組みについてもご説明します。売上総利益率の低下は注力分野であり、改善のために必要な措置を講じることに引き続き注力しています。前四半期と同様、ビジネスにおける価格ダイナミクスに大きな変化はなく、最近の落ち込みの主な要因にはなっていません。
Fastlyのチームは、開発者が自社製品として採用するプログラマブルで安全かつ信頼性の高いエッジクラウドネットワークを提供することで、次のモダンなデジタル体験を促進するという共通の使命のもと、結束を固めています。この共通のミッションの中心は、開発者が私たちの旅で果たす重要な役割と、分散型エッジコンピューティングとセキュリティの新しく拡大するパワーです。開発者は、当社の信頼できるプラットフォームを利用することで、その機能により興味を持つようになり、規模が拡大しても顧客として維持されるのです。
この取り組みを強化するため、当社は第1四半期の決算発表と同時に発表したGlitchを買収しました。Glitchは180万人の開発者を抱えるプラットフォームで、アプリケーション開発における世界最高のエコシステム2つを単一のシームレスな開発者体験にまとめ、グローバルにパフォーマンス、セキュリティ、信頼性の高いアプリケーションを大規模に提供できるようにしました。これにより開発者は、インフラストラクチャの運用やツールの管理を自ら行うことなく、フルスタックのWebアプリケーションを革新、作成、共有できるようになりました。Glitchは、当社の開発者向け取り組みに大きな飛躍をもたらすものであり、非常に期待しています。
また、開発者へのリーチを広げ、深めるために、パートナーの機運を高めています。先週、HUMAN社との再販提携を発表しましたが、HUMAN社の業界をリードするボット検出機能を再販することで、セキュリティおよび詐欺チームがオンラインアプリケーションやサービスからサイバー犯罪者を排除できるよう支援します。HUMANは、優れた検出方法、ハッカー・インテリジェンス、ウェブ上での集団的保護を駆使し、比類ない規模、スピード、精度でボット攻撃や不正行為を検出・撃退しています。これにより、お客様はFastlyの次世代WAF、HUMANの優れたボット保護管理機能を備えた最初で唯一の統合WAFソリューションのすべての利点を得ることができます。今後、Fastlyはパートナー企業の拡大を続け、Fastlyのプラットフォームの範囲を拡大していく予定です。
続いて、第2四半期の製品ハイライトをご紹介します。ネットワーク・サービス・ポートフォリオに含まれる当社のデリバリー製品は、引き続き市場で高い評価を受けています。Fastlyは、2022年Gartner Peer Insights Voice of the Customer Global CDNにおいて、お客様が選ぶ1社として評価されました。Fastlyは、5つ星のうち4.8という最高の顧客評価と、97％という最高の顧客推奨意向を得ました。ネットワークの規模とスケール、開発者の重視、ウェブセキュリティ、カスタマーサポートが評価されています。お客様の好感度は、当社の大口顧客に対する大幅なアップセルにつながり続けています。例えば、第2四半期には、デイリーアクティブユーザーが5,000万人を超える大手ソーシャルメディアプラットフォームが、競争的なRFPプロセスを経て、追加製品で関係を拡大することを選択しました。
また、Fastlyの製品デリバリーも引き続き加速しています。第1四半期は11のリリースでしたが、第2四半期は14のリリースを行いました。2022年の最優先事項である観測可能性については、Origin InspectorとDomain Inspectorの一般提供を発表し、どちらもFastlyのUIから直接セルフイネーブルできるようになりました。Origin Inspectorは、シングルオリジン、マルチクラウド、マルチCDNアーキテクチャを使用する企業向けに、オリジンからFastlyエッジクラウドまでのインターネットトラフィックをエンドツーエンドで可視化する機能です。Domain Inspectorは、1つの完全修飾ドメイン名またはFastlyサービスに割り当てられた複数のドメインのトラフィックを簡単に監視することを可能にします。
セキュリティの面では、いくつかの新しい開発がありました。Fastlyの次世代WAFエッジ展開は、現在、一般に利用可能です。2021年後半から2022年前半にかけて、Log4JやSpring Shellなどの新たな脅威が台頭することを踏まえ、デプロビジョニング用の新しいAPIを追加し、オリジンシンクを改善、さらにエッジセキュリティサービス経由のトラフィック量を制御するパーセントランプアップ機能にも対応するようにしました。当社の配信担当のお客様は、拡張された当社のセキュリティサービスに容易に移行しています。第2四半期には、毎月3,000億件以上のコンテンツ推薦を行うオンライン発見プラットフォームが、次世代WAF製品でFastlyエッジ配信のニーズを拡大しました。
Fastlyの次世代WAFとともに、CBEシグナルを追加し、Webインターフェースを通じて仮想パッチ機能を設定できるようにしました。また、Fastly Security Labsという新しいプログラムを導入し、お客様が新しい検知機能やセキュリティ機能をいち早くセキュリティ製品チームに直接テストできるようにし、次世代WAFの品質を向上させました。また、イメージオプティマイザーに機能を追加し、JavaScript SDKをCompute@Edgeのサポート言語に追加しました。Compute@Edgeは、新しいビジネスを獲得する上で、引き続き重要な役割を担っています。例えば、日本のeコマースマーケットプレイスは、配信を含まないCompute@Edgeの競合案件の中で、特に当社のJavaScriptサポートを理由にFastlyを選択しました。また、リリース速度が大幅に向上したことは、開発者とプラットフォームビルダーに対する当社のコミットメントを強化するものです。
当社のすべてのテクノロジーを支えているのは、光速のネットワークです。当社は、米国や欧州の同業他社よりも常に高速であり続け、最も厳しい批評家やお客様の期待をも凌駕しています。このパフォーマンスの優位性は、私たちのユニークなアーキテクチャを検証するものであり、私たちは成長を促進するためにこの開発への投資を続けています。セキュリティと対になる性能は、お客様にとって最も重要な意思決定基準の一つです。だからこそ、インターネット上でのユーザーのプライバシー保護を目的としたアップルの新しいiCloudプライベート・リレー・サービスの一翼を担えることを嬉しく、誇りに思います。また、AppleやGoogleなどと協力し、エンドユーザーに安全な匿名性を提供するためのプライベートアクセストークンの技術を開発し、標準化することにも取り組んでいます。
最後に、Appleのようなワールドクラスの顧客と密接に連携することは、Fastlyのテクノロジーとプラットフォームソリューションのさらなる検証であり、業界のリーダーたちと協業するさらなる機会を楽しみにしていることを申し上げて、締めくくりとします。
それでは、今期の業績とガイダンスの詳細について、Ronに電話をつなぎます。ロン？
ロン・キスリング
ジョシュア、そしてご参加いただいた皆さま、ありがとうございました。本日は、当社のビジネス指標と財務結果について説明し、その後、今後のガイダンスを検討したいと思います。なお、特記していないすべての金額は米国会計原則に則って算出されています。
第2四半期の総売上は前年同期比21％増の1億250万ドルで、ガイダンスの上限である9,900万ドルから1億200万ドルを上回りました。当四半期のシグナルサイエンス製品の売上は、前年同期比 56％増の 13％、繰延収益に係る購入価格調整を反映させた後 では 41％増となりました。
当社はマクロ経済動向と無縁ではありませんが、企業顧客からの健全なトラフィック拡大が見られ、相対的に小さい市場シェアであることから、厳しい環境下でもシェア拡大の恩恵を受けています。ドルベースの純増数（DBNER）は120％となり、第1四半期の118％からわずかに上昇し、12ヵ月後の純保存率は117％となり、前四半期の115％からわずかに上昇しました。解約率は引き続き1％未満と非常に低く、顧客維持の力は依然として強い。
ジョシュアが述べたように、第2四半期末の顧客数は2,894社で、そのうち471社は過去12ヶ月間に10万ドル以上の収益を上げたエンタープライズ顧客に分類されました。また、平均支出額は前期の72万2,000ドルから73万ドルに増加し、大口顧客内での事業拡大が継続できていることと、顧客維持率が高いことが示されました。2022 年第 2 四半期の上位 10 社の売上構成比は 34%となり、第 1 四半期の貢献度とほぼ同じでした。
財務業績の詳細な説明を始める前に、一歩下がって、Fastlyの財務組織内で起きている変化について説明させてください。これまで述べてきたように、私が1年前にファストリーに入社して以来、私たちは財務チーム、オペレーション、バランスシートのマネジメントを変革するプロセスに取り組んできました。その結果、長期的に財務体質を強化するだけでなく、競争力の強化や投資家への透明性の向上にもつながると考えています。
これらの改善点について簡単にご説明します。まず、好調なキャッシュバランスを活かして、約2億3500万ドルの転換社債を元本価額から25％ディスカウントして買い戻し、5400万ドルの買い戻し益を得ました。次に、サプライチェーンの制約に対するリスクを軽減するために、2021年初頭に行った購入約束について、資本ハードウェアの前払いとして2930万ドルをサプライヤーに支払いました。この前払いにより、コミットした機器の導入スケジュールに応じて、今後12ヶ月間で100万ドル超の維持費が削減されます。第三に、キャパシティプランニングのプロセスを改善し、より適切な予測や部門横断的なレビューを行うことで、キャパシティ投資と予想されるトラフィックレベルの整合性を高めました。これにより、中長期的に売上総利益率が改善すると考えています。また、PP&Eと資産計上された自社利用ソフトウェアの購入を含み、PP&Eの前払い金とファイナンス・リースの返済を除く2022年の現金支出額は、従来予想の12％から12％に減少すると見込んでいます。
第4に、当社は売上原価に関する管理を改善し、無償資金協力者および慈善団体の会計処理を修正し、 第1四半期に約160ベーシスポイントの売上原価の修正再表示を第2四半期に行いました。最後に、下期については、雇用と人員以外の支出に関する追加的な管理を実施しました。以前お伝えしたように、2022年の経費は上期に偏重していました。そして、これらの調整により、下期の営業費用は上期と比較して減少する見込みです。また、コストコントロールの改善に伴い、主にセールス＆マーケティングにおいて、第2四半期に一時的な費用のトゥルーアップが発生しました。
次に、当四半期のその他の業績についてご説明します。売上総利益率は、2022 年第 1 四半期の 52.6%に対し、第 2 四半期は 50.4%となりました。この売上総利益率は、前回の四半期決算説明会で予想した、前期のフラットな水準を下回っています。これは主に、前述した売上原価の一時的な修正と、それがなければ前四半期比でわずか50ベーシスポイントの減少にとどまったであろうその他の小さな一時的な項目によるものです。このような売上総利益率の動向は好ましくないと認識しており、第2四半期の価格設定は第1四半期と比較して有意に低下していないことを確認したいと思います。また、次世代アーキテクチャーへのネットワーク投資に関する事前の議論に変更はなく、下期には売上総利益率の改善が見込まれます。2022年の残りの期間も、50％台前半から半ばに向けて粗利益率が有意に上昇すると引き続き予想しています。
第2四半期の営業費用は、組織全体の人員増加、予想以上の給与上昇、T&E費用の加速、製品および市場開拓活動への投資の増加、そして以前述べたように特定の一時的な費用項目により、2021年第2四半期比18%増の7860万ドルとなっています。第2四半期には、主にセールス＆マーケティングにおいて、2022年下半期に繰り返さないと思われるいくつかの一時的な費用項目を経験しました。前四半期比の営業費用増加の半分強は、当四半期の一時的な費用項目によるものです。
現在、2022年の営業費用は期初の計画よりも増加する見込みですが、以前述べたように、上半期と比較して下半期はまだ費用が減少すると予想しています。2021年第2四半期の営業損失は1,760万ドル、純損失は1,740万ドル、基本的および希薄化後1株当たり0.15ドルの損失に対し、当四半期の営業損失は2,690万ドル、純利益は2,800万ドル、1株当たりの損失は0.23ドルとなっています。
貸借対照表に目を向けると、長期に分類されるものを含む現金、現金同等物、市場性のある証券、投資で約7億6,700万ドルで当四半期を終えました。当四半期は、転換社債の元本総額2億3,500万ドルを関連手数料および取引費用控除前の金額で1億7,640万ドル（1ドル＝0.75円）で買い戻し、負債残高は9億3,400万ドルから7億300万ドルに減少しました。当社は今後もバランスシートを戦略的に活用し、このような不安定な時期に資本市場で生じる低リスクの機会を 活用する予定です。
当社のフリー・キャッシュフローは、資本設備契約の前払い2930万ドル、資本支出1500万ドル（資本設備の現金購入、社内利用ソフトウェアの資産計上、ファイナンス・リースの支払いなど）の影響を反映しており、その結果、マイナス6100万ドルに減少しています。当四半期の現金支出は売上高の11％であり、資本的支出には資産計上されたソフトウエアが含まれ ています。この設備投資は、当社の基盤技術とともに、ネットワークの効率化と活用を促進するものであり、競争上の差別化要因となっています。
サプライチェーンの課題に対応するため、2021年初頭に将来の設備ニーズに対するコミットメントを行ったことは以前お伝えしました。このコミットメントの一環として、第2四半期に2930万ドルの前払いを行いましたが、今後3四半期にわたりさらに約1600万ドルの前払いを行い、この機器の供給を確保するとともに、これらのベンダーからの継続的な維持費負担を軽減する予定です。
これらの契約は、2022 年及び 2023 年の残りの期間において、機器の引渡しを受け、展開される予定です。また、この機器を導入するまでは、減価償却費を含む営業費用は発生しません。また、次世代ネットワーク・アーキテクチャへの移行や、サプライチェーンの制約による一部投資の前倒しにもかかわらず。前回ご説明したとおり、キャパシティ・プランニング・プロセスの改善による効果もあり、2022年の現金資本支出は売上高の12％から14％の範囲に減少すると見込んでいます。
次に、2022 年第 3 四半期および通期の見通しについてご説明します。以下の記述は、本日現在の予想に基づくものであり、将来見通しに関する記述を含んでいることを、あらためて皆様にお伝えします。実際の業績は、さまざまな要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となりうるため、当社は、法律で義務づけられている場合を除き、これら業績見通しに関する記述を将来更新する義務を負うものではありません。
2022年第3四半期および通期の見通しについては、新製品および機能強化された製品に一部後押しされ、企業顧客における顧客獲得および拡大の改善を通じて、当社が引き続き力強いトップライン成長を実現する能力を反映しています。当社の収益見通しは、現時点で入手可能な情報にもとづくものですが、当社の使用ベースビジネスモデルに鑑み、年度が進むに従 い、年間見通しをより確実なものにすることを期待しています。
歴史的にみて、当社の第1四半期および第2四半期の売上は概ね横ばいで、下半期になると売上は増加します。その結果、第3四半期の売上は1億200万ドルから1億500万ドルの範囲となり、中位値で年間19％の成長率にな ると予想しています。非 GAAP 型の営業損失は 2,150 万ドルから 1,850 万ドル、1 株当たり損失は 0.18 ドルから 0.15 ドルと予想しています。
2022年通期については、売上高ガイダンスを1,000万ドル増やし、中間値で年間成長率19%に相当する4億1,500万ドルから4億2,500万ドルの範囲とします。非GAAPベースの営業損失は7800万ドルから7200万ドル、非GAAPベースの1株当たり純損失は0.68ドルから0.63ドルと予想していますが、これは先に述べた粗利益率の低下と費用増加による影響を反映したものです。また、繰り返しになりますが、2022年後半には売上総利益率が改善するものと見込んでいます。
質問用の回線を開く前に、ファストリにご関心をお寄せいただき、ご支援を賜りますようお願い申し上げます。オペレーターの方？
質疑応答セッション
オペレーター
[最初のご質問は、レイモンド・ジェームスのフランク・ルーサンからお願いします。それでは、よろしくお願いします。
フランク・ルーサン
はい。ありがとうございます。売上総利益率について確認したいのですが、もしあなたが課した費用を差し引いた場合、46.5%ということになりますね？これは、現在行っているアップグレードが終了し、下半期にその恩恵をすべて受けるということでしょうか？ありがとうございました。
ロン・キスリング
はい、ロンです。2つほどお聞きしたいことがあります。売上総利益率について、一時的な活動や調整を差し引くと、先ほど申し上げたように、私たちが想定していた水準より50ベーシスポイント低い、つまり横ばいになると思われます。つまり、非GAAPベースの売上総利益率は、一時的な費用を除けば52%程度になります。最大の拠点での技術移行は順調に進んでおり、下半期の売上総利益率改善の原動力のひとつになると考えています。
フランク・ルーサン
なるほど、素晴らしい。ありがとうございます。また、この買収によって、この分野の他の製品にどのような効果が期待できますか？ありがとうございます。
ジョシュア・ビグスビー
はい、フランク、ジョシュアです。私たちは、プラットフォーム・ビルダーのためのプラットフォームとして、また開発者を真に支援する組織として、その旅は、企業として技術を採用する準備ができたときだけに始まるのではない、とずっと述べてきました。私たちは、「旅は実験を始めたときから始まる」ということを、この事業の生涯を通じて知っています。夜中の2時に眠れずに問題を抱えたとき、開発者は目を覚まし、問題を解決しようとするものです。ですから、私たちにとってGlitchの買収は、この旅を続け、開発者のライフサイクルの早い段階でこの旅を推進するために、非常に重要な意味を持ちます。Glitchは、100万人以上の開発者が使っているツールで、彼らは問題解決に取り組んでいます。Compute@Edgeは、プラットフォームを構築したり、プラットフォームを提供したりする人たちの問題を解決するために設計されています。また、開発者がインスピレーションを得る瞬間だけでなく、企業サイクル全体を通じて活用されるものと考えています。そのため、主に2つの目的を果たすことができると考えています。もうひとつは、多くの人がツールを使って実験することで、新しい使用事例が見つかり始めることです。そして、コミュニティのイノベーションが、イノベーション・サイクルの一部になり始めるのです。ここ数四半期、そして今四半期で特に注目されたのは、14の重要なリリースを提供していることです。私たちは加速しています。より高速になっています。私は、このような成果を上げているチームを本当に誇りに思っています。何百万人もの人々が実験しているコミュニティを見れば、それはさらに加速されるでしょう。このことは、ビジネスの両分野で大きな助けになっていると思います。とてもエキサイティングなことです。
フランク・ルーサン
なるほど。素晴らしい。ありがとうございました。
ジョシュア・ビクスビー
ありがとう、フランク。
オペレーター
次の質問はシティグループのファティマ・ブーラニからです。どうぞよろしくお願いします
未確認のアナリスト
ファティマに代わってマークです。質問をお受けいただきありがとうございます。今期は好調に推移しているようですね。しかし、特に現在の環境下で、下半期のトップラインの堅調な見通しを確信させるような、下半期のガイダンスのプット・アンド・テイクや主要なドライバーについて教えてください。ありがとうございます。
ジョシュア・ビグスビー
はい、ジョシュアです。先ほどもお話ししたように、四半期ごとの企業向けの数字を見てみると、大手のお客様やその規模に成長しつつあるお客様は、より楽観的で、変革の真っ只中にあり、大きな予算を持っていることがわかると思います。そのため、私たちが本当に力を入れているこの分野の市場が成長を続けていることは間違いありません。今期、今四半期、来期のガイダンスを見ると、こうした大口のお客さまに支えられていることがわかります。しかし、大規模で実績のあるお客様では、より遠方まで計画を立てることができ、デジタル変革の中心となるようなプロジェクトに取り組んでいることが確認されています。私たちが歴史的に見てきたのは、このような経済的な激変の時代にも、人々はデジタル変革に投資しているということです。うまくいっているチャネルに投資し、革新的な方法に投資しているのです。今、そのようなチャネルはインターネット上にあり、イノベーションはエッジクラウドが大きな価値を提供するところに直接関係しています。パフォーマンスやセキュリティは重要であり、不確実な時代だからこそ、より重要なのです。ですから、これは大手のお客さまの勢いに大きく関係していると思います。そのため、ガイダンスを引き上げることができましたし、引き続きビジネスの強さを実感しています。しかし、決して順風満帆というわけではありません。私たちの前には絶対に不確実性が存在すると考えています。
アナリスト
そうですか。ありがとうございました。では次に、セキュリティ・ビジネスについてですが、ハイレベルな内容をありがとうございました。前年同期比で資産残高が伸びているのか、それとも前四半期比で伸びているのか。また、企業顧客の平均支出額が1%増加したとのことですが、セキュリティ事業において、顧客からの採用が進むのはいつ頃でしょうか？よろしくお願いします。
ジョシュア・ビグスビー
顧客消費額については、もっと長い期間にわたって見ていかなければならない数字だと思います。これには一長一短があります。全体としては、お客様がセキュリティ製品だけでなく、コンピュート製品やその他の製品も採用し始めると、おっしゃるとおり、今後も増加し続けるでしょう。フォーチュン誌の500社に選ばれているお客様もいらっしゃいますが、これらのお客様はすべての製品に幅広く導入され、利用率を高めています。このようなパターンが見られるようになり、この流れはまだ時間がかかりそうです。セキュリティ事業全体では、ロンがSigSci固有の数字について触れています。しかし、もう少し拡大して、より広い範囲で見てみると、その勢いは広範囲に及んでいることがわかります。私たちは製品ラインの技術革新を続けています。Security Labsの導入についても触れました。また、プライベート・リレーの取り組みについても触れました。つまり、セキュリティはお客様にとって最重要事項であり、幅広い採用が続いているのです。その中でも、次世代WAFプラットフォームが、当社の全事業部にわたる大口顧客で頻繁に利用されていることは、私にとって心強い要素の一つです。メディア、ハイテク、テクノロジーなど、Signal Sciences社を買収した当初はどの程度普及するか分からなかった分野でも、確実に採用されているのです。このことは、この製品の成長からもおわかりいただけると思います。
未確認のアナリスト
完璧です。ありがとうございました。
オペレーター
次の質問はD.A.デビッドソンのルディ・ケッシンジャーです。"電話は切れてる
ルディ・ケッシンジャー
どうも、皆さん。私の質問を聞いてくださってありがとうございます。この件に関して、もしあなたが準備したスピーチの中で触れていたら、申し訳ありません。しかし、私が今年のガイドを見たとき、あなたはレブを1000万ドル上げていますし、営業損失のガイドを1000万ドル下げていますね。その理由は何ですか？下半期に売上総利益率が上昇すると言っているのは知っています。しかし、この1,000万ドルの営業損失削減は、グリッチに起因するものなのか、粗利益率の見通しに起因するものなのか、製品または販売にかかる費用（OpEx）が増加したためなのか、その内訳を教えてください。具体的に教えてください。
ジョシュア・ビグスビー
もちろんです。ロン、その1つをお願いします。
ロン・キスリング
もちろんです。ここで、いくつかの要因があると思います。まず、第2四半期の営業費用が期初の計画よりも増加しました。この要因の一部は、全社的な人員増によるものです。グリッチは、組織全体の人員増加の一因となりました。また、上半期には、想定を上回る給与の引き上げ、経費削減の加速、製品および市場開拓活動のための投資の増加、ならびに一時的な費用の発生がありました。このため、上半期の影響を考慮すると、通期の営業費用は期初の計画よりも増加すると見ています。下半期は、支出や雇用のコントロールを強化することにより、上半期に比べて経費が減少すると見込んでいますが、こうした要因による支出の増加が、増収を考慮した年間の営業損失幅の主な理由です。また、売上総利益率の観点からは、下期も増収を見込んでいますが、第2四半期の売上総利益率は期初の予想を下回る結果となりました。
ルディ・ケッシンジャー
了解しました。次に売上総利益についてですが、第2四半期には160ベーシスポイントの影響がありましたので、前四半期比では50ポイントの減少にとどまりました。しかし、一歩下がって粗利率を比較すると、例えばCOVID前の2020年第1四半期は、非GAAPベースで5760万ドルでした。Signal Sciencesの売上総利益率が80%程度と仮定すると、残りの事業は46%程度の売上総利益率で推移していることになり、COVID導入前と比べて12%程度減少していることになります。2020年以降に売上総利益率が向上することは理解しています。しかし、残りの事業で12%減少しているということは、一部のサイトの移行やアップグレード、設備投資の前倒し以外に何かあるのでしょうか? 御社のビジネスには価格圧力やミックスシフトがあるのではと想像するのですが。他に売上総利益率を押し下げている要因は何でしょうか？
ロン・キスリング
ネットワークインフラへの投資が増加しています。全体的なキャパシティへの投資と、国際的な事業拡大、特に新しい海外拠点を展開する際には、当初はフル稼働に満たない状態で運用することになります。そのため、こうした投資は売上総利益率の足を引っ張ることになります。そのため、過去1年または1年半の間に行ったネットワークへの投資により、売上総利益率が大きく低下しました。将来的には、ネットワークへの投資によって、また予測を改善することによって、予想されるトラフィックに対してより緊密に投資を行うことができるようになります。そのため、時間の経過とともに、キャパシティとトラフィックがより一致し、トラフィックに先行した投資が行われるようになり、売上総利益率が改善されるものと思われます。
ルディ・ケッシンジャー
そうですか。十分です。私の質問にお答えいただき、ありがとうございました。
ジョシュア・ビグスビー
ありがとう、ルディ。
オペレーター
次の質問はPiper SandlerのJim Fishからです。どうぞ
クイントン・ガブリエリ
こんにちは、皆さん。ジム・フィッシュに代わってクイントンです。質問をお受けいただきありがとうございます。まず、第1四半期に比べ、企業向け売上高が若干落ち込んでいるようですが、これは前四半期と同様に企業向け売上高が増加したためでしょうか？それとも、今期の企業向けと商用向けの構成比に何か影響があったのでしょうか。
ジョシュア・ビグスビー
ロン、いかがでしょうか。
ロン・キスリング
企業顧客に関して、いくつかの異なる動きがあったようですね。中期的に見ると、1つは企業のお客さまとのビジネスが好調であることです。12ヶ月累計では1%減となり、総売上高の89%から88%へとわずかに減少しましたが、前四半期の12社から今四半期は14社となり、企業顧客の平均支出額は722,000ドルから730,000ドルへと増加しました。このように、企業のお客様における事業拡大が継続しています。新規の法人のお客様が増えていることは明らかですが、この法人のお客様の増加をどのように加速させるか、ブランド認知やリードといったマーケティング活動や、それを加速させるための営業組織の育成に注力しています。
クイントン ガブリエリ
なるほど。それは参考になります。最後の質問ですが、最近の報道で、特にゲーム業界は夏に向けて減速を続けていると聞いています。この減速は、ストリーミングやeコマースなどの他の垂直市場における業績の減速と合わせて、どの程度、業績見通しに織り込まれているのでしょうか。また、下半期も状況が改善すると想定しているのでしょうか、それとも現在のトレンドがこのガイドに組み込まれているのでしょうか。ありがとうございました。
ジョシュア・ビグスビー
ロンさん？
ロン・キスリング
下半期のガイダンスを検討する際には、2つのことを考慮します。マクロ環境については、当社が事業展開している主要な業種のトレンドを考慮し、また、当社のお客様から得られると思われる具体的なトラフィックについても考慮します。私たちは、お客様がどのような計画をお持ちなのか、非常に詳細に調査しています。そして、先ほど申し上げたように、これらのお客様の中では順調に拡大しています。このようなお客様との話し合いをもとに、私たちはトラフィックレベルとトラフィックシェアを決定しています。ですから、厳しい環境であることを認識したうえで、当社のビジネスと特定の顧客とのトラフィックレベルを見極める必要があります。通話中に申し上げたように、料金の拡大は続いています。私たちの相対的な市場シェアを考えると、厳しい環境下でも新規顧客を獲得し続けることは、マクロドライバーをある程度抑制することにつながります。
オペレーター
次の質問は、ベアードのウィル・パワーからお願いします。どうぞよろしくお願いします。
チャーリー・アーリク
どうも、皆さん。ベアードのチャーリー・アーリクです。質問を受けてくださってありがとうございます。収益ガイダンスについて、成長アルゴリズムに関連することをお聞きしたいのですが。それとも、過去に比べ、既存顧客の方が新規顧客の成長よりも速いという話を聞いたことがあるので、一貫しているのでしょうか？
ロン・キスリング
第2四半期に見られたのは、既存顧客の成長によるものだと思います。トラフィックと、新しいタイプのトラフィックや新しいタイプのビジネスを獲得することで、既存顧客の成長が実現しました。つまり、書籍の配送やサービスの種類の拡大が、これらのお客様の間で行われています。新規顧客は引き続き増加しています。企業顧客は当四半期に増加しました。また、企業顧客も増加しました。しかし、当社のビジネスを見ると、通常、当年度に追加した顧客が売上の5%から7%程度を占めています。というのも、当社の顧客は通常、時間とともに成長し、貢献し、拡大していくからです。そして、過去に見られたこのパターンはそのまま続いていると言えるでしょう。
チャーリー・アーリク
なるほど。その通りですね。また、4月と5月、6月と7月の間で、何か傾向の変化があったのかどうかお伺いしたいのですが。それとも、ずっと同じ傾向だったのでしょうか？
ロン・キスリング
これは、売上高と同じようなものだと思います。四半期末になるにつれて、トラフィックは増加傾向にあります。これは、当社の全体的なパターンとほぼ同じだと思います。第1四半期と第2四半期は、比較的横ばいの傾向があります。第3四半期に収益が増加し始め、第4四半期にはさらに加速します。トラフィックは四半期を通じて増加し、6月にトラフィックが増加し、夏の間はトラフィックのレベルが高くなります。
チャーリー・エルリク
了解しました。ありがとうございます。ありがとうございました。
ジョシュア・ビグスビー
ありがとう、チャーリー。
オペレーター
次の質問はRBCキャピタル・マーケッツのフィリップ・リグビーからです。どうぞよろしくお願いします
フィリップ・リグビー
どうも、ありがとうございます。質問をお受けしてありがとうございます。まず、ガイダンスのフォローアップから始めたいと思います。ガイダンスを見ると、4Qは少し減速しているように見えます。これは、先ほどお話になった不確実性に起因するものでしょうか、それとも他の要因や前提があるのでしょうか？
ロン・キスリング
はい、主に不確実性のようなものに関連していると言えるでしょう。当社は、使用ベースのビジネスであるため、多少の変動は避けられないという強い見方をしています。そのため、ガイダンスを作成する際には、その点を考慮しています。また、先ほどの質問ですが、マクロ的なトレンドだけでなく、顧客ベースのミクロ的なトレンドも考慮に入れています。
フィリップ・リグビー
了解しました。ありがとうございます。それから、従業員の給与が上がったということですが、RSUの発行数に対して株価がどのように推移しているのか気になります。既存の従業員に対するストックベースの報酬についての考えをお聞かせください。何か理念や戦略の変更があれば教えてください。はい、どんなことでもお聞かせください。ありがとうございました。
ロン・キスリング
そうですね、理念の変更は特にありません。特にこの競争環境では、従業員の確保が非常に重要です。私たちは、さまざまな方法を組み合わせてきました。上半期の昇給が予想より少し多かったという話を少ししましたが、これもその通りです。競争力を維持するために、株式と給与を組み合わせてきました。マクロ経済や雇用環境の変化を見るにつけ、経済や雇用統計の動向を踏まえれば、雇用環境の競争力は高まるどころか、むしろ低下していくのではないかと予想しています。
オペレーター
次の質問はCraig-Hallum CapitalのJeff Van Rheeからお願いします。どうぞよろしくお願いします。
正体不明のアナリスト
ジェフ・ヴァン・リーにかわりましてダニエルがお送りします。開発者と "グリッチ "の牽引力について質問です。10万人の開発者が増えたとおっしゃいましたが、どのような規模なのでしょうか？現在 Fastly を使用している開発者と比較して、その規模はどの程度なのか、また、開発者の勢いについて、他の指標や見方があれば教えてください。ありがとうございます。
ジョシュア・ビグスビー
はい、もちろんです。このプラットフォームを買収したとき、開発者数は約180万人でしたが、この四半期に10万人を追加すると、その規模がどの程度になるのかがわかります。Glitchが非常にうまくいっていることのひとつは、コミュニティをどのように拡張するかについて、非常にインテリジェントであることです。門戸を開放して誰でも参加できるようにするのではなく、非常に思慮深いのです。このチームは、世界で最も優れた開発者主導型製品のいくつかを作ってきたチームです。だから、それがどのように機能するかは理解しています。そして、彼らが学んだことのひとつは、優れた開発者コミュニティを構築するためには、優れた機能を備え、コミュニティの声に早くから耳を傾け、反復することが必要だということです。そこで、彼らはそのモデルに従ったのです。その結果、非常に一貫した成長を遂げることができました。これは、Fastlyの歴史の中で一貫して見られるものであり、今後も見られるものです。Fastlyの歴史と比較すると、この数字は非常に大きいです。Glitch以前は、この数分の一しかありませんでした。また、非常に重要なことのひとつは、開発者の60%がエンタープライズ・デベロッパーであることです。すべての開発者にFastlyを使ってもらいたいし、特に企業で働く開発者に使ってもらいたいので、ターゲットはどこなのかを考える上で、この指標も非常に重要なものです。
アナリスト
ありがとうございます。
ジョシュア・ビグスビー
ありがとうございます。
司会
次の質問はKeyBancのTom Blakeyからです。どうぞよろしくお願いします。
トム・ブレイキー
どうも、みなさん。質問を受けてくださってありがとうございます。私の質問は......いくつかあるのですが、ここではRonへのフォローアップがあります。最初の質問は、Compute@Edgeと開発者についてです。現在、開発者の数は200万人、もしくはほぼ200万人です。Fastlyは、これらの開発者にCompute@Edgeで働くインセンティブをどのように考えているのでしょうか。すべての開発者がCompute@Edgeに精通しているわけではありませんが、インセンティブだけはあります。また、Joshuaさん、例として、日本の勝因は何なのでしょうか？彼らが取り組んでいることは何でしょうか？また、アプリ開発プラットフォームと並んで、どのような経済的機会があるのでしょうか？それが最初の質問です。
ジョシュア・ビグスビー
もちろん、素晴らしい質問です。おっしゃるとおりだと思います。エッジは、多くのデベロッパーにとって斬新で新しい分野です。ですから、まずはツールを提供すること、そして実験するための資金的余裕を与えることが重要です。第4四半期に開始し、第1四半期まで継続したプログラムについては、非常に成功したプログラムであるとお話ししました。私たちは、人々が実験するために金銭的なリスクを取り除くというアイデアを実現する方法を、今も探しています。財務リスクを取り除くことが有益である理由は、ユースケースについての質問に戻りますが、それが非常に大きな価値をもたらすからです。私たちは、お客様がクラウドにかける費用を劇的に削減するのを目の当たりにしています。また、アプリケーションのパフォーマンスを劇的に向上させるお客様もいらっしゃいます。先ほど述べたような例では、「パーソナライズすることはできるけど、遅くなる」という一貫したテーマを無視して、サイトを大幅にパーソナライズすることができます。Compute@Edgeがもたらすのは、このトレードオフを回避する能力です。しかし、そのためには、まず実験をしてみること、そしてそのリスクを取り除くことが必要です。Fastlyのユニークな能力を結集し、パフォーマンス、スケール、セキュリティという考え方に立ち戻ることで、多くのユースケースを見ることができます。これが、今回のプロジェクトにおける中心的な要素です。
トム・ブレイキー
いい答えですね。インセンティブを与えるというのは、まさにその通りだと思います。それから、Ronが言っていた売上総利益率についてですが、すみません、Ron。前回の電話会議では、22年の年間売上高が50％台半ばという話でしたが、今は50％台前半から半ばという感じです。この中には一過性のものが多く含まれています。これは一種の疑問です。下半期に1回限りの製品が多いということですが、23年以降も長期的に持続可能な粗利益率という観点から、構造的に何を目指してFastlyを構築しているのでしょうか？それは皆さんの参考になると思いますか？
ロン・キスリング
はい、良い質問だと思います。先ほども言及しましたが、21年のマージンを振り返ると、将来的にキャパシティ投資とトラフィックをより適切に調整するための取り組みによって、一時的な要因が解消されれば、そのマージンに戻る機会があると思います。その後、セキュリティの比率が高まったり、Compute@Edgeが増えたりするにつれて、さらに利益が増加すると考えています。しかし、中期的なガイドラインとしては、21年にどのような状態になっているかを確認することで、前期に話したような技術の移行を乗り越え、トラフィックに見合った容量を管理し、この2つを我々のラインに近づけることで達成可能だと考えています。
トム・ブレイキー
素晴らしいご回答です。明瞭な説明をありがとうございました。もう1つ確認させてください。最後の質問です。10%から12%の設備投資というのは、印象的でしたね。これには、22年のPP&Eでの前払い金は含まれていないのでしょうか？それと...？
ロン・キスリング
その通りです。前払い分は含まれていません。前払い金を含めず、実際に納入して配備した時点で、現金設備投資として計上します。つまり、減価償却を開始するのは、実際に機器の所有権を取得した時点です。そのため、納品を受けると、それが現金支出に反映されます。下期には、これらのコミットメントからいくつかの納品がありますので、これらの購入コミットメントに対する納品は、現金設備投資の見通しである10%から12%に反映されています。
トム・ブレイキー
それは興味深いですね。おそらく、ネットワークに対するアップグレードの一環でしょう。今後数年間は、少なくとも予見可能な範囲内で一貫性を保つことができるとお考えですか？
ロン・キスリング
製品に大きな変更がない限り、一般的にはこの水準になると思います。最終的には、ネットワーク全体への資本配分の面でより効率的になってきていると思いますので、それが中期的な目安になると思います。
トム・ブレイキー
とてもよかったです。ありがとうございました。
ロン・キスリング
ありがとうございました。
オペレーター
これ以上のご質問はありません。それでは、CEOのジョシュア・ビグスビーから締めのご挨拶をさせていただきたいと思います。
ジョシュア・ビグスビー
ありがとうございました。最後に、従業員、お客さま、パートナー、投資家の皆さまに感謝の意を表したいと思います。私たちは、これまでと同様に、デジタル体験を促進し、その安全性を確保することに全力を尽くします。そしてこれからも、私たちのビジネスに永続的な成長をもたらし、株主に価値を提供する、実行に重点を置いていきます。私は、トッドが入社するまでこの職務に留まり、彼をサポートすることを楽しみにしています。このプロセスを通じて、Fastlyを長期的な成功に導くことが私の第一の目標であることを再確認していただきたいと思います。ありがとうございました。
オペレーター
以上で本日の電話会議を終了します。どうぞお切りください。