#Shockwave Medical (SWAV) vs. TransMedics Group (TMDX)： 高成長医療技術の未来

ダイナミックな医療技術の世界で、2つの企業が革新的な製品と目覚ましい成長軌道で波紋を広げている： ショックウェーブ・メディカル（NASDAQ:SWAV）とトランスメディックス・グループ（NASDAQ:TMDX）だ。ショックウェーブ・メディカル（NASDAQ:SWAV）とトランスメディックス・グループ（NASDAQ:TMDX）だ。このブログでは、SWAVとTMDXについて、財務状況、市場機会、将来展望を比較しながら詳しく見ていこう。

ショックウェーブ・メディカル（SWAV）： 心臓血管治療に革命を起こす

ショックウェーブ・メディカルは、血管内結石破砕（IVL）技術の開発と商業化のパイオニアであり、動脈硬化性心血管系疾患の治療に変革をもたらした。同社のIVLカテーテルは、音波の圧力波を使って動脈内の石灰化したプラークを破砕し、複雑な心血管系疾患を抱える患者の予後を改善する。

SWAVの目覚しい業績は、その革新的な製品の成功の証である。同社の売上高は、2021年の4,680万ドルから2023年には7億3,020万ドルへと、2年間で1460%という驚異的な成長を遂げている。2023年にSWAVは黒字転換し、2億1600万ドルの純利益と44％の強固な純利益率を報告した。

今後の見通しについて、アナリストはショックウェーブ・メディカルに強気の見通しを持っており、平均目標株価は99.40ドルである。同社の強力なキャッシュポジション、マージン拡大の可能性、戦略的買収の機会は、投資の魅力をさらに高めている。

トランスメディックス・グループ（TMDX）： 臓器移植を変革する

トランスメディックス・グループは、末期臓器不全患者に対する臓器移植療法の変革に取り組む医療技術企業である。同社独自の臓器ケアシステム（OCS）技術は、ドナー臓器の生理学的状態に近い状態を人体外で再現するもので、臓器の健康状態を最適化し、外科医が移植前に臓器の生存能力を評価できるようにする。

TMDX社は、SWAV社に比べ成長途上にあるが、力強い収益成長と有望な将来性を示している。TMDXの売上高は、2023年の2億4160万ドルから2025年には4億8850万ドルへと、2年間で102％増加すると予測されている。現在は赤字だが、今後は赤字幅が縮小する見込み。

バリュエーションと成長性の比較

両社を比較する際には、現在のバリュエーションと成長性を考慮することが不可欠である。SWAVの現在のバリュエーションは、2024年の売上高見込みの13倍程度であり、成長率と市場機会の拡大を考えれば妥当な水準である。

一方、TMDXが2028年の推定売上高の13倍という同様の倍率で取引された場合、株価は1株当たり450ドル（現金を含む）に達する可能性がある。この仮定のシナリオは、TMDXが成長軌道を維持し、収益性を改善できると仮定した場合、TMDXの大幅な上昇の可能性を浮き彫りにしている。

結論

ショックウェーブ・メディカル（SWAV）とトランスメディックス・グループ（TMDX）はともに、革新的な製品と有望な将来性を持つ高成長医療技術株である。SWAVは成長の道程がさらに進んでおり、すでに黒字を達成しているが、TMDXは開発の初期段階にあり、大幅な上昇の可能性があるため、リスク許容度の高い投資家にとって魅力的な機会となっている。

最終的に、投資家がどちらの会社を選ぶにせよ、SWAVとTMDXの両社は、医療技術セクターに大きく貢献し、それぞれの分野で患者の転帰を改善する態勢を整えている。