連絡橋崩落事故で世界最大の保険市場の強靭性が試される

はじめに

世界最大の保険市場、ロイズ・オブ・ロンドンが試練に立たされている。米ボルティモアで発生した大型連絡橋崩落事故をめぐり、最大30億ドル（約4540億円）の保険金支払いが発生する可能性があるというのだ[1]。ロイズ市場の強靭性が試される事態となったが、その影響と今後の展望を探る。

ロイズ保険市場の独特な仕組み

ロイズは、保険を引き受けるアンダーライターと、契約の取り次ぎを担うブローカーで構成される特殊な保険市場だ。個人や企業が保険を購入したり、保険会社が再保険を手配したりするための場を提供している。この独特な仕組みにより、巨大リスクを多数の引受人に分散し、安定的に機能してきた[2]。

30億ドルの損害はロイズにとって脅威か？ 

30億ドルの損害は、単一事故としては非常に大きな額だが、ロイズ市場全体の規模から見ると、壊滅的とまでは言えない。2021年の年次報告書によれば、ロイズ市場の収入保険料は約360億ポンド（約5兆円）、支払保険金は約190億ポンド（約2.7兆円）だった[3]。30億ドルは、支払保険金全体の約17％に相当する。ただし、この損害がロイズ市場の一部の引受シンジケートに集中した場合、その影響は深刻なものになり得る。

保険業界が直面する新たなリスク

近年、気候変動に伴う自然災害の激甚化や、パンデミックなどの新たなリスクが顕在化するなか、保険業界は従来のリスク評価モデルの見直しを迫られている。今回の事故も、インフラの老朽化がもたらす予期せぬ事態を象徴している。米国土木学会によれば、米国の橋の約42％が50年以上経過しており、構造的に問題があるとされる[4]。事故原因の究明とともに、同様のリスクを抱えるインフラの総点検と補修が急務だ。

リスク評価の高度化とESGへの貢献

保険業界は、こうした社会課題の解決に貢献すべく、リスク評価の高度化や予防策の促進に乗り出している。ロイズでは、衛星画像や気象データ、IoTセンサーなどを活用し、リスクの可視化と予測に取り組んでいる[5]。また、インフラ投資ファンドとの連携により、老朽化対策を金融面から支援する動きもある。

一方で、リスクの高度化・複雑化に伴い、保険市場のキャパシティにも限界が生じつつある。巨大災害が頻発すれば、引受能力の低下や保険料の高騰を招きかねない。公的機関との役割分担を含め、官民を挙げたリスク管理体制の再構築が求められよう。

300年の歴史が証明する適応力

ロイズの強みは、その強靭性と適応力にある。1688年にロンドンのコーヒーハウスから始まったロイズは、数々の危機を乗り越えてきた。1906年のサンフランシスコ大震災では、当時の支払能力をはるかに超える保険金請求に直面したが、ロイズ市場の結束により支払いを完了した。この経験が、ロイズの名声を高める転機となった[2]。

2017年から2019年まで3年連続で損失を計上するなど、ロイズ市場も決して順風満帆ではない。しかし、2020年には8億ポンドの税引前利益を確保し、復調の兆しを見せている[6]。コロナ禍による業績悪化やウクライナ情勢の悪化など、短期的な逆風は避けられないが、長期的視点に立てば、ロイズの強靭性への信頼は揺るがない。

新たな時代に向けたロイズの挑戦

とはいえ、気候変動への対応をはじめとするサステナビリティの課題は、ロイズにとって新たな挑戦となるだろう。石炭関連事業からの投融資引き揚げを求める声が高まるなか、ロイズは2030年までに石炭火力発電所の保険引き受けをゼロにする方針を打ち出した[7]。ESG（環境・社会・ガバナンス）への配慮は、もはや保険業界の生命線である。

【まとめ】

伝統的な保険引受に加え、リスクの予防と低減、そしてESGへの貢献。ロイズには、時代のニーズを先取りし、レジリエントな社会の実現を保険の力で後押しすることが期待されている。30億ドルの損害は、ロイズ市場にとって脅威であると同時に、その真価が問われる機会でもある。300年以上の歴史を誇るロイズが、新たな時代においても世界の保険業界をリードし続けられるか。その行方が注目される。

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参照元

[1] バークレイズ調べ
[2] ロイズ公式ウェブサイト - https://www.lloyds.com/about-lloyds/what-is-lloyds
[3] ロイズ年次報告書2021 - https://assets.lloyds.com/media/83797453-e6f6-4960-8ddb-5a7ebef0dd86/Lloyds_AR21_220323.pdf
[4] 米国土木学会報告書 - https://infrastructurereportcard.org/cat-item/bridges/
[5] ロイズ公式ブログ - https://www.lloyds.com/news-and-insights/futureset/technology-and-data/satellite-imagery-improves-risk-insights
[6] ロイズ年次報告書2020 - https://assets.lloyds.com/media/ed9c7f72-0439-46d6-938f-c05fcfb8d2a1/Lloyds_Annual_Report_2020.pdf
[7] ロイズESGレポート2021 -
https://assets.lloyds.com/media/f9b2ae1d-5409-4543-93c7-56afe6c1c004/Lloyds_ESG_Report_2021.pdf