CrowdStrike FY23 Q1 決算 [参考和訳]

CrowdStrike Holdings, Inc. (NASDAQ:CRWD) 2023年第1四半期決算カンファレンスコール 2022年6月2日 17時00分(米国東部標準時)

企業参加者

マリア・ライリー - VP、IR

ジョージ・カーツ（George Kurtz） - 社長、CEO、共同創業者

バート・ポッドベア（CFO

コンファレンスコール参加者

サケット・カリア（バークレイズ

アンドリュー・ノヴィンスキー（ウェルズ・ファーゴ

Brian Essex - ゴールドマン・サックス証券

Joel Fishbein - トゥルーリスト

マット・ヘドバーグ - RBC キャピタルマーケッツ

ロブ・オーエンス - パイパー・サンドラー

アレックス・ヘンダーソン - ニーダム・アンド・カンパニー

ロジャー・ボイド - UBS証券

ダニエル・パーク - カナコード・ジェニュイティ

ジョセフ・ギャロ - ジェフリーズ

シャウル・エヤル - コーエン

ファティマ・ブーラニ - シティ

ブラッド・リバック - Stifel

ジャネット・チャン - BTIG

オペレーター

こんにちは。クラウドストライクの2023年度第1四半期決算コンファレンスコールにお越しいただきありがとうございます。現在、参加者の皆様はリスニングオンリーとなっております。講演者のプレゼンテーションの後、質疑応答となります。[本日のお電話は録音されています。

それでは、司会のインベスター・リレーションズ担当副社長、マリア・ライリーさんにお願いします。どうぞよろしくお願いします。

マリア・ライリー

こんにちは、本日はありがとうございます。

本日は、CrowdStrikeの社長兼CEOで共同創業者のジョージ・カーツと、最高財務責任者のバート・ポッドベールが電話に出させていただきます。

本コンファレンスコールでは、第2四半期および2023年度の見通しを含む当社の将来の計画、目標、成長および期待される業績に関する記述を含め、過去の事実ではない特定の記述が、1995年私募証券訴訟改革法の定義における将来予想に関する記述であることを、開始前にお知らせしておきます。これらの将来見通しに関する記述は、本通話日現在における当社の見通しを示したものにすぎません。当社は、将来に関するいかなる記述も合理的であると判断していますが、これらの記述は現在の予測にもとづくものであり、リスクや不確実性を含んでいるため、実際の結果はこれらと大きく異なる可能性があることをご承知おきください。

当社は、新しい情報、将来の出来事またはその他の結果にかかわらず、将来予想に関する記述を更新または変更する義務を負わず、またその義務を明示的に否認します。当社の業績に影響を与えうるこれら の要因およびその他の要因に関する追加情報は、当社が適宜米国証券取引委員会に提出する書類（四半期報告書および年次報告書の「リスク 要因」の項をご参照ください）に記載されています。

さらに、特に明記しない限り、収入を除く、この電話会議におけるすべての財務指標は非 GAAP 型です。当社が非GAAPベースの財務指標を使用する理由、およびGAAPベースの業績と非GAAPベースの業績を示す調整表は、現在当社のプレスリリースでご覧いただけます。プレスリリースは当社の投資家向けウェブサイトir.cloudstrike.comまたは本日SECに提出したフォーム8Kに掲載しています。

それでは、ジョージからお電話を差し上げます。

ジョージ・カーツ

マリアさん、ご参加ありがとうございます。

本日の電話会議では、まず3つのキーポイントを要約してお話しします。まず、2023年度は素晴らしいスタートを切ることができました。第1四半期の業績は、規模、成長性、収益性、フリー・キャッシュ・フローを含む勝利の方程式を例証するものであると考えています。第二に、パブリッククラウドに導入されたモジュールが記録的な四半期となり、Discover、Spotlight、Identity Protection、Log Managementなどの新興製品群のARRが前年同期比で100%以上増加するなど、プラットフォーム全体が好調に推移しています。そして3つ目は、ファルコンプラットフォームを標準化するお客様が増えていることです。6つ以上のモジュールと7つ以上のモジュールを採用しているお客様の数は、いずれも前年比で100%以上増加しています。このことは、私たちの競争力の高さと、中核市場と拡大市場の両方において長期的に持続可能な成長を促進する機会を明確に示していると考えています。

次に、業績の詳細について説明します。CrowdStrikeのチームは、第1四半期も素晴らしい業績を達成しました。歴史的な第4四半期に続き、今期も1億9000万ドルの新規ARRを獲得し、予想を上回る業績を達成しました。最終ARRは前年同期比61%増の19億ドルを超え、非GAAPベースの営業利益は8300万ドル、フリーキャッシュフローマージンは32%に達しました。

過去10四半期のうち8四半期で、30%以上のフリー・キャッシュ・フロー・マージンを達成しました。当社の成長性、収益性、キャッシュフローという強力な組み合わせは、SaaS業界のベンチマークであるRule of 40を大きく上回る業績を継続していることに反映されています。第1四半期には、非GAAPベースの営業利益でルール・オブ・78を達成し、フリー・キャッシュフロー・ベースで計算すると、ルール・オブ・93となります。

当社の市場機会、プラットフォーム、サブスクリプションビジネスモデル、高いユニットエコノミクスを考えると、特に企業が支出や雇用計画の削減を余儀なくされている今、当社は規模を拡大して成長を続け、現金を生み出し、競合他社との差をさらに広げるための取り組みに投資できる能力を有していると考えています。

4月に開催した投資家説明会では、ファルコンプラットフォームのシンプルさとパワーをお見せすることができ、ご参加いただいた皆様に感謝申し上げます。また、リブートを必要としない当社の差別化されたシングルエージェントアーキテクチャが、Eコマースエンジンによる摩擦のない市場参入の動きを可能にすることも示しました。これはCrowdStrikeにしかできないことであり、モジュールの採用率、案件規模、ARRの成長、営業効率の向上につながると考えています。また、第1四半期には、ファルコンプラットフォームのフライホイール効果と強力な差別化の動きが見られました。

サイバーセキュリティは自由裁量ではないため、昨年のこの時期よりも現在の方が需要環境はより強固になっていると見ています。さらに、競争環境はCrowdStrikeにとって有利に推移しています。IDCの最新レポートでは、CrowdStrikeが2021年の世界的な企業向けエンドポイントセキュリティの市場シェアで全ベンダーの中で1位に躍進し、モダンエンドポイントセキュリティでは再び首位に立ったことが、市場における当社のリーダーシップの高まりに反映されています。

第1四半期は、すべての市場セグメントで好調に推移し、4四半期連続であらゆる規模の1,600社を超えるサブスクリプションのお客様がCrowdStrikeを選択しました。これにより、ファルコンを利用してビジネスを保護しているお客様の数は17,945となり、前年同期比57%増となりました。第1四半期は、当社の電子商取引エンジンにとって記録的な四半期となりました。第4四半期後半には、トライアルプログラムを大幅に拡張し、トライアル可能なモジュール数を前四半期のわずか4モジュールから12モジュールに増やしました。

このトライアルプログラムの拡充は、当社のeコマースエンジンの速度を促進するためのさらに大きな基盤を提供し、企業がファルコンプラットフォーム上でより多くのモジュールを試用・購入することをさらに容易にするもので、第1四半期の記録的な業績を大変喜ばしく思っています。ファルコンプラットフォーム上で迅速にイノベーションを起こし、シングルエージェントプラットフォームで顧客の増大するセキュリティ上の課題を解決する能力は、クラウドストライクの中核市場と拡大市場の両方において強力な差別化、広い競争堀、複数の成長原動力となります。当社の摩擦のない導入の動きは、時間の経過とともに大企業と中小企業の両方でより大きな取引規模を生み出し、四半期ごとにモジュールの導入指標を増加させています。

第 1 四半期では、4 つ以上、5 つ以上、6 つ以上のモジュールを持つサブスクリプション・カスタマーが、それぞれ 71%、59%、35%に増加しました。モジュール数 4 以上のサブスクリプション・カスタマーが 70％を超え、一般的になってきたことから、この開示を廃止し、新たな指標としてモジュール数 7 以上の顧客を導入し、第1四半期末で19％としました。ファルコンプラットフォームの中核市場と拡大市場の両方において、モジュールのパフォーマンスが好調であることに満足しています。

第1四半期に目立ったものをいくつか挙げたいと思います。まず、ファルコン・コンプリートは、あらゆる規模のお客様の違反を阻止するために技術とサービスを独自に融合させた、業界をリードするフルターンキー管理の検知・対応サービスです。第1四半期はファルコン・コンプリートにとって記録的な四半期となり、新規ARRは過去最高を記録しました。ファルコン・コンプリートは、企業が増大するサイバーセキュリティの必要性に対処し、サイバーセキュリティのスキルギャップに立ち向かうために、市場において勢いを増し続けています。ファルコン・コンプリートは、プラットフォームにおける高度な自動化を活用することで、顧客やパートナーに、迅速かつコスト効率よく規模を拡大し、ゴールドスタンダードな専門知識と技術でサイバー防御を強化する方法を提供します。ファルコン・コンプリートによる大成功は、お客様が日々クラウドストライクに寄せる信頼が高まっていることの証だと考えています。

当社の最大の顧客の1社が最近LinkedInに投稿したように、"CrowdStrikeのコンプリートチームによって、当社のチームはTier 1対応の品質と詳細を犠牲にすることなく、より大きな絵に集中することができます。"と。MDR市場における当社のリーダーシップの高まりは、市場調査会社にも認められています。ガートナーの最新レポート「Market Share Managed Security Services worldwide 2021」において、CrowdStrikeはマーケットシェアで1位を獲得しています。ファルコンプラットフォームにモジュールを追加していく中で、Complete for Cloud Workload ProtectionやComplete for Identity Protectionなど、コアエンドポイントを超えた新たなコンプリートオファリングを導入してきました。このように、Complete製品群の中に新たな拡張製品を生み出すことで、ARRの成長を促進するための新たな多次元的な手段を生み出しています。

パブリッククラウドへの移行 第4四半期の好調を受け、第1四半期はパブリッククラウド導入のARRの最終的な伸びが前四半期比で加速し、記録的な四半期となりました。企業がより多くのワークロードをクラウドに移行するのに伴い、敵もすぐに追随するようになり、従来のセキュリティツールでは、変化し続けるクラウド環境の性質についていけなくなりました。

クラウドストライクのクラウド機能は、エージェントベースおよびエージェントレスのソリューションをFalconプラットフォームから単一のユーザーインターフェースでネイティブに提供し、Threat Graphでデータのバックエンドを共有することにより、市場で独自の地位を確立しています。クラウドにおけるエージェントベースとエージェントレスの組み合わせは、エージェントレスだけのソリューションでは部分的な可視化しかできず、修復能力もないのに対し、実行前の保護と実行時の保護を可能にします。

さらに、パブリッククラウドの「技術的な難しさ」から、軽量なエージェントの重要性がより一層強調されるようになりました。CrowdStrikeの創業時に、競合他社の中で最もフットプリントが小さく、再起動が不要なエージェントを設計するために時間をかけたことで、当社のエージェントはクラウド展開に完全に適合しています。

この四半期に獲得した重要な案件の1つは、プライベートクラウドと拡大するパブリッククラウド環境の保護を検討していたグローバルな金融ソフトウェア企業でした。このクラウドの案件では、パブリック、ハイブリッド、マルチクラウドの資産にまたがるファルコンの統一インターフェース、使いやすさ、優れたパフォーマンス、検知のスピードが評価され、競合他社を抑えてCrowdStrikeが採用されました。

当四半期、当社はクラウド環境とワークロードの脅威ハンティングを加速し、対応までの時間を短縮するための新しいクラウドネイティブアプリケーション保護プラットフォーム（CNAPP）機能を発表しました。今回発表した新機能は、今日の敵対者から身を守るために必要な可視化、自動化、クラウド衛生管理を提供します。

アイデンティティ保護は、当社が市場で成功を収めつつあるもう一つの新興分野で、これらのモジュールに加入するお客様の数は前四半期比で30%以上増加しています。当社のID保護ソリューションは、ランサムウェアとの戦いや横方向の動きを阻止する上で、ゲームチェンジャーとなります。これは、最近行われたMITREの予防評価で実証されました。ファルコンは100%の予防を達成し、当社のID保護モジュールは、攻撃者となる人物がターゲット環境にアクセスする前に阻止し、侵害を阻止するということの意味を再定義しています。

機会という点では、この新しい新興市場と、EDRが実際に使用されるのを見るまでその必要性を認識していなかった初期のEDR市場の間に多くの類似点があると考えられます。この点を実証するために、私が個人的にファルコンの長年の顧客からテキストで受け取ったフィードバックを紹介したいと思います。「私たちはID保護のPOCを行っていますが、ドメインユーザーのすべてのメンバーが誤って私たちのドメインコントローラのマシンをリセットする権限を持っていることを警告してきました。すぐに修正し、根本原因を突き止めました。100万年経っても発見できなかったでしょうし、それが大きな被害につながる可能性もありました。私たちは、本当にこの製品に惚れ込んでいます。私たちのためにこのような素晴らしいツールを作ってくれたあなたとチームに感謝します"。

また、Humioでは、ログ管理の分野で、お客様からますますのご支持をいただいています。さらに、弊社の再販業者、MSSP、技術パートナーは、Humioを使ったビジネスの構築に期待を寄せています。最近、CrowdStrikeのグローバル営業チームのセールスイネーブルメントとノルマの割り当てが行われ、ログ管理の機会に関するパイプラインが急速に拡大しています。特に第1四半期は、フォーチュン100の工業会社、フォーチュン500の素材メーカー、大手医療サービスプロバイダーなど、CrowdStrikeの新規および既存の顧客との契約を獲得しました。

市場のダイナミクスと脅威の環境について説明します。私たちの市場には引き続き強力な追い風が吹いており、これらの傾向がすぐに弱まるという兆候は今のところ見られません。このような追い風には、組織がデジタル変革を取り入れ、より多くのワークロードをクラウドに移行する中で、急速に拡大する攻撃対象領域とデジタル・サプライチェーン、脅威が高まる環境でのサイバーセキュリティのスキルギャップが含まれます。

敵が急速に戦術を進化させているため、我々はシールドアップの脅威環境にとどまっています。高度な電子犯罪者にとっては、もはやランサムウェアでは十分ではありません。彼らは今、定期的にデータを一般に公開することで、引き出したデータを武器にし、被害者から恐喝し、さらに高額な報酬を得ようとしているのです。

この数ヶ月、私は顧客、見込み客、パートナー、そしてCrowdStrikerの仲間たちと会うために、かなりの時間を旅に費やしました。そして、その中で繰り返し語られたいくつかのテーマについて、皆さんにお伝えしたいと思います。

まず、サイバーセキュリティは現代のビジネスを支える不可欠な技術であり、規制当局がサイバーセキュリティの要件に対するレンズを研ぎ澄ますにつれて、その重要性が増していることを実感しています。その結果、サイバーセキュリティの優先順位は高まり、組織のセキュリティ体制を強化し、企業のリスクを軽減するための取り組みが、最高レベルで議論され、評価され、資金が提供されています。

第二に、スキルギャップに対処するために、組織はより少ない人的資源でより多くの成果を上げるための技術を求めています。CIO や CISO は、エージェントの統合、複雑性の軽減、運用の簡素化、運用コストの削減を実現する真のプラットフォームを求めています。これには、レガシーなログ管理やSIEM製品の置き換えも含まれ、だからこそ彼らはファルコンXDRに期待を寄せているのです。

そして、これが3つ目のポイントである「信頼」につながります。私は、取締役会、CIO、およびCISOから、サイバーセキュリティに関して言えば、購入の意思決定において信頼の重要性がますます価格に勝るということを直接聞きました。実際、マイクロソフトと競合していた最先端技術のイノベーターでS&P500に上場している企業で、まさにこのダイナミクスを目の当たりにし、重要な勝利を収めることができました。この新規顧客はマイクロソフト・ファーストのショップですが、取締役会が積極的に関与した購買決定は、最終的に、最悪の事態から自分たちを守ってくれるのは誰かを信頼できるかどうかに帰結したと言われました。

バートに話を譲る前に、もう一つ、既存ベンダーが期待を裏切った最近の新規サブスクリプション顧客の獲得事例を紹介します。ヨーロッパに拠点を置くこのグローバルなビジネスプロセスサービスプロバイダーは、マイクロソフトの導入に苦労していました。複雑さと設定ミスの落とし穴が、異機種混在環境の保護努力を妨げていたのです。数カ月にわたって問題が続いた後、同社は情報漏えいの被害に遭い、CrowdStrikeにインシデントレスポンスとエンドポイントリカバリーサービスを依頼しました。修復の過程で、このお客様は信頼できる専門知識の価値と、環境全体にファルコンを展開することの容易さと迅速さを直接体験することができました。これにより、ファルコンを採用することになり、拡大契約が完了してからわずか24時間後には完全に稼働することができました。

ファルコン・コンプリートは、競合製品がお客様に問題を通知するだけであるのに対し、Fusion no-code security automationを備えたファルコン・コンプリートは、いかなる問題もプロアクティブに修正するため、市場において非常に差別化されたものとなっています。

最後に、CrowdStrikeを信頼されるサイバーセキュリティ企業にするために情熱を持って取り組んでいるCrowdStriker一人ひとりに感謝したいと思います。

それでは、決算の詳細について、バートよりご説明させていただきます。

バート・ポッドベア

ありがとうございます、ジョージ。そして皆さん、こんにちは。

本日の私の発言は、特に断りがない限り、収益を除くすべての数値が非GAAPです。

次に業績についてです。当四半期も、ビジネスの複数の分野で強みを発揮し、CrowdStrikeチームの優れた実行力により、規模の拡大による急成長、過去最高の非GAAPベースの収益性、過去最高の現金創出が実現しました。

第1四半期は、事業への積極的な投資、ファルコンプラットフォームの革新、新規市場への拡大、CrowdStrikeチームの成長にもかかわらず、非常に高いユニットエコノミクスを維持し、レバレッジを高め、非常に資本効率の高い状態を維持することができました。

当四半期の需要は幅広く、事業の複数の分野における強さに後押しされました。これには、主力製品の継続的で力強い採用、新興製品カテゴリーとクラウドモジュールの成功の拡大、顧客ベースの力強い維持と拡大、急速な新規顧客獲得の継続が含まれます。

純新規ARRは32％増加し、1億9,050万ドルに達しました。第1四半期の純新規ARRは予想を上回り、前例のない第4四半期に続き、市場における当社の強い勢いが続いていることを浮き彫りにしています。また、第1四半期の新規契約高の構成は、案件の規模にかかわらず非常にバランスが取れており、特定の案件から突出した貢献があったわけではありません。

ドルベースの純保有率は再びベンチマークを上回り、グロスでも過去最高を更新しました。常に高いグロスリテンションレートは、侵害を阻止し、お客様に価値を提供し、世界中の企業のセキュリティ態勢に信頼を回復するという当社の強いコミットメントを反映しています。

ジョージが述べたように、ファルコンプラットフォームを標準化し、より多くのモジュールを採用するお客様が増えていることも事実です。このようなトレンドは、今後数年にわたり永続的なビジネスチャンスを生み出すと信じています。

損益計算書に移ります。総収入は、前年同期比61%増の4億8780万ドルに達しました。サブスクリプション収入は前年同期比64％増の4億5,980万ドル。プロフェッショナル・サービスの売上は2,800万ドルで、7四半期連続の新記録を達成し、前年同期比30％の伸びを示しました。

第 1 四半期の地域別業績では、米国が引き続き高い成長率（57％）を示し、海外売上高の成長率は前年同期比 71％に加速しています。

第1四半期の総粗利およびサブスクリプションの非 GAAPベースの粗利率は、それぞれ 77％および79％と比較的安定しています。需要の拡大に対応するための投資を継続する中で、サブスクリプションの売上総利益率が目標モデル の範囲内で堅調に推移したことに満足しています。

当四半期は、計画どおり、新技術、海外地域、マーケティングプログラムへの投資拡大など、積極的な事業投資を行いました。また、2023 年の雇用計画を実行中であり、当四半期に過去最多の純増数を記録したことを喜ばしく思い ます。

現在行っている投資が長期的な持続的成長につながり、信頼できるセキュリティパートナーとして選ばれる地位を維持できると信じています。好調なトップライン、投資に対する規律あるアプローチ、効率的な営業活動により、これらの投資を行うことができ、レバレッジと利益を増加させることができました（Technical Difficulty)。

第1四半期の非GAAPベースの営業費用合計は約2億9,100万ドルで、売上高の60％でした（前年同期は2億290万ドル、売上高の67％）。第1四半期のマジックナンバーは1.4に増加しました。これは、当社の市場導入エンジンの効率性と、あらゆる規模のお客様を迅速に取り込みサポートする能力を反映したものです。私たちは、企業向けサイバーセキュリティの販売における新しいパラダイムを創造するために、私たちの技術と同様に市場開拓に多くの考えを注いできました。

ファルコンプラットフォームは、最初からモジュールの採用を促進するように設計されています。そしてその上で、CrowdStrikeの初期に行われたアーキテクチャの選択なしには実現できなかったであろうeコマースエンジンを構築しました。また、MSSPを含むパートナーエコシステムも活発で、ビジネスを効率的に拡大する能力に貢献しています。

第1四半期の非GAAPベースの営業利益は、前年同期比179%増の8,300万ドルと2倍以上に増加し、営業利益率は前年同期比7%ポイント以上改善して17%に達しました。

第1四半期のCrowdStrikeに帰属する非GAAPベースの純利益も3倍以上に増加し、過去最高の7,480万ドル（希薄化後1株当たり0.31ドル）を達成しました。第1四半期のCrowdStrikeに帰属する非GAAPベースのEPSの計算に使用された当社の加重平均普通株式は、希薄化ベースで約2億3900万株でした。

当社は、第1四半期を強固なバランスシートで終えました。現金および現金同等物は約21億5000万ドルに増加しました。営業活動によるキャッシュフローは前年同期比46%増の2億1,500万ドルとなり、過去最高を記録しました。フリー・キャッシュフローは前年同期比34％増の1億5,750万ドル（売上高の32％）となり、前年同期の2倍以上となった設備投資の増加計画を反映しています。現在の地政学的環境や、GDPR、CISAの報告義務、SECのサイバーセキュリティ開示義務のような規制要件の高まりを考慮すると、当社の提供する製品の本質的な性質が高まっていると考えています。

このことに加え、当社の法人顧客基盤、効率的な営業活動、高いグロス維持率、サブスクリプション契約と複数年の顧客関係を含むSaaSモデルにより、安定したキャッシュフロー業績がもたらされると考えています。さらに、これらの要因は、現在および将来の数年間にわたり耐久性のあるキャッシュ・ジェネレーターを構築する上で、どのような環境下でも回復力を発揮するものと考えています。

ガイダンスに移る前に、モデルに関するいくつかの留意事項を説明します。純新規ARRのガイダンスは特に行いませんが、最近の傾向や季節性をどのように見ているか、その枠組みを説明したいと思います。昨年同様、第1四半期は非常に好調でしたが、第4四半期にそれぞれ約8億円の貢献をした2つのアカウントを正規化すると、第4四半期から第1四半期の純新規ARRの季節性はかなり弱くなります。その結果、第2四半期は、第1四半期からの季節変動は昨年度並みになると予想しています。

次に、オペレーティング・レバレッジについてです。第1四半期の好調な業績と、前年同期比56％から62％の営業利益増加を反映したガイダンスの引き上げにあるように、2023年度上期には前年同期比の営業利益率のレバレッジが具現化されると考えています。これは主に、巨大な機会に対して積極的な投資を続け、市場における当社独自のリーダーとしての地位、現在の需要[技術的困難]、およびユニットエコノミクスの向上を活用するという当社のコミットメントによるものです。

最後に、キャッシュ・フローについて触れます。第2四半期は、費用の発生時期、新規雇用の季節性、および年度半ばのESPP購入などを考慮すると、一般的にキャッシュフロー創出力が最も低い四半期となります。

ガイダンスに移ります。当社は、当社製品への需要、記録的なパイプライン、および当社市場を活性化する強力な経 済的トレンドに対する当社の対応力について引き続き楽観視しており、その結果、2023 年度のガイダンスを上方修正しま す。

2023 年度第 2 四半期の売上高は、前年同期比 52%から 53%の成長率で、5 億 1,270 万ドルから 5 億 1,680 万ドルの範囲になると予想しています。非GAAPベースの営業利益は7040万ドルから7330万ドル、CrowdStrikeに帰属する非GAAPベースの純利益は6490万ドルから6790万ドルの範囲となると予想しています。CrowdStrikeに帰属する希薄化後の非GAAPベースの1株当たり純利益は、希薄化後の加重平均株式数2億4000万株を利用して、0.27ドルから0.28ドルの範囲になると予想されます。

2023年度通期の総収入は、前年度比51%から52%の成長率を反映し、21億9050万ドルから22億580万ドルの範囲になると現時点では予想しています。非 GAAP 型の営業利益は、3 億 6,500 万ドルから 3 億 1,780 万ドルの範囲になると予想してい ます。2023年度のCrowdStrikeに帰属する非GAAPベースの純利益は、2億8330万ドルから2億9460万ドルになると予想しています。希薄化後の加重平均株式数2億4100万株を利用した場合、クラウドストライクに帰属する非GAAPベースの1株当たり純利益は1.18ドルから1.22ドルの範囲になると予想されます。

それでは、ジョージと私で質問をお受けします。

質疑応答

オペレーター

[最初の質問は、バークレイズのサケット・カリアからです。どうぞよろしくお願いします。

サケット・カリア

わかりました。どうも、皆さん。私の質問を聞いてくださってありがとうございます。ジョージ、これはあなたに指示するかもしれませんね。製品の観点から話すと、楽しいことがたくさんあります。しかし、特にHumioに焦点を絞ることができるかもしれません。質問ですが、SIEMに代わる選択肢を探そうとするお客様の意向はどうでしょうか？また、Humioはどのような位置づけにあるとお考えでしょうか？

ジョージ・カーツ

Saketさん、素晴らしい質問ですね。私たちがお客様、特にレガシー SIEM のお客様とお話するとき、他とは違う、最新の、より拡張性のある、よりコスト効率の高いものを探そうという気持ちが絶対にあるはずです。私たちはHumioの大ファンなのです。私たちは、この技術を統合し、その機能を拡張し続けています。

Humioについて考えるとき、Falcon XDRについても、最終的にSIMEMに取って代わるという意味で考える必要があります。XDRは、一般的に、カテゴリーの観点からそうなると思います。

まだ初期段階ですが、お客様の関心や要望、この四半期に行った拡張、セキュリティデータだけでなく観測データを実際に利用できるようになったことに、私たちはとても興奮しています。今後も製品を改良し、営業部門を通じて提供していきます。全体として、この製品に非常に期待しています。

オペレーター

次の質問は、ウェルズ・ファーゴのアンドリュー・ノビンスキーからです。どうぞよろしくお願いします。

アンドリュー・ノウィンスキー

素晴らしい四半期を過ごされたようで、おめでとうございます。前回と同じような質問をさせていただきます。今回の電話会議では、Falcon Complete PreemptとHumioのことをたくさん話していましたね。また、SpotlightもLog4jが好調だったことから、この四半期はかなり好調だったと想像しています。しかし、今期の成長を牽引する、あるいは最も影響を与えると思われる上位3つのモジュールについて、順位をつけて教えていただけないでしょうか。

バート・ポッドベア

アンディ、お声が聞けてうれしいです。4月7日のウェビナーでお話ししたように、私たちはモジュールの成長ダイナミクスについて説明しました。そして、コンプリートのような、私たちにとって非常に成功した製品に焦点を当てました。次に、スポットライト、アイデンティティ・スレット・デテクション、Horizon、クラウド・ワークロード・プロテクションについて説明しました。これらは、ウェビナーで紹介した超成長モジュールのほんの一部です。これは、前年比の成長率が顧客全体の成長率を大幅に上回っていることを意味します。私たちは、これらのモジュールに大きな期待を寄せています。

オペレーター

次の質問は、ゴールドマン・サックスのBrian Essexからです。どうぞよろしくお願いします。

Brian Essex

私からも、決算おめでとうございます。そうですね、私も少し掘り下げたいと思います。この四半期は国際的な成長が非常に好調だったようですね。この分野は重点的な投資対象であることから、もう少し詳しくお聞きしたいのですが、この分野の主要なドライバーは何か、またその持続可能性はどの程度なのでしょうか? また、どの地域が最も好調だったのか、具体的に教えてください。

ジョージ・カーツ

ブライアン、ジョージです。北米以外の地域については、やはり、販売チャネルやパートナー・ネットワークの構築に多くの時間を費やしています。その結果、パートナー各社との相乗効果が生まれ、大変喜ばれています。そして、北米での販売能力をさらに拡大していきます。

このように、売上高の増加や北米とその他の地域の比率を考えると、この四半期は素晴らしい四半期でした。バートからは他にもコメントがあると思いますが、これは、当社が優れた製品を提供し、すべての地域で強い需要があることを反映していると思います。

バート・ポッドベア

積極的な投資について語るとき、私たちは製品ラインだけでなく、地域についても考えています。これは、確かに私たちにとって重要な分野のひとつです。

また、最終的には、ある時点で50対50の割合にしたいと考えています。そのためには、投資を継続する必要があります。今回の決算で素晴らしいのは、世界の他の地域が、ここ北米での素晴らしい機会に歩調を合わせていることです。このように、北米と歩調を合わせることができれば、本当にうまくいっていることになります。この四半期では、その他の地域の売上高がわずかに増加しました。ですから、私たちは今後の展開に期待しています。

オペレーター

次の質問は、TruistのJoel Fishbeinからです。どうぞよろしくお願いします。

ジョエル・フィッシュバイン

今期は素晴らしい業績を残しましたね。ジョージやバート、貴社は今期、新規の契約顧客数が大きく伸びましたね。このような新規顧客は、平均して何モジュールくらい獲得しているのでしょうか？

バート・ポッドベア

4月のウェビナーでお話ししたように、100万ドル以上の大口顧客は、1人当たり平均7モジュール強を導入しています。新規の着地点については、22年度にお話ししたとおり、4.7です。これは一昨年の4.3から増加しています。

オペレーター

次の質問は、RBCキャピタルマーケッツのマット・ヘドバーグからです。どうぞよろしくお願いします。

マット・ヘドバーグ

私からも、皆さん、決算おめでとうございます。ジョージ、この四半期は必ずしも米国連銀の好調な時期でないことは承知しています。しかし、昨年のCISAの受賞は、ある種の分水嶺のようなものであったと振り返ることができると思います。その展開がどのように進んでいるのか、教えてください。また、フェデラルは今年どのように展開するとお考えでしょうか。

ジョージ・カーツ

はい、うまくいっています。私たちの戦略の重要な部分は、CISA契約を通じて製品を調達できる機関がたくさんあることです。そして、全員が成功することを確認することが重要な焦点です。これは素晴らしい展開です。どのカテゴリーでもそうですが、リファレンス・アカウントを持つことが重要で、私たちはそこに重点を置いています。そのため、非常に大きな関心を寄せていただいています。特にアイデンティティのような分野で、私たちがお客様を守ることができることを理解していただいています。そして、この製品が業界をリードする製品であることも知っています。ですから、私たちはFedに大きな期待を寄せています。また、先ほども申し上げたように、10年かけて必要な認証を取得し、ようやく大きな契約が結ばれたと考えています。連邦政府、そして連邦政府だけでなく、州、地方、そして世界中にある連邦政府系の組織で、長い滑走路になると考えています。ですから、私たちは絶好のポジションにいると思います。

オペレーター

次の質問は、Piper SandlerのRob Owensからです。どうぞよろしくお願いします。

ロブ・オーエンス

クラウドをめぐる競争力学について、また、クラウドがインストールベースへの販売に対して槍玉に挙げられる場合について、クラウドが触れる新規ARRを正味で見ているとして、お話していただけないでしょうか。ありがとうございました。

ジョージ・カーツ

当社のクラウド・サービスについて考えてみると、電話会議で強調したように、当社にはエージェントとエージェントレスの両方があります。エージェントレスとは、エージェントなしでクラウドの情報を大規模に収集し、何が起きているのか、どのような設定がなされているのかを把握し、競合他社が行っていること以上に、当社のIndicator of Attackテクノロジーを応用してアクティブな攻撃を探すことができる能力です。さらに、エージェントとクラウド・ワークロード・プロテクションを組み合わせることで、究極のパッケージとなります。これはまさに究極のパッケージと言えるでしょう。CNAPPについては、電話会議でもお話しましたが、好評をいただいています。

4月の投資家向け電話会議でも指摘したように、特に大手金融サービス企業では、クラウドに移行した後、内部ネットワークにクロスセルできるようになった企業が多数あります。全体として、私たちは非常に速いスピードで開発を続け、素晴らしい機能を備えており、お客様からも好評を得ています。

オペレーター

次の質問は、シティのファティマ・ブーラニさんからです。どうぞよろしくお願いします。

マリア・ライリー

次の質問に進み、ファティマに戻りましょう。

オペレーター

ありがとうございます。そして次の質問は、Needham & CompanyのAlex Hendersonからです。どうぞよろしくお願いします。

アレックス・ヘンダーソン

Broadcom による VMware 買収の影響について少しお聞きしたいのですが、エンドポイント/XDR 分野でのシェア獲得にどの程度プラスの影響があるのか、また、それがクラウド製品ラインに影響を及ぼすのかどうか、教えてください。また、その発表の直後に何か影響がありましたか？ありがとうございました。

バート・ポッドベア

はい。非常に良い質問です。私たちはこの買収にとても興奮していました。また、シマンテックが私たちに与えてくれた共有ドナーについて考えてみると、私たちはCarbon BlackとVMwareが買収されたことを喜んでいます。ですから、ここ数年、Carbon Blackの入れ替えを続けてきました。そして買収後、Carbon Blackの顧客にとってどういう意味があるのか、特にCrowdStrikeが長期的な関係でどのように支援できるのかについて、多くの顧客の関心を集めたのは確かです。

今後、どのような展開になるかはお楽しみです。しかし、シマンテックとのこれまでの関係を考えると、かなり前向きです。

オペレーター

次の質問はUBS証券のロジャー・ボイドからです。どうぞよろしくお願いします。

ロジャー・ボイド

決算おめでとうございます。電子商取引についてですが、貴社はトライアル可能な新しいソリューションを大量に追加し、電子商取引の四半期としては記録的な業績を達成しました。このことが販売効率にどのように寄与しているのか、教えてください。また、今期はマジックナンバーが好調だったとのことですが、これが今期以降の利益率にどのように寄与するとお考えでしょうか？ありがとうございます。

バート・ポッドベア

4月の投資家向け最新情報でもお話ししたように、私たちは何年もかけてeコマース・プラットフォームの開発に取り組んできました。そして、その成果が現れ始め、eコマース・プラットフォームで実際に行える試験数が増加し、マジックナンバーは1.4となりました。新規顧客の獲得だけでなく、顧客基盤へのクロスセルも継続的に行えるので、非常に効率的です。また、22のモジュールがあるため、販売チームだけでなくチャネルパートナーにとっても、お客様が求めているものに優先順位をつけられることは重要なことです。そこで、私たちは多くの時間と労力を費やしました。その成果が表れています。中小企業向けビジネスの成長にも大きく貢献しています。私たちは、クレジットカードでの販売も行っています。製品を立ち上げ、購入するのはとても簡単です。この点が、競合他社とのユニークな差別化ポイントだと思います。バート？

バート・ポッドベア

そうです。長期的な営業利益率の目標モデルを考える上で、これは間違いなく方程式の一部です。20%から22%の長期的なモデルを達成することを考えるとき、これはその一部ですよね？私たちは、技術的なことと同様に、市場参入の実行と、それがどのように機能するかの検証に多くの時間を費やしています。そして私たちにとって、これは非常にリスクの少ない賭けです。また、セキュリティの分野以外でも、この問題にうまく対処している企業の成功例をたくさん見てきました。ですから、私たちは大きなチャンスを得たと信じています。

オペレーター

次の質問は、Canaccord GenuityのMike Walkleyからです。どうぞよろしくお願いします。

ダニエル・パーク

マイクに代わって、ダニエルからです。無料トライアルが12モジュールに増えましたが、この戦略が下流、特に低価格帯の市場にどのように反映されているのか、お話しいただけますか。一般的に、この分野では、これまでお客様が「まあいいか」というアプローチをとってきました。

ジョージ・カーツ

ランサムウェアの影響に目を向けると、ロック・アンド・リークが発生し、実際に情報を流布して顧客を強奪していることがわかります。OSベンダーや最も安価な技術に頼るには、あまりにも危機的な状況です。彼らは、自分たちのビジネスの存続が危機に瀕していると考えています。電信送金が不正に行われていることもあります。電子犯罪の被害は、数え上げればきりがないほどです。そのため、当社のトライアルを活用し、eコマース・プラットフォームに変換し、当社のモジュールをアップセルし、さらにはファルコン・コンプリートの顧客にアップセルすることにより、数千ドルの取引を5万ドルの取引にすることが可能です。これは、先ほどお話したマジックナンバーにも反映されているように、組織の効率化を促進しています。

オペレーター

次の質問は、ジェフリーズのジョセフ・ギャロからです。どうぞよろしくお願いします。

ジョセフ・ギャロ

今のところ、サイバーと御社のビジネスは回復力があると数字が示していますね。しかし、ジョージ、顧客との対話、バート、ガイダンスの方法論において、世界は四半期前より少しバラ色でなくなっているのでしょうか? 取引成立のスピードや顧客のためらいに変化はありますか？また、地域別や案件の規模別に分けて教えていただければ幸いです。ありがとうございます。

ジョージ・カーツ

はい、最初の部分を試してみます。セキュリティに対する購買意欲の減速は見られません。これは、取締役会にとって最大のリスク要因であることに変わりはありません。繰り返しになりますが、電子犯罪の影響やビジネスの停止を考慮すると、それは裁量的な支出ではありません。企業のニーズという観点で言えば、シェルターでしょう。

ですから、それは今後も続くと見ています。実際、現在の環境を見てみると、あるお客様は「もっと統合したい」と言っています。CrowdStrikeに一本化したい。CrowdStrikeを導入することで、他の分野での余分な支出、つまり多すぎるエージェントを排除することができます。脆弱性管理やログ管理機能などを統合することで、全体的なセキュリティ費用を削減しながら、取引規模を拡大することができます。これらを統合することで、より効果的なテクノロジーを提供し、より良い成果を上げ、コストを抑え、管理の負担を軽減することができます。

バート・ポッドベア

そうですね。さらに付け加えると、私はこれ以上値引きはしないと考えています。テーブルの上に機会があり、高いレベルでの値引きが行われる場合、それは私のところにやってきますが、過去から何の変化もありません。

オペレーター

次の質問は、コーウェンのShaul Eyalからです。どうぞよろしくお願いします。

Shaul Eyal

今年度の好調な滑り出しにおめでとうございます。新しいARRについてお聞きしたいのですが。具体的に教えていただけますか？実際の数字がわからないのは承知しています。新規ARRのうち、新規ビジネスやロゴによるものはどの程度で、既存ベースによるものはどの程度なのでしょうか。ありがとうございました。

バート・ポッドベア

シャウル、声が聞けてうれしいです。というのも、現時点でも、新規ロゴとクロスセル、アップセルの両方から、新規ARRが発生しているからです。そして、この2つにはまだ多くの可能性があると感じています。新しいロゴに関しては、非常に大きな前進がありました。私たちは18,000件弱のロゴを作成してきました。競合他社のシマンテックなどは一時期30万件以上あったわけで、私たちはまだまだこれからです。

また、既存顧客へのクロスセルも可能です。新しいロゴを追加し続けることで、クロスセルの機会も増え続けています。だから、私たちは両方の側面からそれを得ているのです。そして今日、私はその両方を見ています。

ジョージ・カーツ

アイデンティティは、エマージング・モジュールの一部ですが、私にとってアイデンティティは新しいEDRと言えます。EDRが人々にとって新しいものであったのは、それほど昔のことではありません。しかし今では、組織は日常的にEDRを採用しています。IDについても、同じような購入パターンが見られます。AIによる高度なエンドポイントプロテクションを導入し、EDRを追加し、さらにIDを追加すれば、勝利の方程式となります。IDは前四半期比で30％増加しました。IDは前四半期比30%増で、まだまだ伸びると見ています。EDRについて考えるとき、その次の反復はIDを追加することでしょう。

オペレーター

次の質問はシティのファティマ・ブーラニからです。どうぞよろしくお願いします。

マリア・ライリー

またファティマがいなくなったようですね。

ファティマ・ブーラーニ

出番です。そこにいますか？申し訳ありません 今夜はお付き合いありがとうございました。ちょっと電話をかけただけです。ジョージ、まずは君からだ。多くの企業がパンデミックの間に実現したエンドポイント・ボリュームの急成長による追い風を、私はまだ投資家からこの質問を受けることがあります。そこで、企業のエンドポイントボリュームがここから緩やかになることについて、そのような懸念を払拭するためのデータポイントや逸話を教えていただけないかと思います。その後、フォローアップをお願いします。

ジョージ・カーツ

パンデミックの期間中や以前の決算報告会でもお話ししたように、当初は自宅で仕事をする人たちの買い控えが見られました。しかし、それは短時間で終わりました。また、パンデミックから2年以上が経過し、そこから脱却した今、前四半期比の成長を見ると、やはり強い需要環境が反映されており、パンデミックとは無関係であると思います。先ほどもお話したように、デジタルトランスフォーメーションが起こり、セキュリティトランスフォーメーションはクラウドに移行しています。これらはすべて、長期的に持続可能なトレンドです。そして、パンデミックの最初の四半期くらいを過ぎると、企業のエンドポイントについてはあまり話題にならなくなります。

オペレーター

次の質問は、StifelのBrad Rebackからです。どうぞよろしくお願いします。

ブラッド・リバック

ジョージ、明らかに、知名度の高い、複数の民間企業の多くは、ここでいくつかの問題に直面しています。最近、その多くが従業員数の削減について話しています。そこで、2つの観点から、1つ目は、M&Aの機会を得ることができるか？また、2つ目は、この四半期に採用が好調だったということですが、さらに好調になる可能性はあるのでしょうか？ありがとうございました。

ジョージ・カーツ

確かにその通りです。多くの高複合企業がレイオフを実施し、資金を節約するための課題を抱えているのを目の当たりにしてきました。M&Aの観点からは、私たちは常に企業を見ており、現在の環境に関係なく、良い人材がいる良い企業を買おうと思っています。もちろん、今後、プライベートマーケットを含むさまざまな分野でマルチプルが低下していくことを考えると、そうした状況を見極めながら規律正しく行動していくつもりです。

また、従業員数については、一部の企業が優秀な人材の削減を余儀なくされているため、当社は人材を確保する上で絶好のポジションにあります。ですから、優秀な人材の雇用と、現在および将来のM&Aの可能性の両方において、臨機応変に対応していくつもりです。

オペレーター

次の質問は、BTIGのグレイ・パウエルからお願いします。

ジャネット・チャン

グレイ・パウエルのジャネットです。質問をお受けいただき、ありがとうございます。マクロ環境について、より幅広い質問をさせていただきます。一般的に、優れた企業は不況からより良いポジションで脱出する傾向がありますが、そうでない企業は生き残るだけで精一杯かもしれません。このことを念頭に置いて、もし景気が悪くなった場合、ロードマップを拡大し、加速するチャンスはありますか？

ジョージ・カーツ

まず私が答え、次にバートに引き継ぎます。しかし、現在の状況とこれまでの成功を考えると、セキュリティがなくなることはない分野の1つだと思います。脅威はさらに悪化し続けるでしょうから、私たちは投資を続けるつもりです。つまり、必要な人材を確保し、モジュールの拡張を検討し、最後の質問でお話したように、M&Aの可能性など、他の機会にも目を向けるということです。

ですから、私たちにとって本当に重要なのは、ガスを注入し続けることであり、それは成功しています。私たちは、長年にわたり、多くの競合他社が道を踏み外していくのを目の当たりにしてきました。

また、もし状況が悪化した場合でも、エンタープライズ・ソフトウェア、SaaS、セキュリティ、長期契約、優れたキャッシュフローなど、私たちは絶好のポジションにいると考えています。つまり、これらはすべて、非常にうまく運営されている、優れた実行型のビジネスの証なのです。バート、何か追加することはありますか?

バート・ポッドベア

そうですね、まず安全性ですが、これは不況に強いと言えるでしょう。エンドポイントでナンバーワンのシェアを維持し続けるには、絶好のポジションにいると考えています。そして、今後も投資を続けていくつもりです。

これはどういう意味でしょうか。マーケットシェアを強化し、獲得するということですが、2019年、私たちはエンドポイントで約6.3％のマーケットシェアを持っていました。そして今日、私たちは12.6％の範囲にいます。これはすべてIDCによるものです。私たちは、このシェアを拡大する真の機会があると考えています。チャネルや人材、市場開拓に投資することで、他の企業よりも優位に立てると考えています。バランスシートと損益計算書がそれを可能にしているのです。そして、その優位性をさらに押し進めるつもりです。そして、競合他社に放出された優秀な人材を獲得していくつもりです。

オペレーター

ありがとうございました。最後の質問は、ウォルフ・リサーチのジョシュ・ティルトンからです。どうぞ

未確認のアナリスト

ジョシュに代わってパトリックです。SentinelOneとマイクロソフトの競争環境と勝率に、何か目立った変化はありましたか？また、レガシーからの置き換えの機会について、どのような規模になるのか、もう少し詳しくお聞かせください。ありがとうございます。

ジョージ・カーツ

はい。特に変化はありません。私たちは非常に高い確率で勝ち続けています。そのことは以前にもお話ししました。我々にとって素晴らしい競争環境です。変換を続けています。マイクロソフトの勝利についてお話しました。

繰り返しになりますが、お客様が求めているのは、問題を解決するソリューションであり、侵害を阻止するソリューションであり、従業員数の問題に対処するソリューションなのです。CrowdStrikeは、セキュリティスタックを1つのプラットフォームで統合することにより、時間とコストを大幅に削減します。

ですから、まだまだ大きな市場なのです。前回の回答で、バートが当社のシェアについて触れました。私たちは積極的にシェアを拡大しようと考えていますし、他社にもチャンスはあります。しかし、私たちは最高のテクノロジー、最高のプラットフォーム、最高のAIを持っていると信じています。テスト結果もそれを証明していますし、もっと重要なのは、お客様の成功、お客様の声です。そして、その証拠は決算に現れています。私たちは、正しいプラットフォームを手に入れたと、将来に向けて自信を持っています。

オペレーター

それでは、最後にジョージ・カーツに電話を戻します。

ジョージ・カーツ

素晴らしい。本日はお時間をいただき、ありがとうございました。素晴らしい四半期だったと感じています。また、来期も皆さんとお話できることを楽しみにしています。ごきげんよう、そしてありがとうございました。

オペレーター

以上で本日のコンファレンス・コールを終了いたします。ご参加ありがとうございました。本日はありがとうございました。