2022年7月27日の米国株相場

米連邦準備制度理事会（FRB）は予定調和的に75bpsの利上げを決め、さらにパウエル議長はいずれ利上げのペースを緩めるだろうと示唆した上で、次の利上げ規模については「明確な指針」を示すのではなく、会合ごとに政策を決定すると付け加えた。

このハト派とも受け取れる発言をもって、株価は上昇し、債権利回りは急落した。

次に予定されているFOMCでは市場参加者は50pbsの利上げを見込む意見が最多となっている。こうなれば、前回のFOMCで示した2022年内3.3％の政策金利に落ち着くというガイダンス通りの指針となり、市場はFRBが予定調和な進め方に戻ったことを歓迎している。

足元のインフレ率はこれまで発表されているところを見る限り、まだピークアウトしていない。パウエル議長が会見で述べたとおり「直近のインフレ統計は予想より悪い内容だった」。

しかし、昨日発表されたケースシラー住宅価格については下落傾向が見られ、今日発表された住宅ローン申請指数やその他先行性のある住宅関連の指標を鑑みると、恐らく来月はよりその下落傾向が大きくなると予想できる。

そうなれば、いまの市場の反応が凄まじいほど楽観的な状況かといえば、そうとも言い切れないかもしれない。

注意すべき点は、今の市場、特にリバウンドの大きいハイテク株などについては、１つのイベントで大きく反応する様相を見せていること。特にリセッションを期待して金融緩和が起こりうるためロングをする連中と、さらにインフレが悪化しタカ派の姿勢を取らざるを得ないマイナス材料を見通したショートの駆け引きによる株価の乱高下は今後も続くだろう。

引き続き木曜日のGDP発表、金曜日のPCE発表には注目した方がよいことには変わりない。

２期連続のマイナス（＝テクニカルリセッション）がかかった大事な発表
明日の発表次第で現在の楽観的な市場観測は地獄をみることになる

株式

• ニューヨーク時間午後3時38分現在、S&P500は2.6％上昇した

• ナスダック100は4.2％上昇

• ダウ平均株価は1.3％上昇しました。

通貨

• ユーロは0.9％上昇し1.0202ドル

• 英ポンドは1.2%上昇の1.2173ドル

• 日本円は0.2％上昇し、1ドル＝136.57円となりました

債券

• 10年物国債利回りは2ベーシスポイント低下し、2.79%になりました。

• ドイツの10年債利回りは2ベーシスポイント上昇し0.95%に

• 英国の10年債利回りは4ベーシスポイント上昇し1.96%へ

コモディティ

• ウェスト・テキサス・インターミディエイト原油は3.6％上昇し、1バレル98.42ドルとなった。

• 金先物は0.9％上昇し、1オンス＝1751.80ドル

重要指標結果

米)MBA住宅ローン申請指数　前回 -6.3%, 予想 None, 結果 -1.8%
米)卸売在庫[前月比]　前回 1.8%, 予想 1.5%, 結果 1.9%
米)耐久財受注[前月比]　前回 0.8%, 予想 -0.4%, 1.9%
米)耐久財受注【除輸送用機器】[前月比]　前回 0.7%, 予想0.1%, 結果 0.3%
米)中古住宅販売保留[前月比]　前回 0.7%, 予想 -0.3%, 結果 -8.6%
米)中古住宅販売保留[前年比]　前回 -12.0%, 予想 None, 結果 -19.8%

米)7/16-7/22 週間原油在庫[前週比]　前回 -44.5万バレル, 予想 -133.2万バレル, 結果 -452.3万バレル
米)7/16-7/22 週間ガソリン在庫[前週比]　前回 349.8万バレル, 予想 -105.1万バレル, 結果 -330.4万バレル
米)7/16-7/22 留出油在庫[前週比]　前回 -129.5万バレル, 予想 -49.9万バレル, 結果 -78.4万バレル

※ 石油に関してはどれも予想より悪い結果のため、WTIは上昇した。

米)FOMC政策金利（下限）　前回 1.5%, 予想 2.25%, 結果 2.25%
米)FOMC政策金利（上限）　前回 1.75%, 予想 2.5%, 結果 2.5%
米)FOMC声明発表
米)パウエルFRB議長の記者会見

豪)第2四半期消費者物価指数
前年比＋6.1％ 21年ぶり高い伸び まだピークアウトは見えていない

▼豪の金融政策についてはこちら

明日の重要指標

米)第2四半期 実質GDP[前期比年率]　前回 -1.6%, 予想 0.3%
米)第2四半期 個人消費[前期比年率]　前回 1.8%, 予想 1.2%
米)第2四半期 GDPデフレータ[前期比年率]　前回 8.2%, 予想 7.4%
米)第2四半期 PCEコアデフレータ[前期比年率]　前回 5.2%, 予想 4.3%
米)7/17-7/23 新規失業保険申請件数[前週比]　前回 25.1万件, 予想 25.4万件
米)7/10-7/16 失業保険継続受給者数　前回 138.4万件, 予想 139.1万件
米)週間天然ガス貯蔵量
米)カンザスシティ連銀製造業活動指数
米)7年債入札

NZ)ANZ企業景況感
豪)小売売上高
独)消費者物価指数【速報値】

主要企業決算発表: アップル、アマゾン、ロク、インテル、サウスウェスト航空、ハネウェル、コムキャスト、アルトリア、USスチール、メルク、ティルレイ、マスターカード、ファイザー、その他

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