2022年9月19日の米国株相場: 楽観的な相場展開に要注意⚠️

明日から始まるFOMCを目前に。６月以来最悪の暴落週間明けの本日は反発し、株指数は上昇しました。

どの指数も上昇して終えた

しかし、この楽観的な相場展開に対して、Fed WatchのNick Timiraosは市場に対して再び警告を出している。

ジャクソンホールを目前に、FRBが利上げペースを緩める観測から市場は高騰していた状況に対して、FRB高官たちは高いインフレに対抗するために経済を減速させる必要があるため、投資家たちがFRBからの意図を見誤っていることを理解させる必要があると考え、当初予定していた原稿を破棄したと述べています。

Jay Powell ditched his original Jackson Hole speech last month after markets turned excessively optimistic about an inflation turnaround and Fed pivot.

The one he delivered was shorter and nuance-free.

Inside the “single mandate” central bank: https://t.co/9UmTtiPDIs

— Nick Timiraos (@NickTimiraos) September 19, 2022

代わりにジャクソンホールで用意された原稿は、インフレと戦う代償として景気後退を受け入れるという異例の短い演説に至りました。

過去にFRBがハイパーインフレと戦って唯一勝利した時代にFRB議長を務めた、ポール・ボルカー氏の自叙伝のタイトル”Keeping At It”を引用し、「我々は仕事が終わるまでそれをやり続けなければならない」と述べています。

🔽 パウエル議長のジャクソンホールで語った演説の重要ポイントを以下の記事で解説しています。ボルカー時代から学んだ３つの教訓が何か。FOMC前に改めてご確認ください。

FOMC開幕前にこの記事をあえて出しているのも、現在の相場が再び誤った方向に進まないことをFRBが願った上で打ち出している親切な観測気球でもあります。

一方で、相場はFRBの利上げが一時停止することに賭けて以前よりも割安になった株をロングホールドする戦略に向かっている様相を見せています。

VIXも低下

マーケットには「最後に勝つのは中央銀行だ」という格言がありますが、今回もそのような結末を再び目撃することになりそうです。

今日のマーケットは以下のとおりです。

株式

• ニューヨーク時間午後4時現在、S&P500は0.7％上昇した

• ナスダック100は0.8%上昇

• ダウ平均株価は0.6％上昇しました。

• MSCIワールドインデックスは0.4%上昇

通貨

• ユーロは1.0024ドルと小幅な変動に留まった

• 英ポンドは0.1％上昇の1.1436ドル

• 日本円は0.2％下落し、1ドル＝143.17円となった

債券

• 10年物国債利回りは4ベーシスポイント上昇し、3.49%になりました。

• ドイツの10年債利回りは5ベーシスポイント上昇し1.80%へ

コモディティ

• ウェスト・テキサス・インターミディエイト原油は0.4％上昇し、1バレル85.46ドルとなりました。

• 金先物は小幅な変動

今日発表された重要指標

• 9月 NAHB住宅市場指数 前回: 49 予想: 47 結果: 46

明日の重要イベント

• 8月 住宅着工件数 前回: 144.6万件 予想: 145.5万件

• 8月 住宅建築許可件数 前回: 167.4万件 予想: 162.0万件

• 8月 住宅着工件数［前月比］ 前回: -9.6% 予想: 0.8%

• 8月 住宅建築許可件数［前月比］ 前回: -1.3% 予想: -4.6%

住居関連の経済指数発表が続きますが、この予想水準ではまだ到底、楽観的なインフレに対する考えは持てないでしょう。

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