【AI要約】ADI 2024 Q2

tomiyaman

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

  • 売上 : 売上(予想) = $2.16B : $2.10B

  • EPS : EPS(予想) = $1.40 : $1.26

  • ガイダンス利益 = $1.40 - $1.60 (四半期)

  • ガイダンス売上 = $2.17B - $2.37B (四半期)

  • ガイダンス(予想) = $1.35 (四半期)

【企業概要】
アナログ・デバイセズ（ADI）は、アナログ、混合信号、デジタル信号処理のIC（集積回路）を設計・製造するグローバル半導体企業です。主に産業機器、通信、自動車、民生用電子機器市場向けにアナログ・デジタル変換、電力管理、信号調整など幅広いソリューションを提供しています。イノベーションと長年の経験により、航空宇宙、自動車、通信、民生機器、エネルギー、ヘルスケア、計測機器、産業機器など多様な分野で世界をリードしています。

【業績ハイライト】

  • 売上高は21.6億ドル（前年同期比34％減）

  • 営業利益は3.86億ドル（前年同期比66％減）、営業利益率は17.9％（前年同期34.6％）

  • 希薄化後EPSは0.61ドル（前年同期1.92ドル）

  • 調整後営業利益率は39.0％（前年同期51.2％）、調整後希薄化後EPSは1.40ドル（前年同期2.83ドル）

  • 過去12ヶ月の営業活動によるキャッシュフローは42.8億ドル、フリーキャッシュフローは30.6億ドル

【ガイダンスまたはoutlook】

  • 2024年第3四半期の売上高は22.7億ドル（+/- 1億ドル）を見込む

  • 営業利益率は20.1％（+/- 200bps）、調整後営業利益率は40.0％（+/- 100bps）を予想

  • EPSは0.71ドル（+/- $0.10）、調整後EPSは1.50ドル（+/- $0.10）のガイダンス

【部門別業績のデータ】

  • Industrial（産業機器）部門の売上高が10.15億ドル（構成比47％、前年同期比44％減）と最大

  • Automotive（自動車）部門は6.58億ドル（構成比30％、前年同期比10％減）

  • Communications（通信）部門は2.41億ドル（構成比11％、前年同期比45％減）

  • Consumer（民生）部門は2.45億ドル（構成比11％、前年同期比9％減）

【経営陣のコメント】
CEO兼会長のVincent Rocheは次のように述べています。
「当社は、マクロ経済と在庫の逆風が続く中でも、ガイダンスの中間点を上回る売上高を達成しました。当社のビジネスモデルの強さと回復力、そしてコスト管理により、ガイダンスの上限を上回る収益性とEPSを達成することができました。当社の幅広い顧客ベースにおける在庫の合理化は安定しつつあり、第3四半期に向けて再び成長軌道に戻る道筋ができつつあります。受注の改善もあり、景気回復の始まりにあると楽観視しています。」

「インテリジェントエッジの拡大により、当社には数多くのセキュラーな成長機会があります。当社が投資を増やしているAIは、これらの傾向を加速させると予想され、データセンターの集中型アプリケーションから、物理的エッジにおける無数のアプリケーションへと拡大しています。リアルワールドのデータ生成、処理、接続のリーダーとして、当社のソリューションはAI主導の時代に顧客にとってますます重要になっています。したがって、当社が長期的にステークホルダーに価値を提供する能力に対する私の確信は揺るぎないものです。」

【事業運営と戦略】

  • インテリジェントエッジの普及により、多くの成長機会がある

  • AIへの投資を増やしており、データセンターのアプリケーションから物理的エッジのアプリケーションまで拡大すると予想

  • リアルワールドのデータ生成、処理、接続のリーダーとして、AI主導の時代に重要な役割を果たす

【製品とサービス】
特になし。

【その他】

  • 在庫調整が安定しつつあり、第3四半期は再び成長軌道に戻る見通し

  • 新規受注の改善により、景気回復の始まりにあると楽観視

【評価】
アナログ・デバイセズの2024年第2四半期の決算は厳しいものでした。売上高、営業利益、EPS全てで大幅な前年同期比マイナスとなっています。調整後ベースでも、営業利益率や調整後EPSが前年同期を大きく下回っており、業績の低迷が顕著です。

部門別では、産業機器や通信の落ち込みが特に大きく、自動車や民生も低調でした。マクロ経済の逆風と在庫調整の影響が色濃く出ている印象です。

ただし、経営陣は在庫調整が安定しつつあり、第3四半期以降は再び成長軌道に戻れると見込んでいます。また、AIなどの成長分野への投資を強化しており、長期的な成長への布石は打っているようです。



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