【AI要約】AMGN 2024 Q1

tomiyaman

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

  • 売上 : 売上(予想) = $7.45B : $7.39B

  • EPS : EPS(予想) = $3.96 : $3.76

  • ガイダンス利益 = $19.00 to $20.20 (年間)

  • ガイダンス売上 = $32.50B to $33.80B (年間)

  • ガイダンス(予想) = $19.43 on revenue of $32.87B (年間)

  • ガイダンス(過去) = $18.90 to $20.30 on revenue of $32.40B to $33.80B (年間)


【企業概要】

Amgenは、バイオテクノロジー分野のパイオニア企業の1つであり、40年以上に渡って革新的な医薬品の研究開発に取り組んでいます。がん、心疾患、骨粗鬆症、炎症性疾患、希少疾患など、様々な領域で画期的な治療薬を提供しています。

最先端のテクノロジーと人間の遺伝子情報を活用し、現在の知識の限界を超えた創薬を追求しています。幅広いパイプラインを有しており、既存の製品ポートフォリオの治療対象を拡大する一方、有望な新薬候補の開発も進めています。

2024年には、Fast Company誌の「World's Most Innovative Companies」や、Forbes誌の「America's Best Large Employers」にも選出されるなど、外部からも高い評価を受けています。

【業績ハイライト】

  • 第1四半期の総売上高は、前年同期比22%増の74億ドル

  • 製品売上高は22%増加（25%のボリューム増、為替の悪影響あり）

  • Repatha、TEZSPIRE、EVENITY、BLINCYTOなど10製品が二桁の売上成長

  • Horizonの買収により9.14億ドルの売上を計上（主力製品はTEPEZZA、KRYSTEXXA、UPLIZNAなど）

  • Horizonを除く既存製品の売上高は6%増（ボリュームは9%増）

  • GAAPベースの希薄化後EPSは$0.21の損失（前年同期は$5.28の利益）

  • 非GAAPベースの希薄化後EPSは1%減の$3.96

  • 第1四半期のフリーキャッシュフローは5億ドル（前年同期は7億ドル）

【ガイダンスまたはoutlook】

  • 2024年通期の総売上高は325億ドル〜338億ドルを見込む

  • GAAPベースのEPSは$7.15〜$8.40の見通し

  • 非GAAPベースのEPSは$19.00〜$20.20の見通し

  • 設備投資は約11億ドルを予定

  • 自社株買いは最大5億ドルを見込む

【部門別業績のデータ】

一般薬部門:

  • Repathaの売上高は33%増の5.17億ドル（ボリューム44%増、価格13%減）

  • Proliaの売上高は8%増の9.99億ドル（主にボリューム増による）

  • EVENITYの売上高は35%増の3.42億ドル（主にボリューム増による）

がん領域:

  • BLINCYTOの売上高は26%増の2.44億ドル

  • Vectibixの売上高は6%増の2.47億ドル

  • KYPROLISの売上高は5%増の3.76億ドル（主に米国外でのボリューム増による）

  • LUMAKRAS/LUMYKRASの売上高は11%増の8200万ドル

  • XGEVAの売上高は5%増の5.61億ドル

炎症領域:

  • TEZSPIREの売上高は80%増の1.73億ドル（ボリューム増による）

  • Otezlaの売上高は1%増の3.94億ドル

  • Enbrelの売上高は2%減の5.67億ドル（ボリューム減、在庫の増加により一部相殺）

  • AMJEVITA/AMGEVITAの売上高は2%増の1.68億ドル

希少疾病領域:

  • TEPEZZAの売上高は4.24億ドル

  • KRYSTEXXAの売上高は2.35億ドル

  • UPLIZNAの売上高は8000万ドル

  • TAVNEOSの売上高は前年同期比122%増の5100万ドル

【経営陣のコメント】

会長兼最高経営責任者のロバート・A・ブラッドウェイ氏は次のように述べています。

「多くの革新的な製品が力強い成長を遂げ、有望な新薬がパイプラインを着実に進んでいることから、長期的な成長の実現に向けて大変興奮しています。」

【事業運営と戦略】

  • 研究開発への継続的な投資により、パイプラインの強化を図る

  • がん、心疾患、骨粗鬆症、炎症性疾患、希少疾患など幅広い領域での創薬を推進

  • テクノロジーと遺伝子情報を活用した革新的な医薬品の開発

  • 既存製品の適応拡大と新薬候補の開発を両輪で進める

  • 戦略的な買収・提携を通じた事業拡大（Horizon買収など）

【製品とサービス】

一般薬:

  • Repatha（進行性動脈硬化症治療薬）

  • Prolia（骨粗鬆症治療薬）

  • EVENITY（骨粗鬆症治療薬）

がん領域:

  • BLINCYTO（急性リンパ性白血病治療薬）

  • Vectibix（結腸直腸がん治療薬）

  • KYPROLIS（多発性骨髄腫治療薬）

  • LUMAKRAS/LUMYKRAS（非小細胞肺がん治療薬）

  • XGEVA（骨関連事象の予防薬）

炎症領域:

  • TEZSPIRE（重症喘息治療薬）

  • Otezla（乾癬・乾癬性関節炎治療薬）

  • Enbrel（関節リウマチ・乾癬など治療薬）

  • AMJEVITA/AMGEVITA（関節リウマチなど自己免疫疾患治療薬）

希少疾病:

  • TEPEZZA（甲状腺眼症治療薬）

  • KRYSTEXXA（難治性痛風治療薬）

  • UPLIZNA（視神経脊髄炎スペクトラム障害治療薬）

  • TAVNEOS（ANCA関連血管炎治療薬）

【その他】

  • 2024年第1四半期の配当は1株$2.25（前年同期比6%増）

  • 2024年3月31日時点の現金および投資額は97億ドル、債務は640億ドル

  • 新型コロナウイルス感染症の業績への影響は限定的

【評価】

Amgenの2024年第1四半期は、総売上高が22%増と力強い成長を遂げた点は高く評価できます。特に、Repatha、TEZSPIRE、EVENITYなどの主力製品が二桁成長を続けており、製品ポートフォリオの強さが確認できました。

一方で、GAAPベースの業績は多額ののれん償却費やBeiGeneへの投資の公正価値の変動など一過性の要因により大きく悪化しています。これらは非GAAPベースでは除外されていますが、業績の不透明感は拭えません。

Horizonの買収は、希少疾病領域での事業拡大という点では戦略的に理解できるものの、買収に伴う多額の費用が短期的には業績の足かせになっています。シナジー効果の創出により、どこまで業績に貢献できるかが問われるでしょう。

2024年通期のガイダンスは、総売上高で二桁成長、非GAAPベースのEPSも2桁台後半の成長を見込んでおり、今後の業績拡大への期待感は維持されています。

ただし、為替の悪影響や競合の激化など、外部環境は必ずしも追い風とは言えません。パイプラインの進展により一層の成長持続性を高めていけるかどうかがカギとなるでしょう。


この記事が気に入ったらサポートをしてみませんか？