【AI要約】KO 2024 Q2

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

• 売上 : 売上(予想) = $12.36B : $11.87B

• EPS : EPS(予想) = $0.84 : $0.80

【企業概要】

コカ・コーラ・カンパニーは、世界200以上の国と地域で製品を販売する総合飲料企業です。主力ブランドであるコカ・コーラをはじめ、スプライト、ファンタなどの炭酸飲料、ダサニ、スマートウォーターなどの水製品、パワーエイド、コスタコーヒーなどのスポーツ飲料やコーヒー、ミニッツメイドなどのジュース類など、多岐にわたる飲料ブランドを展開しています。

同社のビジネスモデルは、主に濃縮飲料の製造と販売、ボトリングパートナーへのライセンス供与、そしてマーケティング活動を中心としています。世界中のボトリングパートナーと協力し、地域ごとのニーズに合わせた製品の製造と流通を行っています。また、持続可能性への取り組みや、製品ポートフォリオの継続的な改善にも注力しています。

【業績ハイライト】

• 純売上高：123.63億ドル（前年同期比+3%）

• 有機売上高成長率(非GAAP)：+15%

• 営業利益：26.32億ドル（前年同期比+10%）

• 営業利益率：21.3%（前年同期比+1.2ポイント）

• 1株当たり利益(EPS)：0.56ドル（前年同期比-5%）

• 調整後EPS(非GAAP)：0.84ドル（前年同期比+7%）

• グローバルユニットケース量：+2%

【ガイダンスまたはoutlook】

• 有機売上高成長率(非GAAP)：9%～10%（上方修正）

• 為替影響(売上高)：-5%～-6%（前回予想：-4%～-5%）

• 為替影響(EPS)：-8%～-9%

• 調整後EPS成長率(非GAAP)：5%～6%（上方修正）

• フリーキャッシュフロー：約92億ドル（変更なし）

【部門別業績のデータ】

• 欧州・中東・アフリカ：売上高23.39億ドル（+7%）、営業利益12.52億ドル（+11%）

• ラテンアメリカ：売上高16.50億ドル（+20%）、営業利益9.20億ドル（+15%）

• 北米：売上高48.12億ドル（+10%）、営業利益13.12億ドル（+8%）

• アジア太平洋：売上高15.12億ドル（-4%）、営業利益6.47億ドル（-4%）

• グローバルベンチャーズ：売上高7.68億ドル（0%）、営業利益0.92億ドル（+19%）

• ボトリング投資：売上高15.39億ドル（-25%）、営業利益0.98億ドル（-20%）

【経営陣のコメント】

ジェームズ・クインシーCEO兼会長は、次のようにコメントしています：

「第2四半期の業績は、常に変化する環境の中で、堅調な売上高と営業利益の成長を示しています。ボトリングパートナーと協力して、非常に効果的なオールウェザー戦略を実行し続けています。2024年の上方修正されたガイダンスと長期的な目標を達成する能力に自信を持っています。」

【事業運営と戦略】

• マーケティング能力の強化：オリンピック・ムーブメントとの96年間の関係を活用し、変革されたマーケティングアプローチで世界中のファンとつながる

• 収益成長管理（RGM）能力の向上：価格-パック構成の最適化、顧客と消費者に価値を創造

• AI活用：ラテンアメリカでは、市場変化への迅速な対応、価格決定の最適化、戦略調整にAIを活用

• 持続可能性への取り組み：水の補充、パッケージのリサイクル、持続可能な調達実践、バリューチェーン全体での炭素排出量削減

【製品とサービス】

• 炭酸飲料：コカ・コーラ、スプライト、ファンタ

• 水製品：ダサニ、スマートウォーター、ビタミンウォーター、トポチコ

• スポーツ飲料：BODYARMOR、パワーエイド

• コーヒー・紅茶：コスタ、ジョージア、ゴールドピーク、綾鷹

• ジュース・乳製品：ミニッツメイド、シンプリー、イノセント、デルバレ、フェアライフ

• 植物性飲料：AdeS

【その他】

• オリンピック・パラリンピック関連のマーケティング活動強化

• インドでの超軽量で手頃な価格のボトル導入による取引数増加

• フェアライフ買収に関連する条件付き対価負債の再評価による損失計上

• インド、バングラデシュ、フィリピンでのボトリング事業の再フランチャイズ化

【評価】

コカ・コーラ・カンパニーの2024年第2四半期決算は、全体的に堅調な結果を示しています。有機売上高の15%成長や調整後EPSの7%成長は、厳しい経済環境下での同社の強靭さを示しています。特に、ラテンアメリカや北米市場での好調な業績が全体をけん引しています。

一方で、為替影響による逆風や一部地域での成長鈍化など、課題も見られます。アジア太平洋地域の業績低下や、ボトリング投資部門の大幅な減収減益は注視が必要です。

ガイダンスの上方修正は投資家にとって前向きなシグナルですが、マクロ経済の不確実性や地政学的リスクが依然として存在することに留意する必要があります。

同社の戦略的取り組み、特にAI活用やマーケティング能力の強化、持続可能性への注力は長期的な成長を支える可能性がありますが、短期的な業績への貢献度は不透明です。

総じて、コカ・コーラ・カンパニーは安定した業績を維持していますが、今後の成長持続性や各地域での戦略実行力、為替影響の緩和策などが今後の焦点となるでしょう。