【ChatGPT要約】HAL　2023Q2　カンファレンスコール要約

【注意事項】

・この記事はChatGPTで要約した記事です。ChatGPTの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【業績報告】

【財務実績および結果】

• 企業の総収益、前年同期比14%増。

• 営業利益、前年第二四半期の調整営業利益比で41%増。

• 国際収益、前年同期比で17%増。全市場で強力な活動。

• 北米収益、前年同期比で11%増。

• 竣工および生産部門の収益、前年同期比で19%増。マージン拡大。

• 掘削および評価部門の収益、前年同期比で7%増。マージン拡大。

• 営業からの現金$1.1 billion、フリーキャッシュフロー$798 million生成。

• 四半期中に約$250 million相当の株式を買い戻し。

• 過去18ヶ月で$1.2 billionの債務を返済。

• 四半期の配当を増加し、約$600 million相当の株式を買い戻し。

【ビジネス運営および戦略】

• 高品質・高性能の油田サービスに対する強い世界的な需要。

• 技術の差別化、選択的な契約の獲得、顧客との協力的アプローチが利益を生む国際成長を駆動。

• 北米の資本効率、技術の差別化、高品質の顧客との調和に焦点。

• Zeus e-fleetsの多年契約の展開とディーゼル機器の廃止。

• 設備の性能とコスト効率を向上させるための継続的な改善プロセス。

• 戦略、改善された財務結果および強力なフリーキャッシュフローをもたらすと期待。

【市場・業界分析とトレンド】

• 油・ガスの需要強化、年の上半期に一日あたり2 millionバレルの成長。

• 長期的な需要を満たすための持続的な資本投資の期待。

• 商品価格は魅力的なまま。

• 2023年以降、上流支出の増加が予想。

• 国際および北米の顧客支出の成長、前年比で高い10代と約10%。

【製品およびサービス】

• すべての市場の顧客に高品質・高性能を提供する差別化された技術提供とデジタルポートフォリオ。

• 掘削およびLWD技術プラットフォーム、最先端の掘削機器、インテリジェント完了技術、地下データ解釈ツールなどの例。

• Resoptimaの取得で、貯水層モデリング技術が強化。

【マクロ環境】

• 油・ガス産業、グローバル経済で重要な役割。

• 顧客が長期間にわたる上向きのサイクルの期待。

• 上流支出と油・ガスの需要に対する全体的なポジティブな展望。

【展望・ガイダンス】

• 財務結果の改善、フリーキャッシュフローの増加、株主へのキャッシュ返還の増加を期待。

• フリーキャッシュフローの50%以上が株主に返されると予測。

• 年の残りに北米での安定と強いマージン予想。

• D&Eマージンが時間とともに拡大し続けることを期待。

• 前年比で30%から40%高いフリーキャッシュフローを生成すると推定。

【その他】

• Q2でSAP S4のアップグレードを開始、$13 millionの経費。効率とコスト節約が期待。

• 四半期の希薄化株式あたりの純利益は$0.68、調整後の純利益は$0.77。

• 四半期の企業全体の収益は$5.8 billion、営業マージンは17.4%。

• 強い国際的な活動と改善された価格設定が財務結果を後押し。

• Q3の竣工および生産部門の収益およびマージンは横ばい予想。

• Q3の掘削および評価部門の収益は1桁の増加、マージンは25から75ベーシスポイントの増加予想。

【質疑応答(要約)】

Q: あなたは次の12〜24ヶ月間、特に北アメリカ、中東、および沖合市場の主要市場の動向について概要を提供できますか？

A: 主要市場に関して、私はこのサイクルの長期的な持続性に自信を持っています。魅力的な商品価格と成長する石油需要により、沖合部門を含む国際市場が加速しています。次の1年程度では、沖合プロジェクトは政府との合意やリグの移動の必要性など、時間がかかるでしょう。中東でもポジティブな兆候が見られますが、ここでもリグの移動には時間がかかります。北アメリカを見ると、短期的な変動はあるかもしれませんが、商品市場はより有利になり、顧客の統合は長期的な計画と持続的なサービス強度を示しています。全体的に、私は2024年以降のハリバートンの見通しは非常に良いと考えています。

Q: より詳しい情報を提供していただけますか、特にスポット市場の軟化の影響についての価格動向と競争環境に関して？

A: 私たちは高性能で高品質なサービスに焦点を当て、主に大手の民間および公共の顧客と取引しています。私たちはスポット市場にはあまり参加しておらず、そちらの方が変動が激しいです。私たちのパフォーマンスは、先進技術と差別化されたサービス提供により継続的に改善されています。エンジン、トランスミッション、人員に関連するコストのデフレーションは経験していません。私たちは機械を無理なマージンで動かすよりも、高品質のサービス提供を優先しています。

Q: ハリバートンは沖合市場でどのような立ち位置にあり、北アメリカにおける低い活動を緩和するためにどのような対策を講じていますか？

A: ハリバートンは沖合ビジネスにおいて重要な地位を占めており、すべてのサービスラインが関与しています。セメント、水圧破砕、および掘削サービスの分野でリーディングな立場を保持しています。沖合ビジネスではより高いサービス強度とより多くの機材が必要ですが、これは私たちにとって有利です。特にメキシコ湾は引き続き強化されると予想されています。沖合市場はハリバートンの全体的なビジネスにとって重要であり、メキシコ湾だけでなく世界的にも重要です。

Q: e-フリートの導入により、Tier 4の資産は1対1で引退するのか、それとも全体的な馬力を増やすのか？

A: 完全な1対1の置き換えではありませんが、私たちは一般的に時間の経過とともに高コストの機材を引退させる傾向があり、既存のフリートのマージンを改善しています。引退プロセスでは、現在のフリートで部品を再利用しています。新しい機材は、顧客の要求に応じて契約に基づき資本を回収し収益を生み出すことを前提としています。このアプローチによって置き換えのペースが推進されます。

Q: 国際および沖合市場では、価格や機材の供給に関する顧客との会話はどのような状況ですか？

A: 国際市場、沖合市場を含む価格は、機材の引き締まり、効率、パフォーマンスなどの要因により上昇しています。私たちは掘削事業に対して重要な構造的および技術的改善を行っており、これは価格の議論にポジティブな影響を与えています。価格の上昇に関しては、交渉や討論を通じて、あるいは特定の機材が利用できないことを顧客に通知するケースなど、さまざまなやり取りが行われています。この供給不足も価格の上昇に寄与しています。

Q: 株主へのキャピタルリターンと株式買い戻しプログラムについて話していただけますか？

A: 私たちはフリーキャッシュフローの50％以上を株主への配当に充てることを約束しています。しかし、それはおそらくそれ以上になるでしょう。株主へのリターンの基本的なケースを持っており、それ以上に増やすことができます。

Q: キャッシュフローや財務状況に関して組織の重点は何ですか？

A: 当社の主な重点はフリーキャッシュフローの生成と財務状況の強化です。私たちは株式の自己株式買い戻しを継続するための十分なキャッシュフローを持っていますし、バランスシートへの投資も行っています。

Q: 市場がQ3について考慮すべき事項はありますか？

A: 北アメリカにおいてH2はH1よりも低くなることが予想されています。Q3はQ2に比べて低下し、Q4は横ばいと予想されています。これらの予測は休日や季節性を考慮に入れています。

Q: 顧客は今年後半または来年にガス完了活動の回復を示唆していますか？

A: 正確な日付を提供することはできませんが、ガス市場は堅調になりつつあり、LNGの引き渡し量は増加する見込みです。活動の増加は2024年またはそれ以前に起こる可能性があります。

Q: 生産性の低下を相殺するために、顧客は米国でより多くの井戸を掘削する必要があるのでしょうか？

A: はい、同じ結果を得るためには時間の経過とともにより多くの作業が必要です、効率や洞察の改善がなければです。私たちのスマートフリートの提供は、顧客が岩石の生産性をよりよく理解し、より生産的なフラックスを設計するのに役立ちます。北アメリカでの活動は時間の経過とともに増加することが予想され、e-フリートは生産性とコスト削減の向上に重要な役割を果たします。

Q: 北アメリカのマージンは今年の残りの期間も強いままでしょうか？

A: はい、北アメリカのマージンは今年の残りの期間も比較的横ばいで強いと予想されています。

Q: Q2でのD&E（開発と製造）のマージン向上には何が寄与しましたか？

A: 私たちはすべての製品ラインと地域で堅実な実行を行い、マージンが改善されました。

Q: 既に業界全体で価格に対する異なるアプローチを見ていますか？

A: はい、業界全体にいくつかの主な違いがあります。まず第一に、e-フリートを市場に導入する機材の種類が大きく異なります。顧客はこの機材に対して意欲的な需要を示しています。第二に、パフォーマンスの違いが顕著です。機材を無期限に運用できないことを理解し、置き換えが必要であるという認識が一般的になっています。

Q: 井戸の品質の選定は、お客様の完了側のビジネスにとってプラスになっていますか？

A: はい、井戸の品質の選定は、より多くの技術とサービス強度の必要性を生み出し、顧客と私たちのビジネスにとって有益です。北アメリカの石油・ガス供給全体への貢献には、技術への投資と反復が必要です。

Q: 第4四半期の利益は、第3四半期と比べて横ばいまたは上昇すると予想されますか？

A: 第4四半期に関してはガイダンスを提供することはできませんが、すべてが順調に進んでいます。

Q: 新しいソフトウェア要素の企業の利益への影響についてどのように考えるべきですか？

A: 企業の利益はマイナスの数値であり、80年代中盤の予測です。ソフトウェアの影響については、今年は5000万ドル、来年は1億ドル、その翌年も1億ドルという年間のガイダンスを提供しています。四半期の数字は導入の進捗状況によります。

Q: 中東やラテンアメリカでの活動の加速を目の当たりにしていますか？

A: OPECの生産削減は活動に影響を与えていません。これらの地域では引き続き成長を経験しており、それはポジティブであり、産業サイクルの長期性に合致しています。着実な成長が期待されており、大規模なプロジェクトの開始に伴ってペースが上がる可能性もあります。

Q: Halliburtonが北アメリカの市場で市場を上回る見通しはどうなっていますか？

A: Halliburtonのe-フリートへの焦点と独自の提供内容は、市場を上回るために私たちを有利な位置に置いています。サービス強度と技術は現在と将来の両方で高い需要が見込まれます。北アメリカの長期的な展望はHalliburtonが専門とする分野と一致しており、私たちの見通しに自信を持っています。

【質疑応答(まとめ)】

主要市場（北アメリカ、中東、オフショア）は、今後12から24ヶ月で好転する見込み

• 主要市場（北アメリカ、中東、オフショア）は、今後12から24ヶ月で好転する見込み

• オフショアプロジェクトは、政府との合意やリグの移動による遅延があるが、加速すると予想される

• 中東と北アメリカでは、有利な商品市場や顧客の統合により、長期計画と持続的なサービスの強化が見られる

• Halliburtonは、セメント、油圧破砕、掘削サービスにおける主要な位置を持つオフショア市場に大きな存在感を示す

• e-フリートの導入は、高コストの設備を段階的に退役させ、クライアントの需要と契約上の約束に基づいて新しい設備を追加することを含む

• 設備の緊張、効率、パフォーマンスの改善により、国際市場とオフショア市場の価格は上昇する

• Halliburtonは、少なくともフリーキャッシュフローの50％を株主に還元し、フリーキャッシュフローの生成と財務状態の強化に重点を置く

• 北アメリカでは、H2の活動がH1と比べて低下すると予想され、Q3はQ2と比べて下降し、Q4はフラットになると予想される

• ガス市場は堅調になっており、2024年またはそれ以前にガス完成活動が増加すると予想される

• 北アメリカでは、時間とともに掘削活動が増え、e-フリートが生産性向上とコスト削減のための重要な役割を果たすと予想される

• 北アメリカのマージンは、今年の残りの期間、強く続くと予想される

• Q2では、全製品ラインと地域での堅実な実行によりマージンが改善した

• 業界全体で価格設定のアプローチには顕著な違いがあり、先進的な設備とパフォーマンスの改善に焦点を当てる

• 良質な井戸の管理は、より多くのテクノロジーとサービス強度の必要性を引き起こし、顧客とHalliburtonのビジネスの双方に利益をもたらす

• Halliburtonは、e-フリート、サービス強度、技術に焦点を当てることにより、北アメリカ市場を凌駕する展望を支持している