【AI要約】GE 2024 Q2

tomiyaman

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

  • 売上 : 売上(予想) = $9.09B : $8.38B

  • EPS : EPS(予想) = $1.20 : $0.97

  • ガイダンス利益 = $3.95 to $4.20 (年間)

  • ガイダンス(予想) = $4.02 (年間)

  • ガイダンス(過去) = $3.80 to $4.05 (年間)


【企業概要】

GE Aerospaceは、航空宇宙推進、サービス、システムのグローバルリーダーです。約44,000機の民間航空機エンジンと26,000機の軍用航空機エンジンの設置基盤を持ち、52,000人のグローバルチームを擁しています。1世紀以上にわたるイノベーションと学習の歴史を基に、GE Aerospaceは飛行の未来を発明し、人々を高め、安全に帰還させることに取り組んでいます。主な事業部門は商用エンジン＆サービス部門と防衛＆推進技術部門です。商用エンジン＆サービス部門では民間航空機向けのエンジンとアフターサービスを提供し、防衛＆推進技術部門では軍用機向けのエンジンや推進システムを開発・製造しています。

【業績ハイライト】

  • 受注高：112億ドル (+18%)

  • 総収益(GAAP)：91億ドル (+4%)

  • 調整後収益：82億ドル (+4%)

  • 営業利益：19億ドル (+37%)

  • 営業利益率：23.1% (+560bps)

  • 調整後EPS：1.20ドル (+0.46ドル)

  • フリーキャッシュフロー：11億ドル (+2億ドル)

【ガイダンスまたはoutlook】

  • 調整後収益成長率：高一桁台 (以前のガイダンス：低二桁台後半～高一桁台)

  • 営業利益：65億～68億ドル (以前のガイダンス：62億～66億ドル)

  • 調整後EPS：3.95～4.20ドル (以前のガイダンス：3.80～4.05ドル)

  • フリーキャッシュフロー：53億～56億ドル (以前のガイダンス：>50億ドル)

【部門別業績のデータ】

商用エンジン＆サービス部門:

  • 受注高：91.52億ドル (+38%)

  • 収益：61.32億ドル (+7%)

  • セグメント利益：16.79億ドル (+21%)

  • セグメント利益率：27.4% (+320bps)

防衛＆推進技術部門:

  • 受注高：23.34億ドル (-25%)

  • 収益：24.01億ドル (+1%)

  • セグメント利益：3.44億ドル (+71%)

  • セグメント利益率：14.3% (+580bps)

【経営陣のコメント】

GE Aerospace会長兼CEOのH. Lawrence Culp, Jr.氏は、「GE Aerospaceチームは、受注高、営業利益、フリーキャッシュフローが二桁成長を記録し、再び力強い四半期を達成しました。年初来の業績とビジネス全体のモメンタムを考慮し、通期の利益とフリーキャッシュフローのガイダンスを引き上げます」と述べました。

さらに、「我々はFLIGHT DECKを活用し、サプライチェーンの制約を解消して顧客の需要を完全に満たすための行動を加速させています。今日、明日、そして未来に向けた戦略的優先事項を推進することで、顧客のニーズを満たし、株主に卓越した価値を創造できると確信しています」と付け加えました。

【事業運営と戦略】

  • 上位15社のサプライヤーにおけるサプライチェーン制約に対処するアクションプランを継続して実行

  • FLIGHT DECKを活用し、エンジニアリングとサプライチェーンのリソースを展開

  • 今後5年間で10億ドルの有機的・非有機的投資を行い、MRO施設の拡張とアップグレードを実施

  • LEAPエンジン専用のテストセルを取得する合意を最近締結

【製品とサービス】

  • ファーンボロー・エアショーで4つのワイドボディ機の受注を獲得

  • CFM RISEテクノロジーをさらに進化させ、コンポーネントレベルの評価からモジュールレベルのテストへ移行

  • オープンファンの空力性能と音響性能を実証するため、パートナーのSafranと200時間以上の風洞試験を完了

  • 米国エネルギー省とスーパーコンピューティングに関する新たな合意を発表し、オープンファンの設計をさらに進化

【その他】

  • 四半期配当0.28ドルを4月に開始

  • 第2四半期に約13.9百万株の自社株を23億ドルで買い戻し

  • 非中核資産の売却を継続（Electric Insuranceの売却完了、GE Licensingビジネスの売却合意、生命・健康保険事業の一部を再保険契約で売却）

【評価】

GE Aerospaceの2024年第2四半期の業績は、全体的に好調であり、特に営業利益とフリーキャッシュフローの大幅な改善が注目されます。受注高の18%増加は、航空産業の回復と同社の競争力を示しています。

商用エンジン＆サービス部門の強い成長（受注高38%増、セグメント利益21%増）は、民間航空の需要回復を反映しています。一方、防衛＆推進技術部門は受注高が減少したものの、利益率の大幅な改善（580bps）は効率化の成果を示しています。

通期ガイダンスの引き上げは、経営陣の自信と事業の好調さを示唆しています。サプライチェーン制約への対応や将来技術への投資など、長期的な成長戦略も明確です。

ただし、マクロ経済の不確実性や地政学的リスクなど、外部環境の変化には注意が必要です。また、非中核資産の売却や自社株買いなどの財務戦略の長期的影響も注視する必要があります。

総じて、GE Aerospaceは航空宇宙産業の回復と自社の競争力を活かし、堅調な業績を維持しています。今後の技術開発や効率化の進展、市場環境の変化に対する対応力が、長期的な成長の鍵となるでしょう。


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