【AI要約】MDT 2024 Q4

tomiyaman

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

  • 売上 : 売上(予想) = $8.59B : $8.44B

  • EPS : EPS(予想) = $1.46 : $1.45

  • ガイダンス利益 = $5.40 〜 $5.50 (年間)

  • ガイダンス売上 = $33.14B 〜 $33.56B (年間)

  • ガイダンス(予想) = $5.46 (年間)

  • ガイダンス(過去) = $33.51B (年間)

【企業概要】

メドトロニックは、世界をリードするヘルスケアテクノロジー企業です。心臓デバイス、外科用ロボット、インスリンポンプ、外科用器具、患者モニタリングシステムなどの幅広い製品を通じて、150カ国以上で95,000人以上の社員が、世界中の人々の生活を改善するために日々尽力しています。

同社のミッションは、痛みを和らげ、健康を回復し、生命を延ばすことです。革新的なテクノロジーにより、毎秒2人、毎時間2人、毎日2人の生活を変えています。

【業績ハイライト】

  • 第4四半期の売上高は85.89億ドル（前年同期比0.5%増、実質5.4%増）

  • 第4四半期のGAAPベース希薄化後EPSは0.49ドル（前年同期比44%減）、非GAAPベースは1.46ドル（同7%減）

  • 2024年通年の売上高は324.64億ドル（前年同期比3.6%増、実質5.2%増）

  • 2024年通年のGAAPベース希薄化後EPSは2.76ドル（前年同期比2%減）、非GAAPベースは5.20ドル（同2%減）

  • 2024年通年の営業キャッシュフローは67.87億ドル（前年同期比12%増）、フリーキャッシュフローは52億ドル（同14%増）

  • 2025年第1四半期の1株当たり配当金を0.70ドルに増配（47年連続増配）

【ガイダンスまたはoutlook】

  • 2025年通年の実質売上高成長率を4～5%とガイダンス（為替影響と「その他」の収益を除く）

  • 為替レートが直近のレベルで推移した場合、2025年通年の報告ベースの売上高成長率は2.4～3.7%の見込み

  • 2025年通年の希薄化後非GAAP EPSを5.40～5.50ドルとガイダンス（為替影響を5%程度見込む）

  • 希薄化後非GAAP EPSの成長率は4～6%の見込み

【部門別業績のデータ】

  • 心血管ポートフォリオの第4四半期売上高は31.30億ドル（前年同期比5.2%減、実質4.0%増）、2024年通年は118.31億ドル（同2.7%増、実質5.0%増）

  • ニューロサイエンス ポートフォリオの第4四半期売上高は25.45億ドル（前年同期比5.6%増、実質6.5%増）、2024年通年は94.06億ドル（同5.0%増、実質5.2%増）

  • メディカルサージカル ポートフォリオの第4四半期売上高は21.98億ドル（前年同期比3.5%増、実質4.5%増）、2024年通年は84.17億ドル（同5.4%増、実質4.7%増）

  • 糖尿病部門の第4四半期売上高は6.60億ドル（前年同期比10.9%増、実質11.1%増）、2024年通年は24.88億ドル（同10.0%増、実質8.6%増）

【経営陣のコメント】

ジェフ・マーサCEOは次のようにコメントしています。

「当社は第4四半期に力強い業績を達成し、すべての部門で堅調な実質売上高成長を遂げました。新たな製品サイクルが始まるなか、業績拡大に勢いがついています。AIを活用した高成長市場でのビジネスにも期待しています。」

また、カレン・パーキルCFOは次のように述べています。

「第4四半期と2024年通年で売上成長、収益力の向上、強固なフリーキャッシュフローを達成しました。2025年のガイダンスと配当増額、自社株買いは、当社の業績拡大への自信を反映しています。」

【事業運営と戦略】

  • 幅広い製品ポートフォリオにより、持続的な売上成長を達成

  • 高成長市場において新製品サイクルが始まり、業績拡大に勢いづく

  • AIを活用し、高成長市場でのビジネスをさらに加速させる方針

  • 2025年通年の業績ガイダンスを提示し、成長への自信を示す

  • 配当を47年連続で増額するなど、株主還元にも注力

【製品とサービス】

  • 心臓デバイス、外科用ロボット、インスリンポンプ、外科用器具、患者モニタリングシステムなど幅広い製品を展開

  • Evolut™ FX+経カテーテル大動脈弁置換（TAVR）システムとInceptiv™クローズドループ脊髄刺激装置が米国FDA承認を取得

  • 中国でSymplicity Spyral™腎デナベーションシステムが承認

  • Affera Sphere-9™アブレーションカテーテルとSimplera Sync™CGMを米国FDAに申請

【その他】

  • 配当を1株当たり年間2.80ドルに増額（第1四半期は0.70ドル）。47年連続の増配となる見通し

  • 2024年通年で自社株買いを含む55億ドルを株主に還元

  • 2024年8月時点の為替レートで2025年通年の業績ガイダンスを策定

【評価】

メドトロニックの2024年通年の業績は、売上高が実質ベースで5.2%増、非GAAPベースの希薄化後EPSが5.20ドルとなり、前年比ではやや減益となりました。ただし、為替影響を除けば堅調な実質成長を遂げており、フリーキャッシュフローも14%増と改善しました。

部門別では、4部門すべてが実質ベースで増収を達成しており、特に糖尿病部門が10%増と好調でした。心血管や脊髄刺激装置などの主力製品で新製品のFDA承認を取得したのも今後の成長に向けた明るい材料と言えるでしょう。

2025年通年のガイダンスでは、為替影響を除いた実質売上高成長率で4～5%増を見込んでいます。競合他社と比較して高い伸び率とは言えませんが、幅広い事業ポートフォリオと新製品投入によって安定成長を狙う戦略と考えられます。

株主還元にも積極的で、47年連続の増配を発表し、自社株買いも拡大しています。ただし、今後はM&Aや研究開発投資による成長加速も期待したいところです。


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