【AI要約】THR 2024 Q4

tomiyaman

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

  • 売上 : 売上(予想) = $127.65M : $127.19M

  • EPS : EPS(予想) = $0.34 : $0.32

  • ガイダンス利益 = $1.90 to $2.06 (年間)

  • ガイダンス売上 = $527.0M to $553.0M (年間)

  • ガイダンス(予想) = $1.93 (年間)

  • ガイダンス(予想) = $557.3M (年間)

【企業概要】

Thermon Group Holdings, Inc.は、産業用プロセス加熱ソリューションの世界的リーダーです。同社は、流動性確保、プロセス加熱、温度維持、凍結防止、環境モニタリングなどのソリューションを提供しています。本社はテキサス州オースティンにあります。

【業績ハイライト】

  • 2024年度Q4の売上高は過去最高の1億2,770万ドル(前年同期比4.2%増)

  • 2024年度Q4の純利益は1,010万ドル(前年同期比31.2%増)

  • 2024年度Q4の希薄化後EPSは0.29ドル(前年同期比26.1%増)

  • 2024年度Q4の調整後純利益は1,160万ドル(前年同期比17.1%減)

  • 2024年度Q4の調整後EPSは0.34ドル(前年同期比17.1%減)

  • 2024年度Q4の調整後EBITDAは2,360万ドル(前年同期比6.0%減)

  • 2024年度Q4の受注高は1億1,700万ドル(前年同期比12%減)

  • 2024年度通期の売上高は過去最高の4億9,460万ドル(前年比12.3%増)

  • 2024年度通期の純利益は5,160万ドル(前年比53.2%増)

  • 2024年度通期の希薄化後EPSは1.51ドル(前年比51.8%増)

  • 2024年度通期の調整後純利益は6,190万ドル(過去最高、前年比17.3%増)

  • 2024年度通期の調整後EPSは1.82ドル(過去最高、前年比16.5%増)

  • 2024年度通期の調整後EBITDAは1億420万ドル(過去最高、前年比11.7%増)

  • 2024年度通期の受注高は4億7,210万ドル(前年比3%増)

【ガイダンスまたはoutlook】

  • 2025年度の売上高見通しは約5億2,700万ドルから5億5,300万ドル(前年比9%増の中位数)

  • 2025年度の調整後EBITDA見通しは約1億1,200万ドルから1億2,000万ドル(前年比11%増の中位数)

  • 2025年度のGAAP EPS見通しは約1.57ドルから1.73ドル

  • 2025年度の調整後EPS見通しは約1.90ドルから2.06ドル

【部門別業績のデータ】
(テキストデータ内に部門別の詳細データの記載はありませんでした)

【経営陣のコメント】

社長兼CEOのブルース・テムズ氏は、同社が2024年度に優れた業績を上げ、売上高、調整後EBITDA、調整後EPSで過去最高を記録したと述べました。規律ある資本配分戦略に沿って、強固なバランスシートを活用し、第4四半期に電気・ガス焚きボイラーを専門とする革新的な企業Vapor Powerを買収したことを強調しました。また、非石油・ガス関連の売上高比率が68%に達し、当初の70%目標をほぼ達成したことにも言及しました。

バイスプレジデント兼コーポレートコントローラーのグレッグ・ルーカス氏は、2025年度は顧客が大型の設備投資プロジェクトに慎重な姿勢を維持すると予想しつつも、戦略の遂行と業務効率化によるコスト構造の改善により、売上と利益の成長を実現できると楽観視していると述べました。

【事業運営と戦略】

  • 規律ある資本配分戦略に沿って、強固なバランスシートを活用しVapor Powerを買収

  • 非石油・ガス関連の売上高比率が68%に達し、当初の70%目標をほぼ2年前倒しで達成

  • 2024年度に脱炭素化関連の売上高を倍増以上に伸ばし、ヒートトレースシステムの制御・モニタリング用デジタルソリューション「Genesis Network」の拡大を加速

  • 2025年度は戦略の遂行と業務効率化によるコスト構造の改善に注力

【製品とサービス】

  • 電気・ガス焚きボイラー(Vapor Power買収による)

  • 流動性確保、プロセス加熱、温度維持、凍結防止、環境モニタリングなどのソリューション

  • ヒートトレースシステムの制御・モニタリング用デジタルソリューション「Genesis Network」

【その他】

  • ロシア連邦での事業からの撤退を完了

  • 2024年3月31日時点の手元流動性は1億4,130万ドル

  • 2024年度Q4の営業活動によるキャッシュフローは3,740万ドル、フリーキャッシュフローは過去最高の3,510万ドル

【評価】

Thermonは2024年度に過去最高の業績を達成し、売上高と利益が大幅に伸長しました。特に、非石油・ガス関連事業の売上高比率が68%に達し、収益源の多様化が順調に進んでいることは高く評価できます。

また、規律ある資本配分戦略のもと、強固なバランスシートを活用してVapor Powerを買収したことで、電気・ガス焚きボイラー事業への参入を果たしたことも前向きに捉えられます。脱炭素化関連の売上高も倍増以上に拡大しており、成長分野での事業機会を的確に捉えていると言えるでしょう。

2025年度の見通しについては、大型の設備投資プロジェクトに対する顧客の慎重姿勢を背景に、やや保守的な数字が示されています。ただ、戦略の遂行と業務効率化によるコスト構造改善により、売上と利益の着実な成長を見込んでおり、経営陣の自信が感じられます。


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