【AI要約】TXN 2024 Q2

tomiyaman

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

  • 売上 : 売上(予想) = $3.82B : $3.80B

  • EPS : EPS(予想) = $1.22 : $1.16

  • ガイダンス利益 = $1.24 to $1.48 (四半期)

  • ガイダンス売上 = $3.94B to $4.26B (四半期)

  • ガイダンス(予想) = $1.35 (四半期)

  • ガイダンス(予想) = $4.12B (四半期)


【企業概要】

テキサス・インスツルメンツ（TI）は、アナログ半導体と組み込みプロセッシングチップの設計、製造、販売を行うグローバル半導体企業です。産業、自動車、個人用電子機器、通信機器、エンタープライズシステムなど、幅広い市場向けに製品を提供しています。TIの強みは、高品質な製品ポートフォリオと300mmウェハー生産による効率的な製造プロセスにあります。同社は、半導体技術を通じて、より手頃な価格で電子機器を実現し、より良い世界を創造することをミッションとしています。

【業績ハイライト】

  • 売上高：38.22億ドル（前年同期比16%減）

  • 純利益：11.27億ドル（前年同期比35%減）

  • EPS：1.22ドル（前年同期比35%減）

  • 過去12ヶ月の営業キャッシュフロー：64.49億ドル

  • 過去12ヶ月のフリーキャッシュフロー：14.94億ドル（売上高の9.3%）

  • 過去12ヶ月の株主還元：49億ドル

【ガイダンスまたはoutlook】

  • 2024年第3四半期の売上高予想：39.4億ドル～42.6億ドル

  • 2024年第3四半期のEPS予想：1.24ドル～1.48ドル

  • 実効税率予想：約13%

【部門別業績のデータ】

  • アナログ部門：

    • 売上高：29.28億ドル（前年同期比11%減）

    • 営業利益：10.47億ドル（前年同期比28%減）

  • 組み込みプロセッシング部門：

    • 売上高：6.15億ドル（前年同期比31%減）

    • 営業利益：0.80億ドル（前年同期比75%減）

  • その他部門：

    • 売上高：2.79億ドル（前年同期比22%減）

    • 営業利益：1.21億ドル（前年同期比37%減）

【経営陣のコメント】

TIの社長兼CEOであるHaviv Ilanは、以下のようにコメントしています：

「当四半期の売上高は前年同期比16%減、前四半期比4%増となりました。産業および自動車部門は引き続き減少しましたが、その他のエンドマーケットは成長しました。過去12ヶ月の営業キャッシュフローは64.4億ドルに達し、これは当社のビジネスモデルの強さ、製品ポートフォリオの質、および300mm生産の利点を示しています。同期間のフリーキャッシュフローは15億ドルでした。過去12ヶ月間で、R&DとSG&Aに37億ドル、設備投資に50億ドルを投資し、49億ドルを株主に還元しました。」

【事業運営と戦略】

  • 300mmウェハー生産技術の活用による効率的な製造

  • R&DおよびSG&Aへの継続的な投資

  • 設備投資の積極的な実施

  • 株主還元の継続

【製品とサービス】

  • アナログ半導体

  • 組み込みプロセッシングチップ

  • 産業、自動車、個人用電子機器、通信機器、エンタープライズシステム向け製品

【その他】

  • 米国CHIPS and Science Actによる投資税額控除（ITC）の活用：3.12億ドルの現金利益

  • 長期債務の発行：16.03億ドル

  • 株式買戻し：0.71億ドル（過去12ヶ月）

【評価】

証券アナリストの視点から、今回のearning releaseを評価すると以下のようになります：

  1. 業績面：

    • 売上高、利益ともに前年同期比で大幅な減少を記録しており、厳しい事業環境が続いていることが伺えます。

    • 特に組み込みプロセッシング部門の落ち込みが顕著で、今後の回復が課題となります。

  2. キャッシュフロー：

    • 営業キャッシュフローは依然として強固ですが、前年同期比で減少しています。

    • フリーキャッシュフローの減少幅が大きく、設備投資の増加が影響していると考えられます。

  3. 株主還元：

    • 配当は継続していますが、自社株買いが大幅に減少しています。これは、設備投資や研究開発への資金配分を優先させている可能性があります。

  4. 将来見通し：

    • 次四半期のガイダンスは、若干の回復を示唆していますが、依然として前年同期の水準には及びません。

  5. 戦略：

    • 300mmウェハー生産技術の活用や継続的な研究開発投資は、長期的な競争力維持に寄与すると評価できます。

    • 米国CHIPS and Science Actの活用は、財務面でプラスの影響を与えています。

総合的に見て、TIは厳しい事業環境に直面していますが、長期的な競争力維持のための投資を継続しています。しかし、短期的には業績回復の兆しが見えづらく、特に組み込みプロセッシング部門の立て直しが急務です。投資家は、業績回復の兆候と、投資の成果が現れるタイミングを注視する必要があります。


この記事が気に入ったらサポートをしてみませんか？