【ChatGPT要約】SLB　2023Q2　カンファレンスコール要約

【注意事項】

・この記事はChatGPTで要約した記事です。ChatGPTの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【業績報告】

【財務実績および結果】

• 第2四半期の結果は、収益、一株当たり利益、フリーキャッシュフロー、拡大したEBITDAと事前税セグメント運用マージンで順調な成長を示している。

• 国際的な収益は年間で21%増加し、すべての部門と地理的地域での成長がある。

• 過去三年間での最高の年間国際運営マージンの増加。

• 強固な国際的な運営レバレッジ、技術の採用の増加、およびポジティブな価格の動向によって、連続して事前税セグメント運用マージンが拡大。

• 四半期中にほぼ10億ドルのフリーキャッシュフローを生成し、運転資本が改善された。

【ビジネス運営と戦略】

• 世界中の魅力的で、増加しやすく、回復力のある市場での戦略的位置づけ。

• SLBのグローバルなリーチは地域の変動から保護し、長期の業績超過のための位置づけ。

• 上昇周期を特徴づける広範な成長は、すべての部門と地理的地域での収益とマージンの拡大とともに続いている。

• 収益の質に焦点を当てることで、マージンをサポート。

• 2022年から2025年の間に、深海プロジェクトでの大幅な成長を伴う、全球のFIDで5000億ドル以上を予測。

• デジタル技術の採用と統合を成長の重要な機会として増加。

• SLBは、2021年から2025年の間にデジタルビジネスの規模を倍増させることを目指している。

【製品およびサービス】

• ジオサイエンティストとエンジニアのための生産性向上を提供するDelfiクラウドベースのデジタルプラットフォーム。

• 大規模でのオープンデータプラットフォームとAIアプリケーションの採用。

• Enterprise Data SolutionとInnovation Factoryの成功、AIソリューションの開発。

• Neuroの自律ソリューションの採用の加速と、生産運営へのアクセスを解除するためのCogniteとのパートナーシップ。

• リアルタイムの洞察のためのDelfi Edge Agora技術の導入。

【市場および業界の分析と動向】

• 国際および沖合市場は強い成長を示し、北アメリカは穏やかになっている。

• 長期の開発、生産能力の拡張、探査および評価活動を伴う国際市場での投資の勢いが加速。

• 中東での上流投資の最高レベル。

• エネルギーセキュリティと地域化によって駆動される沖合活動の広範な復活。

• 2022年から2025年の間に、深海プロジェクトが2000億ドル以上を占める、全世界のFIDで5000億ドル以上を予測。

• 世界中の沖合盆地での新しいプロジェクト。

【マクロ環境】

• 上昇周期の幅、回復力、および耐久性を駆動する国際的な成長へのシフト。

• 新しいビジネスの機会を創出する市場の状況。

• Well Construction、Reservoir Performance、Production Systems、デジタル技術の成長。

• クラウドコンピューティング、データ分析、デジタル運営の採用が増加。

【展望、ガイダンス】

• 1年間の財務の野望と顕著な基盤の活動に対する可視性に自信を持っている。

• 年間の収益の成長は15%以上、調整されたEBITDAの成長は20代半ばを予測。

• 第3四半期の収益は、すべての地理的地域での連続的な成長を伴い、国際市場で中一桁の成長が予想される。

• このサイクルでの最高のEBITDAマージンを結果として、グローバルな運営マージンは連続して50ベーシスポイント以上拡大すると予想される。

• 2023年全体の調整されたEBITDAの成長目標を達成するための進行中。

【その他】

• 四半期中に、運用からのキャッシュフローが16億ドル生成され、フリーキャッシュフローは9億8600万ドル。

• ネット債務は、昨年の同じ期間よりも9億ドル低い101億ドルに減少。

• 株式買い戻しプログラムは進行中で、四半期中に450万株が買い戻された。

• 今年の配当と株式買い戻しの間で、20億ドルを株主に返すことを目指している。

【質疑応答(要約)】

Q: 現在のサイクルの期間の側面、特に海外支出と中東の能力拡大に関して、どのように見ていますか？
A: 我々は、特に海外支出と中東の能力拡大の再増加により、サイクルの期間が延長していると見ています。海外の資産は経済的に有利であり、多くのプロジェクトが低炭素足跡を持っており、将来の投資の大きなパイプラインにつながっています。中東の石油・ガスの能力拡大への取り組みも、次の3年を超える投資の記録的なレベルに寄与しています。

Q: この長期サイクル中に、収益品質をどのようにアップグレードする予定ですか？
A: 我々は、現在のサイクルとよく一致するリターン志向の戦略に焦点を当ててきました。収益品質を向上させるために、より多くの海外と中東のプロジェクト、高度な技術の採用（デジタルや適合技術を含む）、および資本規律を含む有利なミックスを選択しています。この組み合わせにより、収益品質の向上とマージンの拡大を実現することができます。

Q: 四半期中の中東とアジア地域での印象的な連続成長の要因は何でしたか？
A: 中東とアジア地域での成長は、いくつかの要因に起因しています。まず、能力拡大プログラムからの恩恵を受け、支出活動が増加しました。次に、いくつかの契約を更新し、市場地位を強化しました。第三に、私たちのパフォーマンスに基づく価格増加が、増加した収益成長に寄与しました。

Q: お客様の中で、特にデジタルソリューションビジネスにおけるデジタル採用のトレンドについて、いくつかの洞察を提供してもらえますか？
A: デジタル採用における3つの主要なトレンドを目撃しています。最初のトレンドは、Delfiのようなソリューションを使用して、クラウドコンピューティングを活用して資産チームの生産性を向上させることに関連しています。第二のトレンドは、AIの能力を通じて大量のデータを解除し、利用することに焦点を当てています。第三のトレンドは、掘削自動化や資産の監視を含むデジタルオペレーションに関連しており、大きな成長の可能性を提供しています。全体として、これらのデジタルセグメントでの成長を経験しており、業界の効率と生産性に長期的な影響を及ぼすと期待しています。

Q: 前のサイクルと比較して、沖合い開発のブレーキ・イーブンが低下している要因は何ですか？
A: ブレーキ・イーブンを低下させるいくつかの要因があります。これには、効率、技術、パフォーマンスの業界全体の改善、より良い生産ポテンシャルを持つ高品質の地質プレイ、およびインフラ主導の開発が含まれます。

Q: ロシアに関するアップデートと、今後のSLBへの影響について詳しく説明してもらえますか？
A: ロシアからの収益は、我々の連結収益の約5%を占めています。私たちはすべてのSLB施設からロシアへの残りの出荷を停止することを決定しましたが、この決定は私たちの財務ガイダンスに影響を及ぼすことは予想されません。

Q: D&Iのマージンは、下半期および2024年にどのようにパフォーマンスすると予想されますか？
A: D&IのマージンはQ2で向上し、主にデジタルのパフォーマンスによるものでした。D&Iのマージンにとって30代半ばが良い目標となり、特別な売上によるわずかな変動の可能性があります。デジタルの成長の軌道は、2024年まで続くと予想されており、成長とマージンの両方への更なる寄与をもたらすことが期待されています。

Q: Q2での約10億ドルに近い印象的なフリーキャッシュフローのパフォーマンスは、今年の下半期に持続できますか？
A: はい、Q2の強力なフリーキャッシュフローのパフォーマンスは、改善された運転資本と収益によって駆動されました。会社は下半期にさらに多くのキャッシュを生成することを予想しており、10億ドルのレベルはQ3とQ4の良い出発点となるでしょう。

Q: 契約の受賞の可視性はどこから来るのか、そしてこの確信を投資家に伝える方法は？
A: 契約受賞の可視性は、期間が3年から7年の長期契約から来ています。これらの契約は、現在のサイクルの持続性とより長い期間をサポートしています。さらに、フレームワーク契約とサブシー受賞は、会社の可視性に貢献し、2020年代半ばを超えた持続的な成長の論文をサポートしています。

Q: Production Systemsのマージントラジェクトリーと、サブシーの勢いとの関連について語ってもらえますか？
A: Production Systemsのマージン拡大は、昨年の供給物流の制約によって影響を受けましたが、現在、これらの制約が私たちの背後にあるため、他の主要部門と同じようにマージン拡大の勢いが続くことを期待しています。私たちは、サブシーからサーフェス、コンプリートから人工揚水、沖合いFPSOプロセス機器までの独自の技術を持って、成長と拡大を続けるという野心を持っています。これにより、マージンの拡大が続くと確信しています。

Q: 異なる地域での最近のお客様訪問からの洞察や彼らの活動について共有してもらえますか？
A: お客様は、主にエネルギーセキュリティ、能力拡大、および好ましい経済に焦点を当てています。多くの大手プレイヤーは、2030年の生産量を再確認し、ガス移行の戦略を調整するか、または石油生産を維持するための戦略を調整しています。さまざまな地域の国営石油会社（NOCs）も、ガス開発を通じてエネルギーセキュリティを対処しながら生産を強化しています。さらに、新規参入者が深海や新しい領域を探査しており、これによりさらなる投資が呼び込まれることになります。

Q: 他のNOCsや大手企業とのエンタープライズ全体のDelfi採用の追加契約の機会について語ってもらえますか？
A: 私たちは、ジオサイエンスのワークフロー、掘削操作、およびデータのロック解除のためのAI採用に関するDelfiクラウドソリューションの採用に関して、いくつかのお客様との詳細な議論を進めています。これらの分野での進捗を強調する四半期の発表があり、Chevron企業の展開の成功を受けて、将来大きな契約が具体化することを予想しています。

Q: Subsea 7とAkerとのサブシーJVの主要な利点を思い出してもらえますか？また、それがいつクローズすると予想されますか？
A: サブシーJVは、今年のQ3にクローズする予定です。利点には、規制承認の進行、将来のパートナーとの計画の進行、およびクロージング時のProduction Systemsセグメントの収益に統合されることが含まれます。発表時にその影響に関する詳細な情報が提供される予定です。

Q: 年の後半にフリーキャッシュフローが増加するにつれて、年の前半に設定されたバイバックの実行レートから大きな逸脱が予想されるでしょうか？
A: 私たちのコミットメントは、配当とバイバックを通じて株主に合計20億ドルを返すことです。第二半期の平均的なバイバックのレベルは変動するかもしれませんが、計画通りのバイバックプログラムを継続する予定です。

【質疑応答(まとめ)】

現在のビジネスサイクルは、オフショア支出と中東の生産拡大により延長される見込みです。

• 現在のビジネスサイクルは、オフショア支出と中東の生産拡大により延長される見込みです。

• オフショア資産は経済的に好ましく、低炭素フットプリントを持ち、将来の投資パイプラインにつながるでしょう。

• 中東の石油・ガス生産拡大への取り組みが、記録的な投資水準に寄与し、3年以上持続する見込みです。

• 会社は、リターン志向の戦略に焦点を当て、オフショアと中東のプロジェクトの有利なミックスを選択し、高度な技術を導入し、資本規律を維持することで収益の品質向上を計画しています。

• 中東およびアジア地域の連続した成長は、生産拡大プログラム、契約更新、市場ポジションの強化、およびパフォーマンスに基づく価格の増加に起因しています。

• クラウドコンピューティングを活用して生産性を向上させる、膨大なデータを解放・活用するためのAIの活用、およびドリリング自動化や資産監視などのデジタル運用に重点を置くという3つのデジタル導入のトレンドが観察されており、これらは産業の効率と生産性の向上に寄与すると予想されます。

• オフショア開発のブレークイーブンコスト低下は、効率、技術、パフォーマンスの改善、高品質な地質学的プレイによる生産性向上、およびインフラによる開発によって推進されています。

• ロシアに関しては、地政学的懸念から全てのSLB施設からの出荷が停止される予定です。しかし、ロシアの収益は合算収益のわずか5％しか占めていないため、会社の財務ガイダンスには影響を及ぼさないと予想されています。

• デジタルのパフォーマンスにより、D&Iの利益率が第2四半期に改善しました。中程度の変動は例外的な売り上げによるものであり、D&Iの利益率は目標として30％台半ばであり、引き続きデジタルの成長が2024年まで持続し、成長と利益率に寄与することが予想されています。

• 第2四半期のフリーキャッシュフローの好調なパフォーマンス（約10億ドル）は、改善された運転資本と収益によって、年後半も維持されると予想されています。

• 契約受注の可視性は、3〜7年の長期契約、枠組み契約、および海底資産の受注に基づいており、中期2020年代を超えた持続的な成長の論拠を支えています。

• サプライロジスティクスの制約が解消されたことにより、Production Systemsの利益率拡大は他の主要事業部門と同等の水準になると予想されています。サブシーからサーフェス、完了から人工揚力までの独自の技術により、会社は持続的な成長に自信を持っています。

• 顧客訪問からは、エネルギー安全保障、生産拡大、および有利な経済状況に焦点を当てていることが示されています。主要なプレイヤーは、ガスへの転換または石油生産の維持を目指して戦略を調整しており、国有石油会社はガス開発を通じて生産拡大を図っています。

• 会社は、ジオサイエンスワークフロー、ドリリングオペレーション、およびAIの採用に関してDelfiクラウドソリューションを採用することについていくつかの顧客と進行中の話し合いを行っています。Chevronのエンタープライズ展開の成功を受けて、大規模な契約が予想されています。

• Subsea 7とAkerとのサブシージョイントベンチャーは第3四半期に終了する見込みです。規制承認の進捗と将来のパートナーとの計画進展が利点とされます。

• フリーキャッシュフローに潜在的な変動があるとしても、会社は予定通り自社株買いプログラムを継続し、株主に対して配当と自社株買いを通じて合計20億ドルを返還することを確約しています。