【ChatGPT要約】FCX　2023Q2　カンファレンスコール要約

tomiyaman

【注意事項】

・この記事はChatGPTで要約した記事です。ChatGPTの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。


【業績報告】

【財務パフォーマンスと結果】

  • Q2の生産結果：銅約11億ポンド、金約50万オンス

  • 銅の販売：PT-FIの輸出ライセンスの承認が遅れ、予想よりも3％低下

  • 単位純キャッシュコスト：1ポンドあたりの平均$1.47で、予想の$1.51よりも優れている

  • EBITDA：強いマージンで21.4億ドルを生成

【ビジネス運営と戦略】

  • Q2の運用のハイライト：

    • セロ・ヴェルデ：1日平均42.5万トンの鉱石スループットで、効率が改善されている

    • グラスバーグ：1日に高品位な銅と金の鉱石を20万トン以上処理し、10年以上で最高の四半期のスループットを達成

    • インドネシアの精錬所：進捗率75％で、2024年第2四半期の完成を予定

    • 米国の浸出イニシアティブの進行中で、追加の銅2900万ポンドを生産し、年間2億ポンドを目指す

【市場と産業の分析とトレンド】

  • 銅市場：自動車、再生可能エネルギー、データセンターの需要ドライバーが好調で、製造業の成長が鈍化しているものの相殺

  • 中国が銅の最大の消費国であり、2035年までに需要が倍増する見込み

  • 銅の在庫は歴史的に低水準であり、市場が引き締まっていることを示している

  • 価格は新たな銅供給を奨励するために上昇する見込み

【マクロ環境】

  • インドネシアの規制状況：輸出承認の取得に遅れがあるものの、2024年までに輸出を継続するために政府と協力中

  • インドネシアにおける銅消費は電力網と電気自動車生産への大規模な投資によって支えられている

【見通しとガイダンス】

  • 年後半は第1半期に比べて銅の量と金の販売が増加し、強い結果が期待されている

【その他】

  • 資本支出：2023年および2024年の予測。インドネシアの精錬所プロジェクトや他の価値向上の取り組みに投資する予定

  • 開発オプションと成長：ブラウンフィールド拡張と浸出による銅生産の大幅な増加に焦点を当てている

  • 財務政策の重点：強固なバランスシート、株主へのキャッシュリターン、価値向上の成長プロジェクトへの投資


【質疑応答(まとめ)】

  • セロ・ベルデ：潜在的なストライキを回避するため、2つの労組との対話を促進する取り組み中；労働省との会議が予定されています。

  • セロ・ベルデにおけるストライキへの対応：ペルーにおけるストライキの対処歴があり、現在の状況は管理可能と考えています。

  • インドネシアにおけるグラスバーグの運用に関する最新情報：国内輸送と製錬所のメンテナンスの制約により複雑な状況ですが、運用は続いており、近々輸出を再開する見込みです。

  • インドネシアにおける輸出ライセンスと関税：問題解決のための協議中であり、ライセンスの取得に自信を持っています；必要に応じて法的権利を追求します。

  • セロ・ベルデにおける配当：キャッシュフローを生み出し、債務を減らしており、株主へのキャッシュ配布を継続する予定です。

  • PMRとグラスバーグ精錬プロジェクトのCapEx増加：PMRのコストが技術的考慮により増加しています；グラスバーグのプロジェクトは専門家と契約業者の都合により遅延しています。

  • コスト管理：インフレによる課題にもかかわらず、運用および供給管理チームが素晴らしい仕事をしています。

  • インドネシアとの関係と懸念：IUPKの再交渉はなく、良好な進展とインドネシア人の関与により関係が大幅に改善しました；将来に自信を持っています。

  • インドネシア政府との連携：彼らがPT-FIの51％を所有し、積極的に事業に参加しており、プロジェクトに対する経済的利益が増加しています。

  • 2041年以降の価値創造：製錬所の完成により長期的な計画と柔軟性が可能となります；両者に利益をもたらすための追加の10％の所有権に関する議論が行われています。

  • 2041年以降の開発：政府は長期的な計画の必要性を認識しており、ディープMLZ鉱体の機会を探っています；既存のインフラを活用することを目指しています。

  • 2041年以降の資源潜在能力：埋蔵量に含まれていない重要な潜在能力があります；ディープMLZ鉱体は有望な可能性を示しています；成長、リターン、投資のバランスを取ることが重要です。

  • 自社株買いの検討：銅価格が回復すれば、大幅なフリーキャッシュフローが期待されます；キャッシュフローの50％を株主に自社株買いと配当を通じて分配する方針です；現在の水準では株価が適正と見られています。


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