【AI要約】RCL 2024 Q2

tomiyaman

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

  • 売上 : 売上(予想) = $4.11B : $4.00B

  • EPS : EPS(予想) = $3.21 : $2.77

  • ガイダンス利益 = $11.35 〜 $11.45 (年間)

  • ガイダンス(予想) = $11.15 (年間)

  • ガイダンス(過去) = $10.70 〜 $10.90 (年間)


【企業概要】

ロイヤル・カリビアン・グループは、クルーズ業界のリーディングカンパニーです。世界中の5つのブランドで68隻の船舶を運航し、約1,000の目的地に向けて旅行サービスを提供しています。主要ブランドには、ロイヤル・カリビアン・インターナショナル、セレブリティ・クルーズ、シルバーシー・クルーズがあります。

同社は、最高の休暇体験を責任を持って提供することをミッションとしており、毎年数百万人のゲストにサービスを提供しています。また、パーフェクト・デイ・アット・ココケイやロイヤル・ビーチ・クラブ・コレクションなど、陸上の休暇体験も展開しています。

さらに、TUIクルーズとハパグロイド・クルーズを運営する合弁会社の50%を所有しています。ロイヤル・カリビアン・グループは、革新的な新製品やゲスト体験を継続的に提供することで、レジャー旅行の未来を形作ることに注力しています。

【業績ハイライト】

  • 2024年第2四半期の調整後EPS：3.21ドル（前年同期比76.4%増）

  • 2024年第2四半期の総収益：41億1000万ドル（前年同期比16.6%増）

  • 2024年第2四半期の調整後EBITDA：15億5300万ドル（前年同期比32.5%増）

  • 2024年第2四半期の稼働率：108.2%（前年同期比3.2ポイント増）

  • 2024年上半期の調整後EPS：4.97ドル（前年同期比194.1%増）

  • 2024年上半期の総収益：78億3800万ドル（前年同期比22.3%増）

  • 2024年上半期の調整後EBITDA：27億2600万ドル（前年同期比50.3%増）

  • 2024年上半期の稼働率：107.6%（前年同期比4.0ポイント増）

【ガイダンスまたはoutlook】

  • 2024年通期の調整後EPS予想：11.35-11.45ドル（前年比約68%増）

  • 2024年通期のNet Yields予想：+10.4%〜+10.9%

  • 2024年通期のNCC（燃料除く）/APCD予想：約+6.0%

  • 2024年第3四半期の調整後EPS予想：4.90-5.00ドル

  • 2024年第3四半期のNet Yields予想：+6.5%〜+7.0%

  • 2024年第3四半期のNCC（燃料除く）/APCD予想：+4.7%〜+5.2%

【部門別業績のデータ】

テキストには詳細な部門別業績データが含まれていないため、該当する箇条書きを作成できません。

【経営陣のコメント】

ジェイソン・リバティ社長兼CEOは、以下のようにコメントしています：

「当社の勢いは続いています。財務目標を予定より18ヶ月早く達成し、バランスシートを強固な状態に保ち、配当を再開しました。そして、これはまだ始まりに過ぎません。

当社のバケーション体験に対する例外的な需要が、過去数年にわたる大幅な収益成長を生み出し、当社のパフォーマンスを加速させました。

今後も、生涯にわたるバケーションを提供し、急成長する1.9兆ドルのグローバル休暇市場でのシェア拡大に向けて、強力な株主リターンの創出に集中し続けます。これは、規律ある成長と適度な収益成長を実現しつつ、コストをコントロールするという当社の成功の公式に裏打ちされています。」

【事業運営と戦略】

  • 休暇体験に対する強い需要と船上での支出が、第2四半期の収益増加と年間の収益・利益予想の改善につながった

  • 2024年6月30日までの12ヶ月間で、Trifectaの3つの目標（3桁のAPCD当たり調整後EBITDA、10%台のROIC、2桁の調整後EPS）をすべて達成

  • 規律ある成長と適度な収益成長を実現しつつ、コストをコントロールする戦略を継続

  • バランスシートの強化と投資適格級の指標達成を目指す

  • 株主還元の拡大と四半期配当の再開を実施

【製品とサービス】

  • 世界中の約1,000の目的地へのクルーズ旅行サービス

  • ロイヤル・カリビアン・インターナショナル、セレブリティ・クルーズ、シルバーシー・クルーズなどのブランド

  • パーフェクト・デイ・アット・ココケイやロイヤル・ビーチ・クラブ・コレクションなどの陸上休暇体験

  • 船上でのエンターテイメントや活動プログラム

【その他】

  • 2024年第2四半期に1株当たり0.40ドルの四半期配当を宣言（2024年10月11日支払い、9月20日株主記録日）

  • 2024年6月30日時点の顧客預り金残高：62億ドル

  • 2024年第2四半期の営業キャッシュフロー：16億ドル

  • 2024年6月30日時点の流動性：38億ドル（現金および未使用のリボルビング信用枠を含む）

  • 2024年第2四半期の燃料費：1メートルトンあたり688ドル、消費量41万メートルトン

  • 2024年、2025年、2026年の燃料消費量のヘッジ比率：それぞれ61%、55%、34%

【評価】

ロイヤル・カリビアン・グループの2024年第2四半期決算は、全体的に非常に好調な結果を示しています。

強み：

  1. 収益と利益の大幅な成長：前年同期比で収益が16.6%、調整後EPSが76.4%増加

  2. 高い稼働率：108.2%と前年同期を3.2ポイント上回る

  3. 強力な需要：予約状況が好調で、価格も記録的な水準

  4. 財務目標の早期達成：Trifecta目標を18ヶ月前倒しで達成

  5. 配当の再開：財務状況の改善を反映

課題：

  1. コスト上昇：NCC（燃料除く）/APCDが前年同期比5.7%増加

  2. 高い負債水準：バランスシートの更なる改善が必要

今後の見通し：

  1. 通期のガイダンス引き上げ：調整後EPSの68%成長を予想

  2. 継続的な需要の強さ：2024年および2025年の予約状況が好調

全体として、ロイヤル・カリビアン・グループは、パンデミック後の回復から力強い成長フェーズに移行しつつあると評価できます。強い需要、価格設定力、効率的な運営が、業績の大幅な改善につながっています。しかし、コスト管理と負債削減の継続が今後の課題となるでしょう。また、マクロ経済環境の変化や地政学的リスクにも注意が必要です。

投資家にとっては、短期的には好調な業績と強い需要が株価をサポートする一方、長期的には業界のサイクル性や外部環境の変化に注意を払う必要があります。


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