エクサウィザーズ　分析

＜基本情報＞

売上　26億
経常利益　▲4億5千万

エクサウィザーズ＋子会社5社 (連結3社　非連結2社)

※上記にプラスして、中国に開発業務を委託する会社がある。

＜事業のポートフォリオ＞

・AIプラットフォーム事業
当社グループのAIプラットフォーム「exaBase」に蓄積されたデータ基盤を用いたコンサルティング、アルゴリズム・ソフトウェア開発を通じて、顧客企業のデジタル・AI戦略やDX等の推進体制の立案・実行及び投資効果の最大化を支援している。

デザイン・モデル開発で、PoCを実施するにしても要件定義フェーズで料金もらってる？

・AIプロダクト事業
上記の受託で手に入れた知見と汎用性のありそうなものに対して、完成度を高めてプロダクト化。

＜一個一個の事業の状況＞

・AIプラットフォーム事業
売上：22億　セグメント利益：5億6千万

・AIプロダクト事業
売上：3億5千万　セグメント損失：▲10億7千万

プラットフォーム事業の利益率が高いが、現状だとプロダクト事業の足の引っ張り具合が目立つ。将来的に回収できるかどうか。。

＜上場した時にどれくらい現金が手に入ったか＞

上場：2021年12月《想定価格》
《株価》
想定価格：1,050円　公開価格：1,150円　初値：1,030円
《吸収金額》
想定価格：340億円　公開価格：372億円　初値：333億円
《時価総額》
想定価格：832億円　公開価格：912億円　初値：816億円
現在：720億 (2022/1中旬)
後々上がるのかは追っていきたい次第。

吸収金額：
企業が市場から調達する資金額のこと。
「(新規発行株数 + 既存株主による売出件数) × 公募価格」
ちなみに大型IPOとは吸収金額 ≧ 100億 が多い

"新株式発行並びに株式売出届出目論見書の訂正事項分"【新規発行による手取り金の使途】によると、
発行諸費用などを差し引いた差引手取概算額は、10億6700万、海外販売の手取概算額は、32億700万。
これらは、採用・人件費に23億4600万、プロダクト開発のための投資として8億5700万、exaBaseの研究開発として1億4000万、広告・マーケとして8000万、運転資金に3億、借入金の返済に5億

＜クライアント＞

アフラックに5000万で始まり、継続的に2~3億を売り上げている。

＜一つに依存しているか＞

アフラックが2.3億で12%なので、依存度は低い。
分散して数千万規模の売上を立てていると推察。

＜自己資本比率どれくらいか＞

64.6%

＜戦略＞

AIプラットフォーム事業で契約単価の上昇と契約の長期化しつつ、プロダクト事業への投資を継続。
プロダクト事業の黒字を目指す。

プロダクト事業の黒字化は相当長そうに見えてしまう・・・。