相場振り返り 7/8（月）

米国株

• ＜為替＞ドルが小幅下落した。６月の米雇用統計で健全な伸びが示された一方、失業率は約２年半ぶりの高水準に達したことで、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が９月に利下げに動くとの観測が高まった。
  米労働省が発表した６月の雇用統計によると、非農業部門雇用者数は前月比２０万６０００人増と、健全な伸びを示した。一方、５月分が下方修正され、失業率が前月の４．０％から４．１％に上昇したことから、労働市場の緩みが浮き彫りとなった。
  米雇用統計発表後、主要通貨に対するドル指数は下げ幅を拡大。対円でも弱含みとなった。
  取引終盤で、ドル指数は０．２８％安の１０４．８７と３週間ぶりの安値をつけた。
  ドル／円は０．３４％安の１６０．７３円。米雇用統計の発表直後は１６０．４５円近辺を推移した。
  コーペイ（トロント）のチーフマーケットストラテジスト、カール・シャモッタ氏は、労働市場の減速が確認されたことで、金利は全体的に低下していると指摘。「失業率の予想外の上昇、賃金上昇率の鈍化、４月と５月分の雇用統計の下方修正は全て、労働市場が鈍化していることを示している」とし、「パウエルＦＲＢ議長が、７月の会合か８月のジャクソンホール会議で９月の利下げを示唆する可能性がある」と述べた。
  ＣＭＥフェドウオッチによると、先物市場は現在、ＦＲＢが９月に２５ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げを実施する確率を約７２％と織り込んでいる。によると１週間前は５７．９％だった。
  ユーロは０．２３％高の１．０８３５ドル。ユーロ／ドルの週間ベースの
  上昇率は年初来最大となった。
  ４日の英総選挙（下院）で労働党のスターマー党首が圧勝し、１４年ぶりに保守党から労働党に政権が交代したことを受け、ポンドは０．４６％高の１．２８１４ドルとなった。
  暗号資産（仮想通貨）のビットコインは３．０８％安の５万６５３０ドル、イーサリアムも４．８１％安の２９９１．８ドルとなった。

• ＜債券＞指標１０年債利回りが低下した。米雇用統計で労働市場の軟化が示されたとの見方が広がり、連邦準備理事会（ＦＲＢ）が９月に利下げを開始するとの期待が高まった。
  米労働省が５日発表した６月の雇用統計によると、非農業部門雇用者数は前月比２０万６０００人増と、健全な伸びを示した。一方、５月分は２７万２０００人増から２１万８０００人増に、４月分は１６万５０００人増から１０万８０００人増にそれぞれ下方改定され、両月の雇用者数は計１１万１０００人減少した。
  失業率は前月の４．０％から４．１％に上昇し、２０２１年１１月以来の高水準となった。昨年７月に付けた低水準の３．５％から０．６％ポイント上昇した計算となる。
  アプタス・キャピタル・アドバイザーズのポートフォリオ・マネジャー、デビッド・ワグナー氏は「ひどい内容ではないが、大幅な下方改定により、水面下で亀裂や弱点があることが示された」とし、９月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）では利下げが活発に議論されるとの見方を示した。
  ＣＭＥのフェドウオッチによると、９月での０．２５％ポイントの利下げ確率は約７３％。１週間前は５７．９％だった。全体的には年末までに合計０．５０％ポイントの利下げが実施されるとの見方が織り込まれている。
  ＬＰＬファイナンシャルのチーフエコノミスト、ジェフリー・ローチ氏は「過去２カ月分の下方修正は経済減速と一致している」と指摘。「労働市場の状況やＦＲＢの２つの責務にふさわしい政策を維持することの重要性について、ＦＲＢがさらに明示することを期待すべきだ」と述べた。
  指標１０債利回りは７．１ベーシスポイント（ｂｐ）低下の４．２７６
  ％。週間では約２０ｂｐ低下し、６月下旬以来の低水準近辺となった。
  ３０年債利回りは４．８ｂｐ低下の４．４７２％。
  ２年債利回りは８．９ｂｐ低下の４．６０４％。３月下旬以来の低水準と
  なった。
  ２・１０年債の利回り格差はマイナス３３．０ｂｐ。

• ＜株式＞主要株価指数が上昇し、ナスダック総合とＳ＆Ｐ総合５００種が過去最高値を更新した。米労働市場の軟調さを示すデータを受け、早ければ９月にも利下げが実施されるとの見方が強まった。
  上昇を牽引したのは大型株で、マイクロソフトは約１．５％上昇し終値で最高値を更新。メタ・プラットフォームズも約５．９％高と終値で最高値を更新し、情報技術を過去最高値に押し上げた。
  通信サービスが上昇率トップとなり、２０００年以来の高値を付けた。
  主要株価指数の週間の上昇率は、Ｓ＆Ｐ５００が１．９５％、ナスダックが３．５％、ダウ工業株３０種が０．６６％となった。
  米労働省が５日発表した６月の雇用統計によると、非農業部門雇用者数は前月比２０万６０００人増と伸びがわずかに鈍化し、失業率は約２年半ぶりの高水準に上昇。賃金の伸びも鈍化し、労働市場の緩みが浮き彫りとなった。
  ＣＭＥのフェドウオッチによると、ＦＲＢが９月に利下げを実施する確率は雇用統計発表前の６６％から７９％に上昇した。
  スパルタン・キャピタル・セキュリティーズのチーフマーケットエコノミスト、ピーター・カルディリョ氏は「今回の雇用統計はＦＲＢの安心につながるものだった」と指摘。「来月もこうした状況が続き、賃金の伸びが上向かなければ、９月の利下げに続き、１２月に追加利下げが実施されると予想している」と述べた。
  ノースエンド・プライベート・ウェルスの最高投資責任者（ＣＩＯ）、アレックス・マクグラス氏は「われわれはスタグフレーションに近い環境にある。成長は緩やかになり、インフレは当面現状のままだ」と指摘。金利に敏感な小型株にとって環境は良くないが、大型株は好調な利益を上げており、市場を堅調に保っていると述べた。
  小型株で構成されるラッセル２０００指数は今週０．９５％安となった。
  大手銀行株は来週１２日から始まる第２・四半期決算発表を控え下落。バンク・オブ・アメリカ、ウェルズ・ファーゴ、ＪＰモルガンは１．２─１．７％下落。Ｓ＆Ｐ銀行指数は１．６％下げた。
  個別銘柄では米百貨店大手メーシーズが９．５％上昇。米投資会社アークハウス・マネジメントと資産運用会社ブリゲード・キャピタル・マネジメントが買収提示額を約６９億ドルに引き上げたとの報道を受けた。
  ニューヨーク証券取引所では値上がり銘柄数が値下がり銘柄数を１．０４対１の比率で上回った。一方、ナスダックでは１．０５対１で値下がり銘柄数が多かった。
  米取引所の合算出来高は９７億３０００万株。直近２０営業日の平均は１１５億７０００万株。

日本株

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