Synopsys（SNPS）
新値をとっていてチャートがよい銘柄を紹介します。
会社説明
Synopsysは、シリコンデザインや検証、シリコン知的財産、ソフトウェアのセキュリティと品質に焦点を当てているアメリカの電子設計自動化企業です。同社の製品には、論理合成、振る舞い合成、配置と配線、静的タイミング解析、形式的検証、ハードウェア記述言語（SystemCSystemVerilog/Verilog、VHDL）シミュレータ、及びトランジスタレベルの回路シミュレーションが含まれています。
決算もここ最近はずっと落としていません。
チャート
チャートはずっと新値を取って上がっています。
業績
業績は右肩あがりです。財務もピカピカ。
2024年度第1四半期決算発表概要
日付: 2024年2月21日
ポジティブな材料
当四半期のEPSは$3.56で、アナリストの予測の$3.43を$0.13上回りまし。
売上高は$1.65億で、アナリストの予測と一致しました。前年同期比で21.1%の増加。
Synopsysの将来のEPS成長は、来年には$10.13から$12.03へと18.76%増加すると予想されています。
ネガティブな材料
決算発表資料から直接的なネガティブな情報は見つからない、業界全体の挑戦や外部環境の変化が将来の業績に影響を与える可能性あり。
アナリスト分析と将来予測
Synopsysは2024年度第1四半期において堅調な業績を示しました。EPSと売上高はアナリストの予測を上回り、特に売上高の年間成長率は注目に値します。AIとチップセクターに対する市場の関心が高まる中で、Synopsysの技術と市場位置は同社にとって有利な要素です。また、Synopsysが発表したAnsysの取得後の最初の四半期であり、これが同社のAI関連の能力をさらに強化すると期待されています。
将来的には、Synopsysの技術革新と市場での位置づけにより、持続的な成長が見込まれますが、外部環境の変化への適応や新たな競争力の確保が、長期的な成功の鍵となります。特にAIと半導体の分野での進展は、Synopsysの成長戦略において重要な役割を果たしそうです。
カンファレンスコール議事録
【質問】
Synopsysの財務について詳細に教えてください。
【回答】
Synopsysの見通しは、市場の伸びた状況だけでなく、あらゆる分野でのスマートエブリシングへの需要の長期的な成長に支えられている。
新しい時代を牽引する技術的な課題はSynopsysの強みとよく一致している。
チップ中心の電子システムの役割は、人間と機械の相互作用によるメタバースの展望と組み合わされ、巨大な潜在能力を持っている。
新規参入企業や伝統的な市場リーダーがチップやシステムアーキテクチャの影響を与えるようになっている。
顧客たちはデザインに取り組む方法を変革しており、Synopsysはこの新時代を推進するために唯一無二の能力を持っている。
ハードウェアとソフトウェアの交差点における技術的課題が焦点となっており、Synopsysのシステムフォーカスは顧客とビジネスの勢いを増している。
IPビジネスはシステムのリーダーシップの指標であり、私たちはこの分野で過去最高の成績を達成している。
特許、基盤、物理的IPの第一提供者であるSynopsysは、複数の主要セグメント全体に完全なソリューションを提供する絶好の立場にある。
【質問】Synopsysはどのような分野での成長を遂げているのか？また、AIをどのようにしてチップ設計に活用しているのか？
【回答】
Synopsysは自動車業界で急成長しており、電動車の普及、自動運転への推進、および高い安全性、セキュリティ、信頼性の要求に応えている。
Synopsysは約50社の自動車関連企業にIPを提供し、500件以上のIPの勝利を収めている。
Synopsysは最先端のプロセスノードでのIPとEDAを提供し、3ナノメートルで深く関与し、今年は5ナノメートルで250以上のデザイン勝利を収めた。
Synopsysはシリコンからソフトウェアまでを提供する独自の強みを持ち、ハードウェアとソフトウェアの検証を行っている。
SynopsysのDSO.aiソリューションは、AIを活用して設計スペースを最適化し、設計時間を大幅に短縮し、性能や消費電力を向上させている。
DSO.aiはFusion Design Platformという強力なエンジンをベースにしており、実際の生産設計において優れた結果を出している。
【質問】
Synopsysの主力製品は何か？
Synopsysが取り組んでいる新しい技術は何か？
Synopsysが注力している市場戦略は何か？
【回答】
Synopsysの主力製品はFusion Compilerであり、総合的なシナジーツールである。
Synopsysは3DICデザインに取り組んでおり、3DIC Compilerを導入している。
Synopsysはソフトウェア品質やセキュリティに注力し、Software Integrityビジネスで成長を遂げている。
【質問】
Synopsysは2021年にどのような成果を達成しましたか？
Synopsysの長期的な財務目標はどのように変更されましたか？
SynopsysのCFOトラック・ファムはなぜ引退する決定をしたのですか？
【回答】
Synopsysは2021年に素晴らしい成績を上げ、オリジナルの計画よりも大幅に優れた成果を収めました。すべての製品グループと地域で強さを見せ、技術と市場の勢いを持って2022年に突入しています。
長期的な財務目標が引き上げられ、楽観的な成長が見込まれています。成長の要因としては、革新的な新製品、拡大する顧客のコミットメント、そして新たな市場の機会が挙げられています。
CFOのトラック・ファムは家族との時間を優先させるために引退を決定しました。彼は引退までSynopsysに留まり、一時的なトランジションを確実にすることを約束しています。
【質問】:
2022年の成長目標はどれくらいですか？
過去1年間のキャッシュフローと投資について教えてください。
2022年の財務目標は何ですか？
長期的な税率の仮定についてはどうですか？
【回答】:
2022年には15%から20%の成長目標に戻り、調整運用利益率を拡大することを期待しています。
過去1年間の運用キャッシュフローは史上最高の14.9億ドルで、現金と短期投資は15.8億ドルで、総負債は1億ドルでした。
2022年の財務目標は、収益45.725億ドルから47.75億ドルであり、税引前費用と経費は37.78億ドルから38.35億ドル、非GAAP経費は32.25億ドルから32.55億ドルで、非GAAP運用利益率の向上は100ベーシスポイント以上を目指しています。
長期的な税率仮定について、非GAAP税率は2022年を超えても18%が持続可能である可能性があるが、税制改革の不確かな結果と考えると、現時点では長期的な税率を確認することは時期尚早であると認識しています。
【質問】
長期ガイダンスの更新について、以前のガイダンスと比較してどのような変化があり、長期的な需要トレンドに自信を持つ理由は何か?
顧客の需要とシステムのトレンドについて、電動化とハイパースケーラーの需要に関して特にどの点が以前と異なるか?
【回答】
内部では、数年にわたる投資が順調に進み、新しい技術の導入や検証検証などの要素が活発に現れている。顧客からの支持や堅調なバックログを受け、今後の年に向けて自信を持っている。
途上国から見ると、半導体産業自体が好調であり、多くの企業が投資を始めており、市場の需要と我々の能力の整合性が非常に活発である。
過去数年にわたってオペレーティングマージンを800ベーシスポイント以上拡大させ、事業への投資を積極的に行っており、今回の目標の進捗はビジネスの勢いの反映となっており、長期的な成長目標の拡大と同時にマージンの拡大も確約している。
過去数年間のマージンについて非常に近い50％の増加マージンで、今後も価値を創造する機会があると信じている。 -
【質問】低40％台の収益率が維持されることは保守的な考え方なのか、成長を達成するためのビジネスへの継続的な投資なのか？
【回答】収益率には上限がないと考えており、時間の経過とともに収益率を拡大するチャンスがある。中期の収益成長を達成するための具体的な詳細を提供し、収益率への取り組み方に変更はない。
【質問】
ハードウェアとIPについてどのような配信の前提があり、サプライチェーンに関する懸念はあるか？
EDA市場の成長率と市場シェアの取得計画について教えてください
コアEDAのどの要素が他の要素よりも成長することを期待していますか？
【回答】
ハードウェアとIPの配信プロファイルに関する透明性があり、Q1はIPの需要とハードウェアの配信タイミングを示しています
2021年の結果と2022年の見通しは、ハードウェアとIPの両方で強力な勢いを反映しており、市場シェアを伸ばしています
EDA市場での二桁成長には、市場の成長率が含まれており、シェア取得を計画しています。特定のEDAの要素は他より成長すると予想しています。
【質問】
中期までにSIG（特許ライセンス）の成長が確実に低二桁の成長枠組みを示しています。これは公正な評価でしょうか？
【回答】
IPビジネスラインには他のビジネスも含まれている点に注意が必要です。セグメントの成長に関しては、セグメントの成長に関しては正確だと思います。
【質問】
EDAの成長率は昨年と同じく一桁成長であり、IPとSIGからの成長が増加しているか
IPとSIGはEDAビジネスよりも予測しやすいセグメントか
【回答】
EDAの成長率は過去からの上昇で、高一桁から二桁成長に変化している
この成長は複数年にわたり持続的なものと見込まれる
IPとSIGの成長はEDAよりも予測しやすいセグメントであると考えられる
【質問】ポートフォリオへの自信の反映と、EDA成長に貢献するポートフォリオのさまざまな要素についてのコメント
【回答】AIの影響が始まる時点から、垂直方向からの需要が高まり、より高度なシリコンへのニーズが高まると予測。価格上昇は業界全体の価値を高める機会と捉え、シリコンの重要性が今後更に高まると見ている。
【質問】セミコンダクター市場の他の部分での価格上昇が、ビジネスにとってプラス、マイナス、または中立的な影響を与えるか
【回答】セミコンダクター産業が好調であることはポジティブ。新技術が高価であることは真実だが、より多くの機能を提供し、デザイン時に慎重さが求められるため、自社の重要性が増す。価格上昇は需要不足によるものであり、真の価値の構築につながるとは考えていない。
【質問】IPおよびハードウェアのシフトやタイミングの影響について、四半期の通常と比較した場合の規模やタイミングの変化についての見解
【回答】シフトの影響は大きく、将来2022年のバックログがより高い水準か低い水準かは不確定であるが、今後の強力な年となる可能性が高い。
【質問】
バックログの軌道について、年間を通してどのように考えるべきですか？
【回答】
IPやハードウェアのシフトはなく、収益の新たなルール（606ルール）に従って運営している
IPは顧客がウェブサイトから引き出すときに収益として認識される
受け取り時期は顧客の開発スケジュールに一致し、Q4では強力な成長を見せた
バックログの$6.9億は強力なブッキングと大規模な更新の結果であり、契約期間は通常約3年間
契約期間は基本的に3年で、特定のお客様の要件によって毎四半期変動する可能性はあるが、傾向は約3年間に向かっている
【質問】
DSO.aiがEDAの成長の軌道を変える可能性があるか
長期的には、R&D費用の高い割合がEDAに投入される可能性があるか
【回答】
DSO.aiの影響を考える正しい方法
新たな進歩ごとに、ツールを使用すればより良い結果が得られるという論拠
エンジニアリングの時間を節約してもっと競争力を高める
非連続的な進歩が競争や差別化にとって優れた機会を提供
顧客はポジティブな未来を見据えており、競争相手も同様
信頼感のある未来に自信を持つ
顧客の期待に沿って最善を尽くす
ありがとうございます \（＾＾）/