ステドク記事 | NvidiaのBlackwell AIチップは遅延の可能性

【要点】

◎NvidiaのBlackwellチップの遅延は、AIチップ市場でのNvidiaの強力な競争力と高い市場シェアにより、同社の長期的な収益や市場需要に重大な影響を与えることはない。

◎主要顧客であるMeta Platforms、Alphabet傘下のGoogle、Microsoftなどは技術展開計画の調整が必要となるかもしれないが、Nvidiaの他の製品「Grace Hopper」チップが代替手段として機能し、サプライチェーンの安定性を保つことができる。

【背景】

◎Nvidia CEOのJensen Huang氏は、5月に最新のBlackwellシリーズAIチップが第2四半期に出荷予定であると発表していた。

◎しかし、TSMCなどの製造業者が高度なパッケージング技術の生産能力拡大に苦戦しており、高い需要を受けたAIチップの供給に依然として制約が生じている。

【出来事】

◎NvidiaのBlackwell AIチップは設計と性能の問題により、発売が遅延する可能性があるとされており、これが投資家の間でAI投資のリターンに対する不安を引き起こしている。

◎一部のメディア報道によれば、Blackwellチップは設計上の欠陥が原因で3か月以上の遅延が予想されており、これによりMeta Platforms、Google、Microsoftなどの顧客に影響が及ぶ可能性がある。

◎Nvidia CFOのColette Kress氏は、Blackwellチップの需要が来年にかけて供給を上回る可能性があると述べている。

【今後の展望】

◎アナリストたちは、たとえBlackwellチップの発売が遅れたとしても、Nvidiaの「Grace Hopper」チップの販売がそのギャップを埋めるだろうと予測している。

◎Nvidiaの広報担当者は、「Hopperの需要は非常に高く、Blackwellのサンプリングはすでに広範囲で始まっており、今年下半期には生産が加速する見込みです」とコメントしている。

◎アナリストたちは、遅延は2025年のNvidiaのデータセンター収益に対する需要の推進要因を反映していないと指摘している。

【市場の予測】

◎ウォール・ストリート・ジャーナルのテクノロジーコラムニスト、Dan Gallagher氏は、生成AIの商用化には時間がかかるかもしれないが、数十億ドルの初期投資が必要だと述べている。

◎バーンスタインのアナリスト、Stacy Rasgon氏は、遅延の懸念にもかかわらず、需要レベルは上昇し続けており、すべての主要なスーパーコンピューティングセンターが設備投資の予想を引き上げていると報告している。

◎TD Cowenのアナリストは、「多少の遅れがあったとしても、これらの問題はファームウェアやプラットフォームのアップデートで解決される可能性が高い」と分析している。