AAPLの2022年1QのEarning Call和訳

以下はEarning Callの和訳です。CEOのティムクックとCFOのルカが述べています。Callの内容は決算速報の中にも含めていますのでご参照ください。

CEOパート

本日、私たちはアップル史上最大の四半期を発表できることを誇りに思います。多忙なホリデーシーズンを通じて、売上高は昨年比11％増の約1,240億ドルとなり、四半期開始時の予想を上回る過去最高を記録しました。また、デバイスのアクティブなインストールベースが18億台以上となり、新記録を樹立したことを喜ばしく思っています。

先進国市場、新興国市場ともに過去最高を記録し、供給が制約されると述べた iPad を除くすべての製品カテゴリーで増収となりました。予想どおり、全体では9月期を上回る供給制約となりました。

業績の詳細についてお話しする前に、まず、COVIDが世界中の地域社会に与え続けている影響についてお話しておき たいと思います。多くの地域で、患者数が増加し、医療制度がパンデミックのどの時点よりも逼迫しています。Appleの社員全員を代表して、COVID-19との闘いの最前線にいる科学者、医師、看護師をはじめとする多くの人々に深く感謝したいと思います。

パンデミックの影で業績を報告するのは、今回で8四半期目となります。これ以上楽になるとは言えませんが、私たちのチームが一丸となってお客様のために革新を続けていることを大変誇りに思います。

数週間前、スティーブがiPhoneを世に送り出した日から15周年を迎えました。私たちは、何か根本的な変革の始まりを予感していましたが、それが私たちの生活すべてに驚くほど意味のある影響を与えるとは、誰も予想できなかったことでしょう。最初のiPhoneを実現した創造的な精神は、それ以来、Appleで日々繁栄しています。私たちは決して創造をやめません。イノベーションを止めることはありません。その精神は、M1チップの驚くべき性能と能力（聞き取れません）、比類のないiPhoneのカメラシステム、AirPodsの美しさと魔法など、私たちの製品のいたるところに反映されています。

だからこそ、私たちの主要製品はどれも、それぞれのカテゴリーで顧客満足度業界トップを誇っているのです。人々は、Appleが使いやすい製品で難しい問題を解決してくれることを期待しています。

そしてiPhoneは、かつてないほど人気を集めています。12月期は、iPhone 13の素晴らしいラインアップのおかげで、iPhoneの売上高が過去最高を記録しました。これは、これまでで最高のiPhoneのラインナップであり、プレスやユーザーの皆様からの反応も桁外れです。

また、この四半期には、M1を搭載したMacBook Air、iMac、MacBook Proを手に入れたいと願うお客様によって、Macの売上高が再び過去最高を記録しました。M1 ProおよびM1 Maxチップに対するProユーザーの反応、そしてApple製シリコンがそのパワー、パフォーマンス、効率でユーザーを圧倒していることに、私たちは感激しています。

先に述べたような制約があるにもかかわらず、当社のiPadのラインアップは、教師や学生、アーティストやクリエイターなど、何千万人もの人々にとって不可欠な存在であり続けています。美しいディスプレイを備え、ストレージ容量が倍増した第 9 世代の iPad や、ウルトラポータブルなデザインの新しい iPad Mini を、お客さまはぜひ手に入れたいと考えています。

一方、ウェアラブル、ホーム、アクセサリーは、過去最高の売上高を記録しました。最先端のヘルス＆フィットネストラッキング機能を搭載したApple Watch Series 7は、お客様から高い評価をいただいています。ほぼ毎日、私はお客様から、心臓の警告がきっかけで心臓専門医に診てもらうことになり、命が救われたことを教えてもらっています。さらに最近では、「911に電話できないときに、Apple Watchが911を呼んでくれて命拾いした」という声を聞くこともあります。これまで述べてきたように、私たちの健康関連の仕事はまだ初期段階にありますが、毎日、私たちのポジティブな影響力に勇気づけられています。

また、私たちはオーディオの分野でも大きな進歩を遂げており、その結果、お客様から強いご要望をいただいています。HomePod miniは、Siriのインテリジェンスと部屋いっぱいに広がる没入感のあるオーディオ体験を融合させ、賞賛を浴び続けています。そして、コンサートホールの音響を詰め込んだAirPodsの空間オーディオの魔法に、お客様は大きな感動をもって応えてくださっています。

いつものように、ハードウェア、ソフトウェア、サービスを深く統合することは、Appleがつくるすべてのものの特徴です。FaceTimeで好きなコンテンツを一緒に見たり聴いたりすることで、共有体験を生み出すまったく新しい方法を提供する機能、SharePlayの導入にも、この原則が生かされていることがおわかりいただけるでしょう。

また、私たちはサービス事業全体でイノベーションへの投資を続けており、前四半期も過去最高の売上高を記録し、予想以上に好調な業績を上げました。

App Storeは、世界中の開発者にとって経済的な奇跡であり、消費者にとってお気に入りのアプリケーションを発見するための安全で信頼できる場所であり続けています。発売以来、デジタルグッズやサービスを販売する開発者に支払った金額は2600億ドルを超え、2021年にはその収益で新記録を樹立しました。

また、Apple TV+の番組や映画が最初の2年間で200の賞を受賞し、890以上のノミネートを獲得したことを報告します。その強力なラインナップの中には、「マクベスの悲劇」、「CODA」、「スワンソング」などの長編映画や、「Severance」、「The Afterparty」などの魅力的な新シリーズがたくさん控えています。これらの作品は、カメラの前で、そしてカメラの後ろで、世界中の観客に感動を与えたストーリーテラーたちの多大なる功績によるものです。

一方、Fitness+は、健康とフィットネスの目標達成に向け、お客様を鼓舞し続けています。最近、人気シリーズ「Time to Walk」の延長線上にある「Time to Run」や、ユーザーがより意図的にトレーニングを選択できるよう、ワークアウトや瞑想の新コレクションを発表しました。

パンデミックにもかかわらず、Appleの小売事業はApple史上最高の売上を記録し、顧客満足度も過去最高を記録しています。これは、リテール体験を再構築する中で、私たちのチームが示した驚異的な適応力の証しです。また、製品を最大限に活用したり、新しいスキルを身につけたり、最高の贈り物を探したりするために、お客様に深い配慮をしてきた小売店の従業員とAppleCareチームにも、この場を借りて感謝の意を表したいと思います。

私たちは常に自分たちの価値観と、思いやりと気遣いをもって行動してきましたが、パンデミックの時ほどそれが必要とされた時はありませんでした。前四半期には、従業員が最も関心を寄せる活動を特定し、支援するために開始した従業員寄付プログラムが 10 周年を迎えました。このプログラムは、従業員が最も関心のある活動を特定し、支援するために始めたものです。私たちは、地元の食料配給所から世界の人道的非営利団体まで、あらゆるレベルで重要な活動を行う団体に、従業員の寄付金と同額を寄付することを約束しました。過去10年間で、このプログラムは慈善団体に約7億2,500万ドルを寄付しています。

さらにAppleは、サハラ以南のアフリカでHIV/AIDSとともに生きる人々のためのヘルスケアサービスを拡大する、命を救う活動を支援するグローバルファンドと(PRODUCT)REDとのパートナーシップを15年間続けてきました。お客様の支援により、私たちは現在、HIV/AIDSの影響を受けている人々のための予防、検査、解約サービスのための資金として約2億7,000万ドルを調達しています。

また、教育に対する当社の変わらぬ信念とコミットメントに基づき、米国ボーイズ・アンド・ガールズ・クラブとの新たなパートナーシップを開始しました。この取り組みでは、Everyone Can Code のカリキュラムを使って、全米の若者が iPad でコードを学べるよう支援します。

また、気候変動に立ち向かうための革新的な取り組みも続けています。私たちはすでに自社事業全体でカーボンニュートラルを実現しており、サプライチェーンと製品のライフサイクル全体でカーボンニュートラルを実現するという2030年の目標達成に向け、精力的に取り組んでいます。

黒人歴史月間を記念して、Apple Watch Black Unity braided solo loopと、それとおそろいのUnity Lights Watch Faceの特別エディションを発売します。さらに私たちは、人種的平等と正義に関する取り組みを通じて、経済、教室、刑事司法制度においてより公平な世界への道を切り開く組織を継続的に支援しています。

私たちは、最も深刻な問題に立ち向かうには、これまでと同様、私たち全員が必要であると認識しています。そしてAppleは、自分たちの役割を果たすことを決意しています。これには、私たち自身の取り組みや、私たちが日々進めているインクルージョンと多様性も含まれます。

最後に、世界の不確実性にもかかわらず、私が確信していることが一つあることをお伝えして、私の話を終わります。アップルはこれからも、毎日、あらゆる方法で、最高のテクノロジーの約束を実現するために（聞き取れません）。

それでは、ルカから四半期決算の詳細についてご説明します。

CFOパート

ティム ありがとうございます。12月期の記録的な業績を報告することができ、大変嬉しく思います。売上高は、前年同期比11％増の1,239億ドルとなり、過去最高を更新しました。米州、欧州、中華圏、その他のアジア太平洋地域で過去最高を更新しました。また、製品およびサービスのいずれにおいても過去最高の四半期となりました。

製品面では、大幅な供給制約にもかかわらず、売上高は前年同期比9％増の1,044億円となりました。特に供給制約が顕著だったiPadを除く各製品カテゴリーで成長し、iPhone、Mac、ウェアラブル、ホーム、アクセサ リーで過去最高を記録しました。

好調な販売実績、お客様の比類なきロイヤルティ、エコシステムの強さにより、現在のアクティブデバイスのインストールベースは18億デバイスとなり、過去最高を更新しました。インストールベースの成長は、各主要製品カテゴリーおよび各地域セグメントで過去最高を記録し、広範な範囲に及んでいます。

サービス部門は、前年同期比24％増の195億米ドルという過去最高の売上高を記録し、12月期は全地域セグメントで過去最高を記録しました。

当社の売上総利益率は、数量効果およびミックスの改善により、前期比160ベーシスポイント増の 43.8％となりましたが、コスト構造の改善により一部相殺されました。製品売上総利益率は、レバレッジとミックスにより、前四半期比410ベーシスポイント増の38.4％となり ました。サービス売上総利益率は、主にミックスの変化により、前四半期比 190bp 上昇し、72.4％となりました。

当期純利益は346億ドル、希薄化後1株当り利益は2.10ドルとなり、ともに前年同期比20％以上の伸びを示し、過去最高を記録しました。営業キャッシュ・フローは470億ドルとなり、これも過去最高となりました。

iPhoneの売上高は、供給不足にもかかわらず、新しいiPhone 13シリーズに対するお客 様の目覚しい反応により、前年比9％増の716億ドルとなり、過去最高を記録しました。先進国市場と新興国市場の両方で過去最高を記録し、iPhoneのアクティブインストールベースは過去最高を更新しました。また、451リサーチ社が米国の消費者を対象に実施した最新の調査では、iPhoneの顧客満足度は98％に達しています。

Macについては、供給不足にもかかわらず、M1を搭載した新しいデザインのMacBook Proへの強い需要に牽引され、売上高は109億ドルと過去最高となり、前年比25％増となりました。

アップルシリコンに移行して1年が経ちました。そしてすでに、Macの売上の大部分はM1搭載機によるもので、12月期には記録的な数のアップグレードを後押ししています。このカテゴリーにおける当社の勢いは、過去6四半期でMacが最も好調な時期であったことからも、非常に印象的です。

iPad の売上高は、供給が非常に制限されたことにより前年同期比で 14％減少し、72 億ドルとなりま したが、顧客需要はすべてのモデルで非常に堅調でした。供給不足にもかかわらず、iPadを初めてご利用になるお客様の数が多かったことから、当四半期に はiPadのインストールベースが過去最高となりました。実際、当四半期にiPadを購入されたお客様の約半数は、同製品を初めて利用されたお客様でした。

ウェアラブル、ホーム、アクセサリーは、前年同期比13％増の147億ドルとなり、過去最高を記録しました。また、各地域セグメントで売上高の過去最高を更新しました。また、このカテゴリの製品ラインアップの改善と拡大を継続し、ハードウェア、ソフトウェア、 サービスの深い統合を紹介するユニークな体験を創造しています。

世界的に卓越したレベルの販売実績に加え、Apple Watchは引き続きその普及を拡大し、当四半期にApple Watchを購入したお客様の2/3以上は、この製品を初めて手にしたお客様でした。

サービスに目を向けると 先ほど申し上げたとおり、売上高は24％増の195億ドルとなり、クラウドサービス、音楽、ビデオ、広告および決済サービスでは過去最高を記録し、App Storeでは12月期の記録を更新しました。これらの素晴らしい業績は、様々な面で見られる前向きな勢いを反映しています。まず、先ほど申し上げたとおり、当社のインストールベースは成長を続けており、各地域セグメントおよび主要製品カテゴリーにおいて過去最高を記録しています。

次に、当社のサービスに対する顧客エンゲージメントが引き続き向上しています。デジタルコンテンツストアの有料アカウント数は2桁増 加し、12月中にすべての地域セグメントで過去最高を更新しました。また、有料会員制サービスも引き続き力強い伸びを示しました。現在、当社のプラットフォームの全サービスにおいて、7億8,500万以上の有料会員数があり、過去12ヵ月間だけで1億6,500万件増加しています。

そして最後に、お客様に喜んでいただけるような新しいサービスを追加し、現在提供しているサービスの幅と質を向上させ続けています。この四半期には、Apple TV+、Fitness+、Apple Arcadeに驚くほど新しいコンテンツを追加し、Apple Music Voiceで音楽を聴くためのまったく新しい方法を提供しました。

また、11月にはApple Business Essentialsのベータプログラムを発表しました。このサービスは、デバイス管理、24時間365日のサポート、iCloudストレージを組み合わせたもので、小規模企業向けに、従業員のAppleデバイスのライフサイクルをエンドツーエンドで管理できるようにするものです。すでに何千もの中小企業のお客様がベータプログラムに積極的に参加されていることを大変うれしく思っています。

今回の発表は、企業やビジネスのお客様へのサポートを拡大するための数多くの方法の一つに過ぎません。昨年10月に発表した最新のMacbook Proとともに、M1搭載の新しいMacのラインナップは、企業のお客様の間で急速にMaxの選択権を獲得しています。

例えばShopifyは、全世界の従業員をM1搭載のMacBook ProとMacBook Airにアップグレードしています。M1 Maxを標準装備することで、Shopifyは、従業員がどこからでも生産的かつ安全に仕事ができるよう、最高のツールを提供することに引き続き取り組んでいます。また、Deloitte Consultingは、新しいM1 MacBook Proの提供を含むMac Employee Choiceプログラムの展開を拡大し、コンサルティングサービスの提供に最適なデバイスを選択できるよう、プロフェッショナルに働きかけています。

次に、キャッシュポジションについてご説明します。好調な営業成績と年末年始の季節性により、当四半期は現金および有価証券で2,030億 ドルとなりました。コマーシャルペーパーは10億ドル減少し、負債合計は1,230億ドルとなりました。その結果、当四半期末のネットキャッシュは800億ドルとなりました。

当社の事業は引き続き非常に強力なキャッシュ・フローを生み出しており、また12月期には270億ドル近くを株主に還 元することができました。これには配当金および等価物37億ドル、Apple株式9,300万株の公開市場での買い戻しによる144億ドルが含まれます。また、11月には60億ドルの自社株買い加速プログラムを開始し、3,000万株の初回交付と消却を行いました。

3月期に向けて、冒頭でTejasが言及したような将来見通しに関する情報を含む当社の見通しをご説明したいと思います。当面は世界中が引き続き不透明であることから、収益の見通しを示すことはできませんが、COVIDに 関連する当社事業への影響が本日発表した当四半期の見通しから悪化しないとの前提で、いくつかの方向性 をお伝えします。

供給面での大幅な制約がある中、前年同期比で堅調な増収を達成し、3月期の売上高として過去最高を更新する見込みです。売上高の成長率は、主に2つの要因により、12月時点から低下する見込みです。まず、1年前の3月期は54％の増収でした。昨年は、12月期に新しいiPhoneを発売しました。昨年は12月期にiPhoneを発売しましたが、今年は9月期に発売しました。昨年は発売が遅かったため、昨年3月期にはチャネル在庫の一部が埋まりました。このように発売時期が異なるため、前年同期との比較ではより厳しい状況になると思われます。

次に、為替レートが12月時点の成長率に対して3ポイントの逆風となる見込みです。なお、12月時点では1ポイントのプラス影響がありましたが、3月時点では2ポイントのマイナス影 響を見込んでいます。

サービス分野では、2桁の高い成長率を見込んでいますが、12月時点の業績からは減速しています。これは、昨年は世界各地でロックダウンが発生し、デジタルコンテンツやサービスの利用が増 加したため、より厳しい比較対象となったことによるものです。

売上総利益率は、42.5％から43.5％の間を見込んでいます。営業費用は、125億ドルから127億ドルの間と予想しています。少数株主持分の時価評価による潜在的な影響を除くと、営業外損益は約1億5,000万ドルのマイナスとなり、税率は約16％となる見込みです。

最後に、本日、当社の取締役会は、2022年2月10日の登録株主に対し、普通株式1株につき0.22米ドルの現金配当を行うことを決定しました（聞き取れません）。

それでは、質問をお受けします。

Q&A

Q：はい、貴社の利益率は明らかに素晴らしいものでした。そこで、製品およびサービスの売上総利益率について、それぞれ1つずつ質問させてください。製品売上総利益率については、明らかに強力なミックスから恩恵を受けています。このようなミックスの傾向は、データから見てどの程度持続可能であるとお考えでしょうか？また、ProおよびProMaxのミックスについて、以前のサイクルと比べてどうなのか、ご意見をお聞かせください。

また、サービス面でもお聞きしたいのですが。サービス部門の売上総利益率は非常に高い水準にあります。サービス部門の中で、特に好ましいミックス傾向を示している部分を教えてください。また、「TV+」のコンテンツなど、好調な分野を推進するために多額の投資を行っていますが、投資家はこれらの利益率の推移をどのように考えるべきでしょうか。

A：(クック)ミックスに関しては、私たちは直接コメントしません。しかし、私が申し上げたいのは、iPhone 13シリーズ全体に旺盛な需要があったということです。実際、米国とオーストラリアではトップ5、中国都市部ではトップ4、英国ではトップ3のうち2、フランスとドイツではトップ4のうち3、日本ではトップ6のうち4など、さまざまな市場でトップセラーの機種を複数保有しています。そして、私が見たいくつかの外部データによると、確かに、私たちはシェアを拡大しているようです。ですから、iPhoneの勢いについては、非常に良い感触を持っています。それから、この四半期は制約が多かったことを申し添えます。

(ルカ)売上総利益率についてご質問いただきました。ご承知の通り、当社のサービス事業は全体として会社全体の利益率にプラスに働きます。また、ご存知の通り、当社のサービス・ポートフォリオは非常に広範で、非常に異なるマージン・プロファイルを持つビジネスが含まれています。このマージンプロファイルの違いは、事業の性質や、会計処理の方法（グロスベースではなくネットベースで会計処理している場合もあります）によるものです。その結果、サービス分野の売上総利益率は、ポートフォリオ内の各事業の相対的な成長率に影響されることになります。

製品・サービスレベルのガイダンスは行っていませんが、3月期の全社レベルでのガイダンスは42.5％から43.5％で、最近の実績と比較すると明らかに好調です。これは最近の業績と比較して非常に好調です。

Q：iPhoneとiPadで使用している部品が似ている可能性があるため、iPhoneを優先させたのではと推測しています。もしそうでないのであれば、その点についてご教示ください。また、もしそうであれば、iPhoneの最盛期を過ぎ、今後数ヶ月の間に部品の入手や供給がより良くなる可能性があるため、iPadの回復が見られるでしょうか？

A：はい。カイル、ティムです。供給制約の観点からは、思い出していただきたいのですが、第1四半期、12月期には6以上の制約があると言いましたが、明らかに6以上の制約がありました。3月期は、12月期よりも制約が少なくなる、あるいは良くなると言っています。

異なる製品間の共通性を見れば、いくつかあります。しかし、一般的にはレガシー・ノードに課題があります。このレガシーノードはサプライヤーごとに異なります。そのため、何よりもサプライヤーに焦点が当たっており、カーテンの後ろにいる私たちは、その場所を見つけることができません。そのようなことはありませんが、多少はあります。しかし、大部分は、不足しているところから調達することになります。