202408月限ボラティリティトレード検証（机上）
更新日時：8/6 5：46
私が行っているシステムトレード（デルタヘッジ戦略）は、
毎月SQ日付近に決まったルールで次限月の日経225ミニオプションでショートストラングルを組成、ブラックショールズ方程式を用いて自作したエクセルを使用して、オプションのデルタ値を計算し、先物マイクロでヘッジポジションを掛けつつ、オプション売りの時間的価値の利益を狙う戦略です。
なので、あまり値動きが無い方がうれしい戦略になります。（ボラティリティが低い方が良い）
では、逆にボラティリティを利益の源泉にするトレードについてちょっと検証（机上で）してみたいと思います。
ボラティリティトレードにはどんなものがあるか
例によって、チャットGPTさんに聞いてみました。
先物オプションでボラティリティトレードを行う方法として、以下の5つの戦略が一般的です：
ストラドル (Straddle):
同じ満期日のコールオプションとプットオプションを同じストライク価格で同時に購入する戦略です。価格の大きな変動が予想される場合に有効です。
ストラングル (Strangle):
異なるストライク価格のコールオプションとプットオプションを同時に購入する戦略です。ストラドルよりも初期コストが低いですが、利益が出るためには価格変動が大きくなる必要があります。
アイアンコンドル (Iron Condor):
異なるストライク価格の2つのコールオプションと2つのプットオプションを組み合わせる戦略です。価格が一定範囲内に収まると利益が得られ、ボラティリティが低いと予想される場合に有効です。
バタフライスプレッド (Butterfly Spread):
同じ満期日の3つの異なるストライク価格のオプションを組み合わせる戦略です。市場があまり動かないと予想される場合に利益が期待できます。
カレンダースプレッド (Calendar Spread):
同じストライク価格の異なる満期日のオプションを組み合わせる戦略です。時間の経過によるオプションの価格変動を利用して利益を狙います。
これらの戦略を適切に選択し、リスク管理を行うことで、ボラティリティトレードを効果的に行うことができます。
ここまでがチャットGPTさんに出してもらった回答になります。
1と2は、求めていた回答に近いですね。
３は、今の売り戦略に近く、４，５については馴染みが無いので割愛します。
あとは、コールバックスプレッドやプットバックスプレッドが良く使われるトレード手法だと思います。
実際、勇気が無くて、ほとんどやった事が無いです。（私には相場感が無いので
今回の手法について
今回は再現性が高くて、リスクが低め？な手法でやってみようと思います。
前提条件
・毎日、午後8時～午後9時にエントリー、次の日に午後8時～午後9時に手仕舞い（反対売買）
・プットミニで、デルタが-0.3の権利行使価格の1枚買い（-0.3×0.1=-0.03）
・先物マイクロを3枚買い（0.01×3=0.03）
・デルタニュートラルでスタート
どんな感じか(損益シミュレーション）
例えば、7/20時点でプットミニのデルタが-0.3は、38750です。
先物マイクロは39585で取引されてます。
損益シミュレーションした結果だとこんな感じです。
上がっても下がっても利益、夢のようなポジション？です。
ただ、落とし穴があって、時間経過と共にプレミアムが剥がれて行きますので短期勝負となります。（青線から黒線に近付いていく）
また、IVが低下するとプレミアムが低下しますので損失になります。
実際の売買では、スリッページもあるので注意が必要です。
7/22夜より、検証を開始しようと思います。
出来れば、毎日更新しようと思いますので、チェックお願いします。
シミュレーション
7/22夜（机上エントリー）
※約定可能な価格でエントリー
ミニオプション P38750 1枚 335円
先物マイクロ 39715 3枚
7/23夜（机上決済）
※約定可能な価格でエントリー
結果は、‐1300円（手数料別）
7/23夜（机上エントリー）
※約定可能な価格でエントリー
ミニオプション P38750 1枚 300円
先物マイクロ 39665 3枚
7/23夜（机上決済）
※約定可能な価格でエントリー
結果は、+2150円（手数料別）
結構な暴落ですが、いまいちな利益です。
7/24夜（机上エントリー）
※約定可能な価格でエントリー
ミニオプション P38250 1枚 365円
先物マイクロ 38960 3枚
7/25夜（机上決済）
※約定可能な価格でエントリー
結果は、+24900円（手数料別）
めっちゃ暴落で、すごい利益です。（OPミニ1枚と先物マイクロ3枚です。）
まあ、買ってないので、何とも言えない感じです。
リアルトレードはさんざんです(-_-;)
7/25夜（机上エントリー）
※約定可能な価格でエントリー
ミニオプション P36500 1枚 365円
先物マイクロ 37560 3枚
7/26夜（机上決済）
※約定可能な価格でエントリー
結果は、-2150円（手数料別）
IVが下がっている中で、この結果がまずまず。
7/26夜（机上エントリー）
※約定可能な価格でエントリー
ミニオプション P37250 1枚 320円
先物マイクロ 38160 3枚
週末だから、あんまりやらない方が良いかな。（セータ持ってかれるし）
7/29夜（机上決済）
※約定可能な価格で決済
結果は、-3450円（手数料別）
週跨ぎでセータで持ってかれたのと、大幅上昇分の相殺で、損失はそこまで出なかったです。
7/29夜（机上エントリー）
※約定可能な価格でエントリー
ミニオプション P37750 1枚 335円
先物マイクロ 38455 3枚
7/30夜（机上決済）
※約定可能な価格で決済
結果は、200円（手数料別）
7/30夜（机上エントリー）
※約定可能な価格でエントリー
ミニオプション P37750 1枚 280円
先物マイクロ 38620 3枚
7/31夜（机上決済）
※約定可能な価格で決済
結果は、-7350円（手数料別）
7/31夜（机上エントリー）
※約定可能な価格でエントリー
ミニオプション P37875 1枚 285円
先物マイクロ 38520 3枚
日銀ショックによる激動で、更新できませんでした。
すみません。
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