リスク回避度と期待リターンの関係
リスク回避度とは
リスク回避度は、投資家がどの程度リスクを避けたいかを示す尺度です。一般に、リスク回避度が高い投資家は、安全性を重視し、リスクを取ることを避ける傾向があります。
効用関数とリスク回避
効用関数の曲がり具合が大きいほど、投資家はリスク回避的であるとされます。これは、富の増加に対する効用の増加が減少することを意味します。プロスペクト理論では、利得と損失に対する感応度が異なるため、状況によってはリスク選好的な行動も見られます。
リスクディスカウントの影響
リスク