決済とプライバシーは両立しない -「Embedded Finance」の論理を理解する

キャッシュレス社会が到来した、そう言われています。

ちょうど昨朝、英国の銀行団体UK Financeが現金の使用に関する最新レポートを発表しました。2021年中に英国で約2,300万人が硬貨や紙幣を全く使わず、前年の1,300万人を大きく上回りました。

金融サービス業界によると、これは良いニュースです。現金は扱いにくく、製造コストが高く、物流も非効率的です。例えば、世界中の町や都市の通りを毎日何十万台もの装甲車が紙幣を運んでいることを思い浮かべてみてください。

多くのコメンテーターは、デジタル決済に慣れていない層にとって現金が重要であり続けることを指摘しています。もちろん、その通りです。しかし、現金はそれとは無関係に消えつつあり、これは金融サービス事業者側の協調的な努力の結果なのです。

どんな犠牲を払っても、便利であること

現金からの移行は、世界が置かれている資本主義の発展段階の一部であり、それによって必要とされる、より広範な傾向の一部です。決済の分野では、この哲学はプライバシーを含む他のすべてに優先する「利便性」の特権として表れています。利便性の追求は、あらゆる個人とその生活のあらゆる側面を金融化の論理に組み込むというシステム上の要求を正当化するために利用されているのです。

この「便利さ」を、販売する事業者の視点から考えてみましょう。これらのプロダクトは「embedding」と「integration」という言葉で語られます。新興の「Embedded Finance」業界は、地球上のあらゆる企業に対して、自社の製品に金融サービスを組み込むことで「フィンテックになれる」と語り、金融化によって新たな収益源を生み出すことができると考えているのです。Embedded Finance業界は、銀行インフラへのアクセスを貸し出すことで、非金融企業と金融システム全体との対応を可能にする組織的なレイヤーです。今日、野心的なフィンテック志望者にとっては、ライセンスさえも過去のものとなっています。銀行免許や金融機関として活動するための規制当局の許可を持っていない？Embedded Financeプロバイダーは、銀行ネットワークの「パイプ」を運営するティア1銀行からそれをリースしているのです。キャッシュレス社会は「摩擦がない」と言われていますが、ある程度はその通りです。消費者と世界の金融システムを隔てる障壁を取り除き、消費者を大規模かつ成長する金融化のネットワークに組み込むことができる新しい「タッチポイント」を作り出すことが、この手法の狙いなのです。

収益性の低下

グローバル経済の金融化がピークに達し、それに伴う見返りが少なくなるにつれて、より多くの機能を金融の枠に統合することがますます急務になっています。

これは、グローバル資本主義の拡大論理のもう一つの例です。資本は、新しい消費者を生み出すために「新興市場」に進出します。新しい消費者を使い果たすと、すでに作り上げた消費者の存在に、より深く入り込まなければならなりません。

その結果、金融パワーが、生成されるデータが、ごく少数の手に集中することになります。「リバンドリング」は、決済業界が現在好んで使う言葉の一つです。これは、複数の異なるサービスやトランザクションを小規模なブランドで統合することを意味します。現在の最も良い例は、東南アジアで人気が高まっている「スーパーアプリ」で、ジャック・マーのアント・グループが部分的に先駆者となっています。これらのアプリは、ライドシェアの予約や食料品の配達だけでなく、お金の借り入れや銀行業務、海外の家族への送金など、「単一のアクセスポイント」を提供するものです。

トルネードとトランザクション

これまで見てきたように、キャッシュレス社会は、人間の行動をすべて金融システムに組み込み続けるために必要なものなのです。キャッシュレス社会は利便性という理由で売り込まれ、プライバシーや民間企業、国家の過剰な介入に対する影響は徹底的に無視されます。

プライバシーを守り、金融機関を寄せつけず、かつ、人々が思い通りに、グローバルに、迅速に取引できるようなシステムを構築することは、現在の状況では政治的に不可能と思われます。

このような試みには多様なものがありますが、こうした試みが取り締まりや弾圧に遭っていることは驚くことではありません。最近、プライバシーを重視する著名なコインミキサーであるトルネード・キャッシュが制裁を受けたことは、DeFi空間全体に大きな影響を与える良い例です。

この種の取り締まりは、金融化が権力を行使するためのもう一つのベクトルであるという事実を見事に物語っています。プライバシーと決済に関する本シリーズの次のパートでは、その代替案についてより詳しく見ていきます。