米国市況レポート – 2024年6月3日：製造業指数の急落と原油価格の大幅下落が示す米国経済の行方

2024年6月4日 10:12

はじめに：

5月の製造業指数の急落や原油価格の大幅下落といった経済ニュースが次々と飛び込んできた今日、投資家は揺れ動く市場の行方に注目しています。ニューヨーク証券取引所での技術的障害により一部銘柄が一時停止する中、S&P500は引け間際にかろうじてプラス圏に浮上しました。一方、ドルは対主要通貨で下落し、原油市場ではOPECプラスの決定がさらなる波乱を呼んでいます。

本レポートは、Bloombergの伝える最新の米国市況をソースに、GPTsにAI分析させた結果を、note向けに読み物としてコンバートしたものです。自分向けの覚え書きとしてまとめています。

本日の米国市況レポート / 2024年6月3日

株式市場

今日の株式市場は、ニューヨーク証券取引所（NYSE）での技術的障害により、一部銘柄が急激な変動に伴い一時売買停止となりました。しかし、S&P500種株価指数は引け間際にプラス圏に浮上し、終値は5.89ポイント（0.11%）上昇して5283.40となりました。ダウ工業株30種平均は115.29ポイント（-0.30%）の下落で38571.03で取引を終了し、ナスダック総合指数は93.65ポイント（0.56%）上昇して16828.67でした。

市場の関心は依然としてインフレの動向と金利政策に集中しており、投資家は今後の経済指標発表に注目しています。

国債市場

米国債市場では、予想外に弱いISM製造業統計と原油価格の下落を受けて、利回りが約10ベーシスポイント低下しました。これにより、金利スワップ市場では年末までに約40ベーシスポイントの利下げが織り込まれています。特に、米30年債利回りは4.54%、米10年債利回りは4.39%、米2年債利回りは4.81%とそれぞれ低下しています。

外為市場

外国為替市場では、ドルがほとんどの主要通貨に対して下落しました。米製造業活動の低調な結果が影響し、ドルは対円で156.11円と大幅に下落しました。また、ユーロ／ドルは1.0902ドルに上昇し、ブルームバーグ・ドル指数もわずかに上昇しました。

原油市場

原油市場では、OPECプラスが年内に減産規模を縮小する計画を発表したことを受けて、大幅な下落が見られました。WTI先物は2.77ドル（3.60%）下落して74.22ドルとなり、北海ブレント先物も3.4%下落して78.36ドルで終了しました。

原油価格の下落は、地政学的リスクの後退と需要の軟化によるものと見られます。OPECプラスの決定が市場に与える影響については、引き続き注目が必要です。

金市場

金市場では、金価格が上昇しました。これは、米製造業活動の低調な内容を受けて、今年中に利下げの余地が広がるとの見方が広がったためです。金スポット価格は1オンス2347.84ドル、金先物価格は2369.30ドルとなり、いずれも上昇しました。

キーワード：ISM製造業指数

今日発表された5月のISM製造業指数は48.7と、予想を下回る結果となりました。この指数は50を下回ると経済活動の縮小を示し、製造業の縮小ペースが加速していることがわかります。新規受注は45.4と大幅に低下し、生産指数も50.2に低下しました。これにより、米国経済全体の需要が弱まっていることが示唆されています。

一方で、雇用指数は51.1に上昇し、製造業の人手不足が緩和されつつあることが示されました。

ISM製造業指数の分析

5月の米供給管理協会（ISM）製造業指数は、経済活動の収縮を示す48.7に低下し、市場予想の49.5を下回りました。これは、前月の49.2からも低下し、3ヶ月ぶりの低水準です。この結果は、製造業の縮小ペースが加速していることを示しています。

主要ポイント

ISM製造業総合景況指数: 前月比0.5ポイント低下の48.7（市場予想: 49.5）
新規受注: 3.7ポイント低下の45.4（2022年6月以来の大幅な落ち込み）
生産指数: 50.2に低下
仕入れ価格: 57に低下（依然として高水準）
雇用指数: 51.1（2022年8月以来の高水準）

詳細分析

新規受注の大幅な低下は、経済全般の需要が弱まっていることを示唆しています。新規受注は、1年ぶりの低水準に沈みました。
生産はほぼ停滞状態にあり、経済活動の鈍化を反映しています。
仕入れ価格はやや低下したものの、依然として過去2年の高水準に近く、コスト圧力が継続しています。
雇用は改善し、製造業の人手不足が緩和されつつあることを示しています。

ISM指数の結果は、高水準の借り入れコストや設備投資の抑制、個人消費の弱含みといった要因が製造業に影響を及ぼしていることを反映しています。ISM製造業指数の詳細な数値は以下の通りです。

コラム: 製造業の新規受注と生産の動向

製造業の新規受注と生産は経済の健全性を示す重要な指標です。新規受注の低下は、企業が新しい注文を受ける能力が減少していることを示し、生産の停滞は製品の生産速度が鈍化していることを意味します。これらの要因は、経済全体の需要の弱さを反映しており、企業の投資や消費者の支出に影響を与える可能性があります。今後の経済指標や政策動向に注目し、慎重な投資判断が求められます。

【重要な注意事項】
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