鴻海劉揚偉会長：Blackwellインタビュー日本語訳(2024/10/8)
（インタビュアー）
AIサーバーと、この分野で獲得しているマーケットシェアに非常に多くの注目が集まっています。先ほど舞台上で、Blackwellチップを搭載したAIサーバーの販売が予想を上回っていると仰いましたが、その意味するところをもう少し詳しく教えていただけますか？
（劉揚偉会長）
はい、Blackwellの需要は非常に、非常に強いです。Jamesonが「クレイジー」と表現したように、需要はまさにクレイジーです。我々は生産能力を拡大しており、その能力は先ほど述置きましたように、おそらく非常に、非常に大きく、当初の予想をはるかに上回っています。現時点では、出荷は年末頃になる予定です。
（インタビュアー）
サーバーの出荷を開始する予定で、需要は予想を上回っているとのことですが、元々どの程度を予想していて、実際にはどのような状況なのでしょうか？具体的な数字を教えていただけますか？
（劉揚偉会長）
コンピューティング能力の需要がすぐに飽和するのではないかという声が多くありましたが、需要はまだ伸び続けているようです。そのため、我々の予想を超えています。
（インタビュアー）
再度お聞きしますが、予想を超えているということは、元々の予想はどの程度だったのでしょうか？例えば、年末までに何台出荷する予定だったのでしょうか？そして実際には何台出荷しようとしているのでしょうか？
（劉揚偉会長）
出荷計画についてお話しすると、当初は第4四半期の初めに出荷する予定でしたが、スーパーチップの一部の問題により、第4四半期の後半に延期されました。その観点からすると、予想よりも悪化しています。しかし、需要は我々の予想をはるかに上回っています。
（インタビュアー）
第4四半期の早い時期に予定していた出荷が、第4四半期の後半に延期されたということですね。一方で、実際に見込まれている需要は予想を上回っているとのことです。再度お聞きしますが、具体的な数字を教えていただけませんか？どの程度の需要を獲得しようとしているのでしょうか？市場のどの程度のシェアを狙っているのでしょうか？
（劉揚偉会長）
正確な数量をお伝えすることは難しいです。なぜなら、我々はちょうど生産を開始したところだからです。我々が出荷できる量を上回る需要があることは分かっています。
（インタビュアー）
現時点で需要を満たせないとのことですが、その状況がどのくらい続くと見ていますか？来年に向けてどの程度の受注を確保していますか？
（劉揚偉会長）
我々は約2万台程度の数字を見込んでいます。
（インタビュアー）
Blackwellチップを搭載したAIサーバーを来年中に2万台出荷する予定だということでしょうか？
（劉揚偉会長）
そうです。
（インタビュアー）
特定の四半期に集中して出荷する予定なのか、それとも来年を通じて均等に分散すると見込んでいるのでしょうか？
（劉揚偉会長）
それは四半期ではなく、年間の数字です。
（インタビュアー）
はい、年間の数字は理解しました。ただ、四半期ごとで見た場合、特定の四半期に集中して出荷する予定なのか、それとも来年を通じて均等に分散すると見込んでいるのでしょうか？
（劉揚偉会長）
実際のところ、出荷を開始してから、需要がどう変化するかによって変わってきます。出荷開始後も需要が変わらなければ、予想よりもさらに高い需要になる可能性があります。現時点では分かりません。
（インタビュアー）
では、生産能力についてはどうでしょうか。どの程度まで生産を拡大できると考えていますか？市場にどれくらいのサーバーを供給できると思いますか？
（劉揚偉会長）
その点については、具体的な数字をお伝えすることは難しいです。施設自体はありますが、設備を導入している最中です。また、これらのサーバーを製造するには大量の電力が必要で、その準備も進めています。そのため、生産能力については、頭の中にある数字をお伝えすることはできません。確認する必要があります。誤った期待を抱かせたくないので。
（インタビュアー）
ハイパースケーラーからの需要については、今年を通じてAIに関する大きな疑問が残されていました。その懸念が薄れ始めているのでしょうか？お客様、特にハイパースケーラーの中で、投資を一時的に休止して実際にROIが出るかどうかを見極めようとしている傾向はありますか？
（劉揚偉会長）
そのような懸念は全く見ていません。アナリストの中にはそういった懸念を口にする人もいるかもしれませんが、市場からはそのような懸念は聞いていません。
NVIDIAは自社製品の設計を非常に厳密にコントロールしています。御社の価値や専門知識を製品に付加するために、NVIDIAとどの程度密接に協力していますか？例えば、エネルギーなどの分野での協力を考えています。
以前にも申し上げましたが、Fastcomはサーバー業界で最も垂直統合された供給者です。GPU、CPU、そして一部の小規模なIC部品を除けば、我々が自社でカバーできる割合は80〜90％に及びます。これは、我々がいかに垂直統合能力を持っているかを示しています。
（インタビュアー）
NVIDIAの設計に御社の価値を付加する際、ビジネスとしてどの程度の価値を抽出できますか？他のAIサーバー組立業者と比べて、どの程度差別化できますか？
（劉揚偉会長）
垂直統合能力という点での差別化については、確かに我々は最高レベルの一つです。しかし、サーバー全体にどれだけの付加価値をもたらすかという点については、NVIDIAがCPUとGPUをどの程度の価格で提供するかに大きく依存します。それが我々の粗利益率に確実に影響します。
（インタビュアー）
利益率に関して、AIサーバーの場合、10％台前半だと理解しています。これを拡大し、増加させる方法はありますか？
（劉揚偉会長）
10％台前半というのはおそらく正しいでしょう。しかし、それは垂直統合の程度や、どれだけの部品を自社で提供できるかに基づいています。それによって、ある程度の変動があります。ただし、CPUとGPUの価格が非常に高いため、サーバーの残りの部分が全体のコストに与える影響は限定的です。
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