リバランスをかんたんにやる方法とタイミング【要約版】
老後2000万円問題やコロナショックで投資を始めた人は、そろそろリバランスについて気になる頃じゃないでしょうか。
本記事で、リバランスを知ることができて、Googleスプレッドシートでリバランスすべき資産と金額が分かりますので、ご一読いただけますと幸いです。
なお、本記事は「リバランスをかんたんにやる方法とタイミング【スプレッドシート有り】」の要約版です。
リバランスとは?
リバランスとは、投資して得られた現況の資産の配分を、「定期的」または「定率的」に自分で当初に決めた「リスク」と「リターン」に合わせたの資産配分に戻すことを「リバランス」と言います。
実際に投資を始めると株や債券、リートなどの各資産のパフォーマンスが異なると実感できますよね。
リバランスは、より投資のパフォーマンスを上げたいなら必要!
リバランスは、投資パフォーマンスを上げたいなら、絶対にやるべきです。
理由は2点です。
①リバランスした方が、リターン(年率) が高く、 リスク(年率)が減る
②我らが年金を運用しているGPIFもリバランスして70兆円儲けてる!
①リバランスした方が、リターン(年率) が高く、 リスク(年率)が減る
例えば、次の条件で15年間運用した場合のリスクとリターンと想定しましょう。
ポートフォリオ条件
国際株式:40%
国際債券:40%
国際REIT:10%
コモディティ:10%
比較
「定期」「定率」でリバランスした場合
リバランスしていない場合
比較内容
リバランス有無によるリターン(年率) と リスク(年率)の比較
次の表はリバランスしたか、しないかによってリターンとリスクがどうなったかの表です。
青枠がリバランスあり、赤枠がリバランスなしです。一目瞭然ですね。
このリスクとリターンは「1995年10月末から2010年10月末」で算出した結果ですので、
1997年のアジア通貨危機
2000年のITバブル崩壊
2001年のアメリカ同時多発テロ
2007年の世界金融危機
2008年のリーマンショック
の5つの暴落を経験し、リーマンショックが戻り切っていない状態でのリスクとリターンになります。
②我らが年金を運用しているGPIFはリバランスして70兆円儲けてる!
(出典)年金積立金管理運用独立行政法人より
我らが年金運用を行っているGPIFも毎月月末にリバランスを行って、2001年から2020時点において70兆円の収益を生み出しています。
その莫大な収益を生み出しているGPIFのポートフォリオがこちら。
(出典)年金積立金管理運用独立行政法人「2020年度第1四半期運用状況(速報)」より
GPIFの基本ポートフォリオ カッコ内は許容範囲を示します。
絶対に減らせない!というプレッシャーの中、このポートフォリオの運用とリバランスで、年率2.97%のリターンを生み出しています。
真似しない手は無いですよね。
リバランスのやり方は「売却+買い増し」か「買い増しのみ」の2択!
では実際にどのようにリバランスをしたら良いのでしょうか。
方法は2つです。
方法①:「売却」と「買い増し」でリバランスする
「売却」と「買い増し」でリバランスする場合、
◆評価額が目標ポートフォリオの割合を超えた資産を「売却」
◆評価額が目標ポートフォリオの割合に足りない資産を「買い増し」
します。
方法②:「買い増しのみ」でリバランスする
「買い増し」でリバランスする場合、
◆評価額が目標ポートフォリオの割合に足りない資産を「買い増し」
します。
リバランスのタイミングは「一定期間」か「率」かのどちらか
リバランスのタイミングは2つ基準があります。
タイミング①:ある一定の期間を迎えたときにリバランスする
ある一定の期間、「1か月」「6か月」「1年」「3年」「5年」を迎えたときに、リバランスする方法です。
タイミング②:乖離率が決めた率を超えたときにリバランスする
「現在のポートフォリオの割合」と「目標とするポートフォリオの割合」の差が「5%」「10%」「15%」になったときにリバランスする方法です。
googleスプレッドシートとmyINDEXによるリバランス【ダウンロードあり】
では実際に私が作ったリバランス計算シートをもとに、リバランスしてみましょう。
Googleスプレッドシートは「リバランスをかんたんにやる方法とタイミング【スプレッドシート有り】」にてダウンロード願います。
なお、「リバランス計算シート」は次の4パターンに対応しています。
リバランス方法①:「売却」+「買い増し」
リバランス方法②:「買い増しのみ(最大益に合わせる)」
リバランス方法③:「買い増しのみ(中央値に合わせる)」
リバランス方法④:「買い増し(誤差10%シグナル分だけ)」
リバランスのポイント6つ
リバランスするうえでのポイントが6つあります。
ポイント①:リバランスで綺麗な割合を求めない!
本Googleスプレッドシートは、綺麗にリバランスしたいと思って作っていましたが、5年後、10年後、20年後を想定すると、多額のリバランス費用が必要になります。
ポイント②:リバランスは評価額で行う
評価額が下がっているものは平均取得単価を下げるチャンスです。逆に評価額が上がっているものは利食い(利益確定)のチャンスです。
そのバランスを調整(リバランス)することで、当初決めた(または今後想定する)投資割合のリスクとリターンに合わせて、自分が許容できるリスクに備えていきましょう。
ポイント③:つみたてNISA・一般NISAじゃないと、売却するリバランスには税金がかかる
資産を売却してリバランスする際、売却益は20%の税金がかかります。
非課税口座(つみたてNISA・一般NISA)であれば売却益に税金がかかりません。
非課税枠を使い切れない場合であれば、非課税口座(つみたてNISA・一般NISA)でリバランスしましょう。
ポイント④:買い増しでリバランス(ノーセルリバランス)しよう!
非課税口座(NISA)で非課税枠を使い切る予定の人は、売却を前提としたリバランスを行なわないようにして、非課税枠を無駄にしないようにしましょう。
バイ&ホールドが指針の人は、余剰資金の範囲内で追加投資することでリバランスしましょう。
ポイント⑤:つみたてNISAの人は追加投資でリバランスすべし
つみたてNISAで売却しても、非課税枠は戻ってきません。
また、バランス型ファンドを除いて、株式にしか投資できないので、つみたてNISA枠内でのリバランスはできません。
つみたてNISAでは、積立設定と特定口座やiDeCoと組み合わせてリバランスするしかありません。
ポイント⑥:積立投資しているなら、最初の1~2年はリバランスする必要はない!
最初の1~2年は金額が少ないので、積立買付している分だけで、リバランスされています。
したがって、最初の1~2年はリバランスする必要がありません。
暴落したときに、本記事にある「リバランス計算シート」に「暴落前の評価額」を入力して「誤差10%シグナル」が点灯したら買い増しする程度です。
しかし、5年、10年と長期間になっていくと、徐々にずれていくので、ご自分の入金力に合った買い増しを実施していきましょう。
さいごに...
いかがでしたでしょうか?
資産運用で、よりパフォーマンスを向上させたいなら
「1年に1回、ポートフォリオで5%差が出たら買い増しする」
「暴落時には10%差が出た毎に、投資用の余剰資金の5分の1を買い増しする」
などの「自分ルール」で、リバランスをしていきましょう。
以上、ご参考になれば幸いです。
なお、本記事は「リバランスをかんたんにやる方法とタイミング【スプレッドシート有り】」の要約版です。
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