HPEのJuniper買収、Juniperの財務悪化で欧州委員会が承認

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この記事は、2024年8月2日のSDxCentralの以下の記事を意訳したものになります。意訳後に記事に関する考察を述べています。

HPE’s Juniper buy gains EC nod as Juniper’s finances sink
HPEのJuniper買収、Juniperの財務悪化の中で欧州委員会の承認を得る

HPEのJuniper買収を欧州委員会（EC）が承認

Hewlett Packard Enterprise（HPE）によるJuniper Networksの140億ドルの買収が、欧州委員会（EC）から承認を受け、Juniperが予定されている1年間の買収プロセスを進める中で、事業の停滞が続く中での一助となりました。

ECは、欧州経済領域（EEA）において競争上の懸念が生じないと判断し、買収を無条件で承認しました。この調査には、無線LAN（WLAN）機器の供給、無線アクセスポイントの供給、Ethernetキャンパススイッチの供給、およびデータセンタースイッチの供給に対する影響が含まれていました。

この取引は、まだ英国や米国など他の地域からの承認を待っています。

英国の競争市場庁（CMA）は、6月19日にこの取引の調査を開始し、現在、8月14日までに初期決定を下す予定です。

米国司法省（DoJ）も、この取引に関する調査を進めていると報じられています。HPEおよびJuniperの投資家はすでにこの取引を承認しています。

HPEのCEOであるアントニオ・ネリ氏は、Juniperの中国での業務が限られているため、中国の規制当局の承認を必要としないと考えていると述べています。

規制当局の承認は、Juniperにとって重要であり、アナリストは同社の企業向け有線およびWLAN製品とサービスのグローバルな存在感を強調しています。

「Juniperの顧客基盤は世界的に多様で、特に一般企業市場、小売、教育、政府、医療に焦点を当てています」とガートナー（Gartner）は、Juniperを市場の「リーダー」として評価しています。「同社は、統合されたAIおよび機械学習（ML）オペレーション、ならびにクラウドベースのセキュリティ機能への投資を継続しています。ガートナーは、Juniperが自然言語処理インターフェースの強化機能のために生成AIの統合に投資することを期待しています」

HPEは今年初めにJuniperの買収を発表し、ネリ氏は、JuniperがHPEのネットワークフォーカスを強化し、HPEのGreenLake as-a-serviceモデルを活用して、市場の大手Ciscoに対抗するためのより強力な競争相手になることができると述べています。

Juniperの財務が悪化し続ける中でHPEが規制の承認を得る

HPEの規制承認の勝利は、Juniperが引き続き苦戦している中でのことです。

Juniperは、今年の第2四半期の収益が昨年と比較して17％減少したと報告しました。この減少は完全に機器販売によるもので、Juniperのサービス収益は前年同期比で増加しました。

Juniperは、経費を削減し、過去の投資の恩恵を受けて、四半期中に純利益をほぼ40％増加させることができました。しかし、今年前半の収益と純利益は、2023年上半期と比較して大幅に減少しました。

JuniperのCEOであるラミ・ラヒム氏は、声明で数字をポジティブに捉え、同社の人工知能（AI）対応製品への継続的な需要を指摘しています。

「6月期には予想を上回る需要を経験し、注文は前四半期比および前年同期比で二桁の成長を遂げました」とラヒム氏は書いています。「私たちは、多くのクラウド顧客が以前の購入を消化し、AIの取り組みを支援するために投資していることから、特に強い注文を受けました。また、Mist主導のキャンパスおよび支店事業での勢いが続いていること、および企業データセンター向けの製品に対する強い需要のおかげで、企業からの需要も予想以上に良好でした。」

ラヒム氏は以前、マクロ経済や顧客の購買課題がMist事業の堅調な成長を相殺していると指摘していました。

「多くの顧客が依然としてマクロ経済の逆風や以前に行った注文の消化に影響を受けていますが、クラウド顧客からの需要が回復し始めており、Mist主導の事業で二桁の注文成長を再び見ました」とラヒム氏はQ1の業績に関連して書いています。「ネットワーク運用とデータセンターのユースケースの両方で、顧客が私たちのAIソリューションを採用するにつれて、長期的な成長の見通しに楽観的であり続けています。」

Juniperは、HPEとの買収が進行中であるため、四半期ごとの収益報告を中止していますが、この取引は来年初めまでに完了する予定です。

HPEの経営陣は懸念しておらず、ネリ氏は今年初めの同社の収益報告の中で、「減速や顧客の延期、またはJuniperの買収発表のために失った取引は一つもありません」と投資家に語っています。

以上が、SDxCentral の記事の意訳になります。
　

この記事に関する考察

Juniperは、今年の第2四半期の収益が昨年と比較して17％減少したと報告しました。この減少は完全に機器販売によるもので、Juniperのサービス収益は前年同期比で増加しました。

Juniperは、完全に時代の流れに取り残されました。

サーバ・ストレージが、クラウド（AWS、Azure、Google Cloud）を始めとするサービス利用が進むのと同様に、Juniperの主力製品であるファイアウォール・ルータ・スイッチは、SASEを始めとするサービス利用が進んでおり、オンプレミス機器の販売が低迷を続けています。

Juniperは、2024年度版のガートナーの マジッククアドランド（Magic Quadrant）for Enterprise Wired and Wireless LAN Infrastructure において4回連続でリーダーに選出されていますが、あくまでも LANおよび無線LANのオンプレミス領域でのリーダです。

サービスの収益が前年比で増加しているとのことですが、あくまでもオンプレミス製品へ追加するSOC（Security Operation Center）などのセキュリティサービスのことです。

HPEは、サーバ・ストレージはさておき、ネットワークについては、2015年に無線LAN大手のArubaを買収し、2020年にSD-WANのSilver Peakを買収し、その後、2023年にSSEのAxis Securityを買収しています。
Silver PeakのSD-WANと、Axis SecurityのSSEを組み合わせて「Unified SASE（統合SASE）」をリリースしています。

その結果、2024年のガートナーのマジッククアドランド SASEにおいて、ニッチプレイヤー（小さなセグメントに的を絞って焦点を合わせているか、焦点を絞っておらず、他ベンダーよりも革新や成果を上げられていない）に選出されています。

HPE の Unified SASE ですが、2024年8月時点ですが、まず PoPは自社でなく、ハイパースケーラ（全世界でクラウドサービスを提供する AWS、Microsoft、Googleなどのこと）のものを採用しています。
日本国内については、2023年にオープンした東京PoP １拠点のみとなりますので、BCPの観点では、東京PoPがサービス停止した場合には、海外経由の通信になります。当然ですが、ハイパースケーラーのPoPを利用しているため、中国（本土）は未対応になりますので、中国拠点のお持ちのお客様には不向きと言えます。

セキュリティ機能では、Firewall（FWaaS）が未実装で、SD-WAN（Silver Peak）での対応になります。最近問題になっている水平方向（ラテラルムーブメント）がFirewallではなく、SD-WANで、きちんと制御できるのかどうかが疑問です。
その他のセキュリティ機能では、CASBには対応していますが、DLPについては英語対応のみで日本語（文書）には未対応です。さらに、RBI、SaaS API、XDRなども未実装であり、最近のSASE/SSEとの比較では、かなり機能不足と言えます。

管理ポータルは、SD-WAN（Silver Peak）とSSE（Axis Security）は現時点では全く別々になっており、残念ながら日本語にも未対応です。
将来的にはポータルは、Aruba の Central に統一されるとのことですが、一体いつになるかは分かりません。

HPEは、2009年（当時はHP）に同じくネットワーク機器の3Comを買収していますが、これについてはお世辞にもうまく行ったとは言えません。
今回、Juniper買収により、ファイアウォール・ルータ・スイッチ・無線LANを手に入れることになりますが、Arubaのようにうまく行くかどうか、Unified SASEに統合されるのかどうかが見ものです。